文|略大參考 旺仔
編輯|程怡
在強(qiáng)調(diào)規(guī)模效益的汽車(chē)行業(yè)，想走平價(jià)路線(xiàn)的蔚來(lái)，邁向20萬(wàn)價(jià)位的關(guān)鍵，不在于打造多少個(gè)子品牌，做人群覆蓋，而是找到價(jià)格和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
三季度的分析師會(huì)議上，蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌，高調(diào)表達(dá)了他的“夢(mèng)想”。
先是給出了交付4.3萬(wàn)—4.8萬(wàn)輛的成交指引，又一次刷新季度新高。然后表示明年會(huì)一口氣推出5款新車(chē)，打造蔚來(lái)的“Modle Y”，傳遞蔚來(lái)向大眾平價(jià)品牌進(jìn)軍決心。此外，還有NIO品牌會(huì)在明年四季度實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。
李斌的愿景，一個(gè)比一個(gè)美好。然而，照進(jìn)現(xiàn)實(shí)，蔚來(lái)從對(duì)照BBA到擁抱品牌競(jìng)爭(zhēng)擁擠的平價(jià)車(chē)型，需要解決的問(wèn)題也太多了。
蔚來(lái)，或者說(shuō)是“蔚小理”，在月交付1萬(wàn)輛的關(guān)卡，穩(wěn)步徘徊快一年，甚至還出現(xiàn)月交付量幾千的倒車(chē)成績(jī)。其中很重要的原因是被交付能力制約。蔚小理至今都無(wú)法證明，它們可以實(shí)現(xiàn)月交付2萬(wàn)的成績(jī)。
它們跟擁有平價(jià)車(chē)型的品牌在銷(xiāo)量上的差距太多了。比亞迪秦系列，一個(gè)月的銷(xiāo)量，超過(guò)蔚來(lái)所有車(chē)型三季度的交付量。比亞迪一個(gè)月的銷(xiāo)量，蔚小理賣(mài)一年都達(dá)不到。
蔚來(lái)規(guī)劃的年產(chǎn)30萬(wàn)的產(chǎn)能，不夠特斯拉上海超級(jí)工廠(chǎng)一半的產(chǎn)量。連比亞迪常州工廠(chǎng)的40萬(wàn)產(chǎn)能也達(dá)不到。
對(duì)于強(qiáng)調(diào)規(guī)模效益的汽車(chē)行業(yè)而言，蔚來(lái)邁向20萬(wàn)價(jià)位的關(guān)鍵，不在于打造多少個(gè)子品牌，做人群覆蓋，而是找到價(jià)格和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。畢竟蔚來(lái)賣(mài)40萬(wàn)、50萬(wàn)價(jià)位汽車(chē)，每輛都能虧近10萬(wàn)。而這樣的情形，顯然是無(wú)法成為健康常態(tài)的。
01
蔚來(lái)發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，三季度收入130億元，同比增長(zhǎng)32.6%，環(huán)比增長(zhǎng)26.3%。三季度，蔚來(lái)共計(jì)交付31607臺(tái)車(chē)，比二季度的25059臺(tái)多。
疫情反復(fù)和一體化壓鑄良率導(dǎo)致的壓鑄件供應(yīng)不足，對(duì)三季度交付產(chǎn)生了一定影響。李斌表示10月疫情及供應(yīng)鏈等因素影響蔚來(lái)產(chǎn)出約減少二、三千輛。
營(yíng)收增加，虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。蔚來(lái)三季度凈虧損41.1億元，與上年同期相比增虧392.1%，與上一季度相比增虧49.1%。相當(dāng)于每賣(mài)一輛賠13萬(wàn)元。
蔚來(lái)高管在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上解釋虧損擴(kuò)大的原因。財(cái)務(wù)副總裁曲玉介紹，三季度蔚來(lái)擴(kuò)大了在中國(guó)與歐洲市場(chǎng)的銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，舉辦的促銷(xiāo)活動(dòng)也比二季度更多，增加了行政管理費(fèi)用的支出。
李斌補(bǔ)充，三季度研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)比較多，蔚來(lái)增加電池、芯片等領(lǐng)域的研發(fā)投入。
蔚來(lái)要搭建垂直整合能力，在研發(fā)投入上下了狠心。在接下來(lái)的一段時(shí)間之內(nèi)，每個(gè)季度研發(fā)費(fèi)用會(huì)保持在30億人民幣左右，并持續(xù)提升研發(fā)的體系化效率。此外兩個(gè)新品牌的研發(fā)、電池、芯片、手機(jī)等新業(yè)務(wù)等投入，大約一個(gè)季度10億，一年總計(jì)30、40億元的投入。
另外，三季度蔚來(lái)庫(kù)存增加達(dá)67億元，環(huán)比幾乎翻倍。李斌解釋道，三季度庫(kù)存增加，受副車(chē)架供應(yīng)和芯片、一些關(guān)鍵材料的戰(zhàn)略性備貨影響。
蔚來(lái)的壓力出現(xiàn)在生產(chǎn)方面。新車(chē)型ET5還處在產(chǎn)能調(diào)試階段，預(yù)計(jì)11月底完成產(chǎn)能爬坡。
至于新季度的業(yè)績(jī)指引，蔚來(lái)給出了比較樂(lè)觀的增長(zhǎng)。蔚來(lái)預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收173.7億元-192.3億元，同比增長(zhǎng)75.4%-94.2%；第四季度將交付4.3萬(wàn)-4.8萬(wàn)輛，相比增長(zhǎng)71.8%-91.7%，創(chuàng)單季最高交付指引。對(duì)于新車(chē)型ET5的判斷樂(lè)觀，認(rèn)為需求強(qiáng)勁，符合預(yù)期。
不過(guò)，2022年只剩下最后2個(gè)月的時(shí)間了，留給新能源汽車(chē)品牌沖業(yè)績(jī)的時(shí)間不多了。
02
四季度是各家車(chē)企沖刺今年銷(xiāo)量的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。2022年新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼政策將于年底終止，12月31日之后上牌的車(chē)輛不再給予補(bǔ)貼。
蔚來(lái)年初制定的銷(xiāo)售目標(biāo)是15萬(wàn)輛，但截止今年10月,蔚來(lái)累計(jì)交付新車(chē)92493輛。也就是會(huì)說(shuō)11月和12月份，蔚來(lái)共需要交付57057輛新車(chē)，才能完成目標(biāo)。
然而，被寄予厚望的四季度，開(kāi)局稱(chēng)不上順利。蔚來(lái)10月交付新車(chē)10059臺(tái)，同比增長(zhǎng)174.3%。環(huán)比下降7.5%。按照交付指引，四季度車(chē)輛交付量在4.3萬(wàn)至4.8萬(wàn)輛之間。11和12月份，蔚來(lái)的平均交付要超過(guò)1.6萬(wàn)。
對(duì)蔚來(lái)而言，這是不小的壓力。它迫切需要趕在新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼取消前夕，沖一波銷(xiāo)量。最好用的方法當(dāng)然是降價(jià)。
日前，蔚來(lái)宣布，旗下除ET5外的其他五款車(chē)型，鎖單排產(chǎn)，仍可享受2022年新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼，而非上牌。按照蔚來(lái)車(chē)型的定價(jià)區(qū)間，補(bǔ)貼幅度接近一萬(wàn)元，相當(dāng)于變相降價(jià)。只是沒(méi)有特斯拉那么明顯。
新能源汽車(chē)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入到增速放緩的階段。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年10月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量相比上月有所下滑，新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量55.6萬(wàn)輛，相比9月份下降9.0%。
批發(fā)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)也在放緩。2022年6月-10月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量同比增速分別為14.4%、123.7%、103.9%、94.9%，87%，已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月下滑。而10月份新能源乘用車(chē)廠(chǎng)商批發(fā)銷(xiāo)量68萬(wàn)輛，僅環(huán)比增長(zhǎng)1%。
造車(chē)新勢(shì)力之間，也在進(jìn)行著梯隊(duì)、位序的調(diào)整。
10月，蔚來(lái)的交付量排到了第四名。理想交付量比蔚來(lái)少賣(mài)了7輛車(chē)，位列第五名。小鵬汽車(chē)銷(xiāo)量腰斬，跌到第七名。哪吒、問(wèn)界、極氪銷(xiāo)量排前三。
其中，哪吒汽車(chē)主打低端車(chē)型的哪吒汽車(chē)，無(wú)論是月交付還是年度累計(jì)交付量都位居榜首。今年以來(lái)，尤其二季度，哪吒、零跑、極氪等第二梯隊(duì)成員開(kāi)始反超，占據(jù)頭部位置。10萬(wàn)、20萬(wàn)區(qū)間的新勢(shì)力品牌，表現(xiàn)出強(qiáng)勁的銷(xiāo)量潛力。
蔚來(lái)也想進(jìn)入平價(jià)汽車(chē)市場(chǎng)，分杯羹。今年6月，李斌在用戶(hù)溝通會(huì)上表示，蔚來(lái)汽車(chē)正在加快對(duì)20多萬(wàn)元售價(jià)的車(chē)型的研發(fā)，將推出面向大眾市場(chǎng)的全新汽車(chē)品牌。蔚來(lái)也正計(jì)劃推出第三個(gè)汽車(chē)品牌，以覆蓋20萬(wàn)元以下的中低端市場(chǎng)。
不過(guò)，既然想走平價(jià)路線(xiàn)，就得有價(jià)格和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。顯然，這會(huì)對(duì)蔚來(lái)的產(chǎn)能帶來(lái)不小的挑戰(zhàn)。而這也會(huì)直接關(guān)系到，蔚來(lái)“什么都想要”的全能故事，是否還能講得下去。