文｜財(cái)經(jīng)故事薈 思銘
編輯｜天南
造車(chē)新勢(shì)力洗牌潮進(jìn)一步加劇。
第一梯隊(duì)已出現(xiàn)明顯分化，做精產(chǎn)品的理想進(jìn)一步上漲，走大廠路線(xiàn)、產(chǎn)品線(xiàn)更多的蔚來(lái)與小鵬反倒遭遇銷(xiāo)量滑坡。第二陣營(yíng)里，威馬已拉響危機(jī)警報(bào)。更末端的天際與自游家，幾近業(yè)務(wù)停擺。
5月1日，蔚來(lái)官方公布，4月交付新車(chē)6658輛，環(huán)比下滑35%?！半y友”小鵬當(dāng)月交付7079輛，不足去年最高月銷(xiāo)一半。
此前并不被看好的理想，4月銷(xiāo)量超過(guò)2.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)516%，成為新勢(shì)力中的翹楚。
第二梯隊(duì)的哪吒和零跑本就定位于平價(jià)品牌，總體走勢(shì)好過(guò)蔚來(lái)和小鵬。但零跑在4月仍延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，銷(xiāo)量同比下滑4%。哪吒4月增加交付哪吒V V行版、哪吒U U秀版兩款車(chē)，當(dāng)月總交付11080輛，同比增長(zhǎng)26%。
這批卡在2014年后特斯拉公布專(zhuān)利，國(guó)家扶植節(jié)點(diǎn)上成立的造車(chē)新勢(shì)力，銷(xiāo)量進(jìn)一步分化并非偶然。造車(chē)工藝不夠成熟、成本控制能力差，造車(chē)新勢(shì)力本就屬造車(chē)界中的弱勢(shì)群體，若未找到合適發(fā)展路線(xiàn)，滑坡在所難免。
盡管冠以“新”名頭，規(guī)模尚小的造車(chē)新勢(shì)力們開(kāi)發(fā)的新技術(shù)屈指可數(shù)，其大力宣揚(yáng)的智能化優(yōu)勢(shì)護(hù)城河并不寬，市場(chǎng)格局并不穩(wěn)定，新勢(shì)力再一次大洗牌也就不可避免。
發(fā)展走向出現(xiàn)分化
部分造車(chē)新勢(shì)力們?nèi)兆印俺跃o”，在4月前已顯現(xiàn)。
今年一季度，小鵬共交付1.8萬(wàn)輛，同比降幅達(dá)47%。根據(jù)汽車(chē)資訊公司so car 提供的數(shù)據(jù)，2022年，小鵬月平均上險(xiǎn)超過(guò)1萬(wàn)輛，下滑程度可見(jiàn)一斑。
品牌形象、定價(jià)低于蔚小理的造車(chē)新勢(shì)力第二梯隊(duì)，日子有好有壞。
今年一季度，交付量只有1.05萬(wàn)的零跑，同比降幅達(dá)到65%；哪吒一季度銷(xiāo)量排名擠下小鵬，坐上造車(chē)新勢(shì)力第三把交椅。
并非所有造車(chē)新勢(shì)力一季度銷(xiāo)量都不盡人意。今年上市三款新車(chē)的蔚來(lái)，一季度交付量同比增長(zhǎng)20%，理想同期交付5.26萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)65.8%。
極致的服務(wù)，一直被蔚來(lái)視作護(hù)城河，但也為其帶來(lái)巨大的成本壓力。就在4月，蔚來(lái)官方宣布部分首任車(chē)主家裝充電樁由免費(fèi)改收費(fèi)，每月免費(fèi)換電次數(shù)也從6次改為4次。
與此同時(shí)，競(jìng)品的出現(xiàn)也搶走了蔚來(lái)的市場(chǎng)。
去年12月上市的ET5成為蔚來(lái)新晉主力車(chē)型，占公司一季度銷(xiāo)量近60%。今年3月27日，飛凡F7上市，該款車(chē)也能換電，與ET5空間相當(dāng)，起售價(jià)卻便宜12萬(wàn)。
服務(wù)“減配”、競(jìng)品發(fā)力等原因?qū)е乱患径冗€整體增銷(xiāo)的蔚來(lái)，在4月銷(xiāo)量明顯下滑 。
在前4月銷(xiāo)量都大幅上漲的理想，其成功則得益于準(zhǔn)確的定位，目標(biāo)客戶(hù)與實(shí)際客戶(hù)精準(zhǔn)吻合。增程式路線(xiàn)、內(nèi)置冰箱彩電、大空間布局讓理想成為“奶爸車(chē)”、“互聯(lián)網(wǎng)公司高管座駕”代名詞。
不同于走大廠路線(xiàn)的蔚來(lái)、小鵬，產(chǎn)品多而全、覆蓋面也堪比大廠。理想只專(zhuān)注于大空間SUV，走“精品”路線(xiàn)，僅開(kāi)發(fā)一類(lèi)車(chē)型，也令理想比起其他新勢(shì)力同行，有著更為突出的成本優(yōu)勢(shì)。
理想的“摳門(mén)”可以說(shuō)體現(xiàn)在多個(gè)方面。最近，理想創(chuàng)始人李想在微博上炮轟傳統(tǒng)車(chē)企濫用營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，稱(chēng)“理想品牌市場(chǎng)費(fèi)用率只有0.6%”。在廣告投放上壓低費(fèi)用，也減少了理想的成本支出。
小鵬、零跑只是下滑加劇，其它新勢(shì)力卻是達(dá)到經(jīng)營(yíng)危機(jī)地步。
曾經(jīng)與哪吒、零跑齊名，在造車(chē)新勢(shì)力同屬第二梯隊(duì)的威馬，陷入股權(quán)凍結(jié)危機(jī)。
企查查近日顯示，威馬汽車(chē)新增凍結(jié)股權(quán)數(shù)額4.99億元，累計(jì)被凍結(jié)股權(quán)數(shù)額超45億元。
威馬股權(quán)凍結(jié)的導(dǎo)火索是資金斷裂。在此之前，威馬也有多重跡象表明經(jīng)營(yíng)遇到困難。
今年2月，威馬就因降薪、停薪等問(wèn)題引發(fā)員工維權(quán)。工廠停產(chǎn)、核心骨干離去，威馬還被上海市青浦區(qū)消保委點(diǎn)名“威馬汽車(chē)或經(jīng)營(yíng)異常，消費(fèi)者謹(jǐn)慎購(gòu)買(mǎi)”。
更有造車(chē)新勢(shì)力業(yè)務(wù)已基本停擺。
4月4日，據(jù)媒體報(bào)道，一張疑似從天際汽車(chē)內(nèi)部流出的文件顯示，自2023年4月1日開(kāi)始，公司部分崗位實(shí)行停工停產(chǎn)政策。
尚停留在PPT造車(chē)階段的自游家，官方App已宣布停止服務(wù)一月有余。自游家的敗走此前已有征兆，2022年12月，社交媒體就曾傳出自游家創(chuàng)始人李一男決定解散公司的消息。
車(chē)圈還有很多消失在歷史長(zhǎng)河的“自游家”和“天際”。2020年，賽麟、拜騰、博郡被爆欠薪、欠款，三公司最終均未逃出關(guān)停結(jié)局，在量產(chǎn)車(chē)還未出世時(shí)就已出局。
在車(chē)圈還屬小眾群體的造車(chē)新勢(shì)力，曾有驚人數(shù)量。2017年，國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力接近200家。到如今的2023年的4月，有量產(chǎn)車(chē)銷(xiāo)售的新勢(shì)力只剩下蔚小理、哪吒、零跑、創(chuàng)維6家。
資本市場(chǎng)熱度不再
無(wú)論蔚小理，還是面臨關(guān)停窘境的天際、自游家和威馬，成立時(shí)間都是在2014至2015年末這一時(shí)間，這并非偶然。
2014年，國(guó)家將新能源汽車(chē)補(bǔ)貼放開(kāi)至全國(guó)，特斯拉宣布開(kāi)放全部技術(shù)專(zhuān)利，這一年成為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)造車(chē)元年。
2015年，有關(guān)部門(mén)出臺(tái)《新建純電動(dòng)乘用車(chē)企業(yè)管理規(guī)定》，造車(chē)的政策性門(mén)檻降低。
根據(jù)這一新規(guī)，即便沒(méi)有“準(zhǔn)生證”，也可以成立電動(dòng)車(chē)企業(yè)。
過(guò)去，成立造車(chē)企業(yè)首先要攻克“準(zhǔn)生證”這一關(guān)。車(chē)企想要推出新車(chē)必須先向相關(guān)機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，審批許可后才允許生產(chǎn)。當(dāng)前活躍的民營(yíng)車(chē)企吉利、長(zhǎng)城、比亞迪均是通過(guò)收購(gòu)倒閉國(guó)營(yíng)車(chē)企，或是與國(guó)營(yíng)車(chē)企合資才拿到造車(chē)資質(zhì)。
眼見(jiàn)國(guó)家對(duì)新成立電動(dòng)車(chē)企業(yè)松綁，互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)燃油車(chē)高管躍躍欲試，拉攏社會(huì)資本、地方國(guó)資入局，紛紛成立電動(dòng)車(chē)企業(yè)，都想打造出第二個(gè)特斯拉。
在上述背景下成立的新造車(chē)公司，統(tǒng)稱(chēng)為造車(chē)新勢(shì)力。
成立的最終幾年，造車(chē)新勢(shì)力給汽車(chē)市場(chǎng)注入新鮮力量。其強(qiáng)調(diào)的智能座艙、車(chē)輛的第三空間屬性，令造車(chē)?yán)锨拜厒兌恳恍?。而后，新?shì)力興起的大中控屏、智能語(yǔ)音交互在新開(kāi)發(fā)的燃油車(chē)中也成為標(biāo)配。
在內(nèi)燃機(jī)方面，車(chē)輛已沒(méi)有多大想象空間。而電驅(qū)動(dòng)天然在智能化方面具備優(yōu)勢(shì)，AI正是過(guò)去幾年中資本市場(chǎng)頗為追逐的方向。
起初的造車(chē)新勢(shì)力，恰好遇到新能源汽車(chē)風(fēng)口，在資本市場(chǎng)頗為風(fēng)光。2022年，蔚來(lái)與小鵬美股股價(jià)分別74.49、66.99美元的高位，市值超過(guò)寶馬、法拉利等老牌車(chē)企。
2022年后，蔚來(lái)與小鵬估值逐漸回歸。眼下，兩家公司股價(jià)已在10美元左右徘徊多時(shí)。相比之下，走增程路線(xiàn)的理想，股價(jià)并沒(méi)有像小鵬一樣大起大落，股價(jià)從高峰期的47.7美元跌落到24美元。
現(xiàn)如今，新能源汽車(chē)風(fēng)口已過(guò)，連國(guó)際上造車(chē)新勢(shì)力鼻祖特斯拉股價(jià)都從曾經(jīng)的414美元，下滑至如今的170美元。盡管特斯拉銷(xiāo)量、利潤(rùn)過(guò)去三年不斷創(chuàng)新高，也未能回到從前的高估值。
股價(jià)下跌，讓本就自身不具備造血能力的造車(chē)新勢(shì)力壓力更大。2022年，蔚來(lái)與小鵬分別虧損144.37億、91.4億，第二梯隊(duì)的零跑虧損亦達(dá)到51.1億。
走低端路線(xiàn)的哪吒、產(chǎn)品線(xiàn)相對(duì)單一的理想，反倒成為虧損額較少的新勢(shì)力，兩公司2022年均虧損20億元左右。
電動(dòng)車(chē)雖然將智能化打造為長(zhǎng)板，與燃油車(chē)一樣仍屬于工業(yè)品，逃不脫規(guī)模經(jīng)濟(jì)的支配。
北京麥銳思管理咨詢(xún)公司合伙人史建飛告訴《財(cái)經(jīng)故事薈》：“車(chē)企年銷(xiāo)量達(dá)到30萬(wàn)以上，才能平攤掉生產(chǎn)模具成本，實(shí)現(xiàn)盈利。”
以目前新勢(shì)力的銷(xiāo)量成績(jī)來(lái)看，只有理想有望達(dá)到30萬(wàn)規(guī)模盈虧平衡線(xiàn)。
乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)對(duì)《財(cái)經(jīng)故事薈》表示：“傳統(tǒng)汽車(chē)品牌不傳統(tǒng)，新勢(shì)力不新。電動(dòng)車(chē)本身屬于制造業(yè)，無(wú)外乎有好電池、生產(chǎn)工藝提升造出好的電動(dòng)化產(chǎn)品，這當(dāng)中，技術(shù)和配套體系才是關(guān)鍵。新勢(shì)力只是在資本市場(chǎng)獲得了支持，并沒(méi)有獲得新的技術(shù)?！?/p>
“傳統(tǒng)”勢(shì)力開(kāi)始反超
除了比亞迪與特斯拉，諸多傳統(tǒng)車(chē)企也分享到快速增長(zhǎng)新能源市場(chǎng)紅利，旗下車(chē)型躋身熱銷(xiāo)榜的埃安便是當(dāng)中之一。
根據(jù)官方數(shù)據(jù),廣汽埃安今年前4月累計(jì)銷(xiāo)售12萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)120%。在新能源品牌銷(xiāo)量榜中僅次于比亞迪與特斯拉。上汽乘用車(chē)今年4月新能源汽車(chē)批發(fā)量也超過(guò)2.6萬(wàn)輛。
埃安大放異彩的同時(shí)，長(zhǎng)安深藍(lán)、吉利旗下極氪品牌也在逐漸上量。今年一季度，長(zhǎng)安深藍(lán)銷(xiāo)售2.65萬(wàn)輛，極氪則達(dá)到2.3萬(wàn)輛。
對(duì)于新能源汽車(chē)，傳統(tǒng)車(chē)企早期更多處于觀望態(tài)度，是不為也非不能也。眾所周知，比起燃油車(chē)，電動(dòng)車(chē)結(jié)構(gòu)更簡(jiǎn)單，零部件數(shù)量也少了一半，相應(yīng)制造門(mén)檻更低。
傳統(tǒng)車(chē)企過(guò)去沒(méi)有對(duì)新能源重點(diǎn)布局，更多是出于內(nèi)部利益糾葛，并非是其造車(chē)能力、技術(shù)儲(chǔ)備不足以生產(chǎn)新能源汽車(chē)。
過(guò)去兩年，互聯(lián)網(wǎng)出生的蔚小理將“智能化”作為自己的一大賣(mài)點(diǎn)，尤其是小鵬，僅在2021年一季度靠軟件付費(fèi)就獲得3000萬(wàn)收入，占當(dāng)期總收入1%，實(shí)現(xiàn)同特斯拉一樣靠軟件更新獲得收入。
然而，智能化并未能阻止小鵬如今的銷(xiāo)量下滑。
對(duì)此，易車(chē)研究院院長(zhǎng)周麗君對(duì)《財(cái)經(jīng)故事薈》說(shuō)，新能源汽車(chē)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是“便宜”——綜合成本優(yōu)勢(shì)突出，一款車(chē)型在市場(chǎng)上與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手廝殺，比拼的就是綜合成本。
4月的車(chē)市中，銷(xiāo)量增長(zhǎng)的哪吒和理想，相比競(jìng)品明顯優(yōu)勢(shì)便是綜合成本低。哪吒本就走平價(jià)路線(xiàn)，理想雖然產(chǎn)品并不平價(jià)，但其本身定位就是與奔馳、寶馬爭(zhēng)奪客戶(hù)，前者無(wú)論靜謐性、空間、還是使用成本，均優(yōu)于寶馬相應(yīng)車(chē)型。
分化還在繼續(xù)，LMC汽車(chē)市場(chǎng)咨詢(xún)(上海)有限公司總經(jīng)理曾志凌對(duì)《財(cái)經(jīng)故事薈》判斷：“未來(lái)造車(chē)新勢(shì)力能留下的只有三四家，甚至更少?！?/p>
做精產(chǎn)品、強(qiáng)化綜合成本優(yōu)勢(shì)，仍能讓新勢(shì)力在巨頭形成、競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)找到一席之地，不至于在這一波洗牌潮中被淘汰出局。