文｜鈦財(cái)經(jīng) 閃電懶
編輯｜Duke
在新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的過程中，配套性的設(shè)施建設(shè)卻成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是充電樁行業(yè)成為重中之重。
根據(jù)國聯(lián)證券研報(bào)分析顯示，由于新能源汽車滲透率提升速度超預(yù)期，2022年下半年，充電樁建設(shè)及運(yùn)營將迎來新一輪浪潮。預(yù)計(jì)到2025年，充電樁保有量將達(dá)到930萬臺，充電樁建設(shè)累計(jì)投資規(guī)模將達(dá)到1678億元，服務(wù)費(fèi)收入規(guī)模將達(dá)729億元。
然而，千億級市場規(guī)模背后，盈利難、充電設(shè)施利用率低、市場分散等痛點(diǎn)亟待解決。
車樁比例失衡？
目前，市面上的充電樁有兩種充電方式。
其一，交流充電，又稱“慢充”，交流充電樁的技術(shù)成熟，結(jié)構(gòu)較為簡單，易于安裝且成本較低，交流充電樁平均價(jià)格約1.8萬元/臺，采用常規(guī)電壓、充電功率小、充電慢，時(shí)長5-8小時(shí)，大多安裝在居民小區(qū)停車場。
其二，直流充電，又稱“快充”，直流充電樁的技術(shù)和設(shè)備較交流充電樁復(fù)雜，制造成本和安裝成本等均較高，直流充電樁平均價(jià)格約10萬元/臺，采用高電壓、充電功率大、充電快，時(shí)長0.5-2小時(shí)，更適用于對充電時(shí)長要求較高的場景。
目前，兩者的市場占比為6:4。
數(shù)據(jù)顯示，2015年我國新能源汽車保有量40萬輛，充電樁6.6萬個(gè)，車樁比為6:1；截至2022年10月，我國新能源汽車保有量突破1200萬輛，充電樁數(shù)量達(dá)到470萬個(gè)，車樁比為2.55:1。
根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2025年中國充電樁市場規(guī)模有望達(dá)到近2500億元，2021-2025年期間年復(fù)合增長率超33%。
因新能源汽車的快速滲透和充電樁的政策利好，多個(gè)券商預(yù)計(jì)車樁比到2025年車樁比進(jìn)一步下降至2.2:1。
對應(yīng)的是充電樁的快速增量，預(yù)計(jì)2022-2025充電樁新增數(shù)量分別為244萬臺、265萬臺、292萬臺、403萬臺，2021-2025新增充電樁數(shù)量年均復(fù)合增長率將達(dá)44%。
不錯(cuò)的前景，不高的門檻，以及政策的利好。這些年來，新入場的企業(yè)不少，目前國內(nèi)充電樁設(shè)備生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)公司數(shù)量超過300家。
而在充電樁賽場上主要有三類隊(duì)伍：一類是以國家電網(wǎng)、中石化、中石油、南方電網(wǎng)為代表的國家隊(duì)；第二類就是以蔚來、特斯拉為代表的車企；第三類則是星星充電、特來電等第三方運(yùn)營服務(wù)商。
三支隊(duì)伍的布局邏輯、布局重點(diǎn)均不相同。其中在公共充電樁領(lǐng)域，第三方充電服務(wù)商的份額最大。根據(jù)中國充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，截止到2022年9月，第三方充電服務(wù)運(yùn)營商的運(yùn)營數(shù)量為124.7萬臺，占據(jù)了市場份額的76%。
有業(yè)內(nèi)人士指出，盡管已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模建設(shè)，但目前我國公共充電樁存在重建設(shè)、輕運(yùn)營的現(xiàn)狀，充電排隊(duì)、“僵尸樁”、燃油車占位等現(xiàn)象嚴(yán)重影響了新能源車主的補(bǔ)能體驗(yàn)。
易觀報(bào)告分析認(rèn)為，行業(yè)發(fā)展初期，充電運(yùn)營商的建設(shè)與運(yùn)營思路為“跑馬圈地”，即以充足的資金搶占好地段，建設(shè)更多的充電站點(diǎn)，較少考慮場站運(yùn)維管理、用戶體驗(yàn)等問題。正是由于前期發(fā)展不均衡、規(guī)劃布局過于粗放，導(dǎo)致當(dāng)前充電設(shè)施面臨結(jié)構(gòu)性供給不足、互聯(lián)互通難、整體利用率低、回報(bào)周期長、運(yùn)營管理難等諸多問題。
具體而言，充電運(yùn)營商格局呈分散態(tài)勢，對于用戶在線找樁、支付結(jié)算、充電信息服務(wù)等均產(chǎn)生一定影響。數(shù)據(jù)顯示，2016年到2021年，中國前五大公共充電運(yùn)營商市占率從90%下降到73%。截至2022年7月，TOP5運(yùn)營商市占率68.2%，呈持續(xù)下降趨勢。從增量份額來看，除特來電、星星充電、云快充等CR5運(yùn)營商外，二線及新增運(yùn)營商貢獻(xiàn)了近56%的增量。
不盈利是行業(yè)現(xiàn)狀
充電樁作為風(fēng)口行業(yè)，跑馬圈地是入場者的本能。但眼花繚亂的項(xiàng)目宣傳背后，是充電樁極為單一的盈利模式，和充電樁運(yùn)營商的變現(xiàn)焦慮。
有業(yè)內(nèi)人士指出，充電樁屬于重資產(chǎn)投入行業(yè)，但收入主要依靠“服務(wù)費(fèi)”，收入來源單一，回報(bào)周期漫長。
實(shí)際上，購買新能源汽車的人群，大多是價(jià)格敏感的消費(fèi)者，電費(fèi)便宜是充電的首要原則。這也意味著，充電樁幾乎不存在高利潤的空間，只能依靠規(guī)模效應(yīng)來贏得盈利。因此，公共充電樁如何選址、如何擴(kuò)大規(guī)模、如何降低成本等等都是運(yùn)營者需要思考的問題。
星星充電董事長邵丹薇曾指出充電樁行業(yè)的痛點(diǎn)，“目前充電樁不盈利是行業(yè)現(xiàn)狀。”
作為頭部充電樁運(yùn)營商特來電，雖然具備充電設(shè)備生產(chǎn)和充電場站運(yùn)營能力，卻也并未解決充電樁難以盈利的痛點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年特來電分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為21.29億元、19.25億元、31.04億元，凈利潤分別為-7512.26萬元、-1.71億元、-5132.08萬元。
中金公司研報(bào)認(rèn)為，發(fā)現(xiàn)客戶痛點(diǎn)、貼合客戶需求，以及為客戶增收降本，將會是充電服務(wù)商業(yè)模式的關(guān)鍵。因此，更專業(yè)的“建樁+運(yùn)營”的全包模式，有望解決充電樁市場的客戶需求及諸多痛點(diǎn)。
所謂全包模式，是指充電服務(wù)商針對無業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)但掌握土地資金資源、急需進(jìn)行充電樁建設(shè)的目標(biāo)群體提出的一站式解決方案，這套方案包括選址、EPC建站及后續(xù)運(yùn)營運(yùn)維的三位一體綜合服務(wù)。
其中，如特來電以銷售充電樁設(shè)備起家，逐步過渡到自建投運(yùn)充電站，公司具備充電設(shè)備生產(chǎn)、充電場站運(yùn)營能力，能夠向業(yè)主提供集EPC建設(shè)、設(shè)備銷售、后期運(yùn)維的全包服務(wù)。
能鏈智電是中國充電服務(wù)第一股，其業(yè)務(wù)模式是通過聚合產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源，為充電設(shè)備制造商、運(yùn)營商、主機(jī)廠及電動汽車用戶提供“線上+線下”充電解決方案及非電增值服務(wù)，從而構(gòu)建多環(huán)節(jié)、多場景、多業(yè)態(tài)融合的充電服務(wù)生態(tài)。
現(xiàn)如今，星星充電也走向招商加盟道路。據(jù)了解，去年9月星星充電開始推出“光明頂計(jì)劃”，計(jì)劃3年投入30億元，主要吸納大量中小運(yùn)營商加盟星星充電平臺。
總而言之，充電樁行業(yè)仍處于燒錢圈地?cái)U(kuò)展規(guī)模階段，各方企業(yè)都在積極探索多元的盈利模式，隨著市場的成熟，盈利或許不難等待。