文|網(wǎng)經(jīng)社 王添蓉
導(dǎo)讀
2月13日，SHEIN宣布任命軟銀前COO Marcelo Claure為SHEIN拉丁美洲業(yè)務(wù)主席，并向SHEIN投資1億美元。此外，SHEIN被曝出在新一輪的融資中估值大減，從此前的1000億美元下跌至640億美元，估值縮水近四成。當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)下行和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的大環(huán)境下，SHEIN的高速發(fā)展勢(shì)頭也受到了前所未有的挑戰(zhàn)。
一、投資1億美金，加盟SHEIN
在這一新職位上，Claure將監(jiān)督公司在拉丁美洲的戰(zhàn)略和利益相關(guān)者事務(wù)，并與SHEIN的管理團(tuán)隊(duì)密切合作。SHEIN首席執(zhí)行官Sky Xu表示：“我們很高興歡迎Marcelo加入SHEIN，這是我們公司在拉丁美洲的一個(gè)激動(dòng)人心的成長(zhǎng)時(shí)期。他作為一名出色的企業(yè)家和運(yùn)營(yíng)管理人員，加上他在發(fā)展全球品牌和建立信任關(guān)系方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，將對(duì)我們?cè)谶@一重要市場(chǎng)的擴(kuò)張起到重要作用?！?/p>
作為近兩年中國(guó)跨境電商行業(yè)“黑馬”，SHEIN本次新的人事任命意味著其在拉美業(yè)務(wù)的本地化持續(xù)加速。相比于北美地區(qū)，SHEIN在拉美地區(qū)的布局尚屬起步階段。墨西哥是SHEIN從北美向拉美擴(kuò)展的一個(gè)重要據(jù)點(diǎn)。而在拉美另一重要國(guó)家巴西，SHEIN于2022年在當(dāng)?shù)卦圏c(diǎn)“平臺(tái)模式”，允許商家自行開(kāi)店、運(yùn)營(yíng)并配送給終端消費(fèi)者，被認(rèn)為再造一個(gè)“淘寶”。
據(jù)悉，Claure在SHEIN的新角色與他最近決定將大量時(shí)間和資金集中在拉丁美洲的決定相一致，在拉丁美洲，由于他的深厚聯(lián)系，他可以繼續(xù)創(chuàng)造顯著的影響。作為其戰(zhàn)略的一部分，Claure將對(duì)一批總部位于拉丁美洲的公司和創(chuàng)始人以及希望在拉丁美洲發(fā)展和擴(kuò)張的全球公司進(jìn)行有意義的投資。
Claure是一位全球企業(yè)家，也是Claure Group的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官。Claure Group是一家價(jià)值數(shù)十億美元的全球投資公司，專注于拉丁美洲的多個(gè)高增長(zhǎng)行業(yè)，包括科技、電信、媒體、房地產(chǎn)和體育。1997年，他創(chuàng)辦了自己的第一家公司Brightstar，將其發(fā)展成為全球最大的無(wú)線分銷和服務(wù)公司，也是美國(guó)歷史上最大的西班牙裔公司，收入超過(guò)100億美元。
2014年，Claure將Brightstar出售給軟銀，并成為Sprint的首席執(zhí)行官，在那里他領(lǐng)導(dǎo)了Sprint的轉(zhuǎn)型，并取得了公司120年歷史上最好的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，隨后領(lǐng)導(dǎo)了Sprin和T-Mobile之間的195億美元合并，該合并于2020年結(jié)束，目前是世界上最有價(jià)值的電信公司，市值近2000億美元。
合并后，Claure晉升為軟銀國(guó)際集團(tuán)首席執(zhí)行官，在那里他直接監(jiān)督軟銀投資組合中的40多家公司，包括ARM、SB Energy和WeWork。他還在2019年推出了價(jià)值80億美元的軟銀拉丁美洲基金，這是該地區(qū)最大的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。
二、8個(gè)月估值蒸發(fā)360億美元
近日，有消息稱中國(guó)快時(shí)尚巨頭SHEIN正在洽談籌集高達(dá)30億英鎊的資金，這將使該集團(tuán)的估值從1000億美元大幅降低至640億美元。實(shí)際上，SHEIN估值的下跌早已有跡可循。去年10月，有消息就指出在未公開(kāi)披露價(jià)格的私募市場(chǎng)中，SHEIN的估值被調(diào)整到700億至850億美元之間，只是這一次的實(shí)際的縮水更加嚴(yán)重。
據(jù)悉，SHEIN正尋求從現(xiàn)有投資者那里完成新一輪融資，包括阿布扎比主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉、風(fēng)險(xiǎn)資本集團(tuán)紅杉中國(guó)基金以及私人股權(quán)集團(tuán)泛大西洋。這3家投資者還參與了SHEIN在上一輪2022年4月的融資。當(dāng)時(shí)，SHEIN的估值略高于1000億美元，已經(jīng)超過(guò)了H&M和ZARA市值的總和，成為了當(dāng)時(shí)世界上第三大最有價(jià)值的私營(yíng)公司，僅次于TikTok的母公司字節(jié)跳動(dòng)和埃隆馬斯克(Elon Musk)旗下SpaceX。而就在兩年前，SHEIN的估值只有150億美元。
了解SHEIN融資談判的人士表示，所有參與4月份對(duì)SHEIN估值為1000億美元的融資的投資者，都將按照新的估值對(duì)他們的投資進(jìn)行重新定價(jià)。這將意味著，參與上一輪融資的人將獲得更多公司股權(quán)。據(jù)悉，Shein此輪融資尋求籌集15億至30億美元，預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾個(gè)月結(jié)束。
自從SHEIN獲得1000億美元的估值以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)資本家控制了支出，對(duì)IPO的興趣也有所下降，這導(dǎo)致過(guò)去12個(gè)月許多私營(yíng)科技公司缺乏資金。盡管如此，Shein仍預(yù)計(jì)最早將于今年在其最大市場(chǎng)美國(guó)進(jìn)行IPO。該公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收300億美元，其中包括60億美元的現(xiàn)金，這些收入將用于多元化支付業(yè)務(wù)。
對(duì)此，SHEIN在一份聲明中稱：“作為一家私營(yíng)公司，SHEIN不對(duì)市場(chǎng)猜測(cè)發(fā)表評(píng)論”。在報(bào)道發(fā)布后，SHEIN說(shuō)它“否認(rèn)一些信息的準(zhǔn)確性”，但沒(méi)有進(jìn)一步說(shuō)明。
雖然估值大減，但如果此輪SHEIN順利融到30億美元，將無(wú)疑對(duì)SHEIN應(yīng)對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)下行壓力和愈發(fā)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)起到很好的助力作用。
三、昔日“成長(zhǎng)明星”增速顯著放緩
資本寒冬下，科技公司的價(jià)值面臨重估。SHEIN當(dāng)然也不能例外。融資市場(chǎng)之外，SHEIN原本的“高增長(zhǎng)邏輯”，也受到了對(duì)手挑戰(zhàn)。過(guò)去三年，SHEIN的業(yè)績(jī)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。2020年，趁著疫情催化下的“線上購(gòu)物需求井噴期”，SHEIN的GMV首次突破100億美元大關(guān)，較2019年暴增250%。到了2021年，這一數(shù)字更是達(dá)到200億美元，然而SHEIN的GMV的增速開(kāi)始大幅度下挫，從250%下降到60%。2022年上半年銷售額突破了160億美金，毫無(wú)疑問(wèn)是一個(gè)佳績(jī)，但同比增速還是下滑了50%左右。
對(duì)于一般企業(yè)而言，60%和50%已算是“巨型增長(zhǎng)”，但相較于2020年SHEIN自身250%的增長(zhǎng)數(shù)字，與投資人給予高估值背后的熱切預(yù)期，尚有相當(dāng)差距。并且，這是SHEIN九年來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊偈状蔚陀?00%。
從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境來(lái)看，SHEIN在資本市場(chǎng)遇冷與新跨境電商勢(shì)力的涌入也不無(wú)關(guān)系，新跨境電商勢(shì)力的持續(xù)涌入，也讓SHEIN面臨多重競(jìng)爭(zhēng)壓力，來(lái)自阿里的Allylikes、Lazada、Miravia，抖音的TikTok Shopping、Fanno、IfYooou等跨境出海電商，正在全方位進(jìn)入SHEIN的領(lǐng)域。
尤其是Temu,，帶著與SHEIN相似的玩法、但比SHEIN還便宜的產(chǎn)品，成功吸引了部分客源，開(kāi)始撼動(dòng)SHEIN跨境電商“頭把交椅”的位置。Temu在去年9月首次登陸美國(guó)市場(chǎng)后，僅用了一個(gè)月的時(shí)間就在 10 月登頂美國(guó)谷歌和蘋果應(yīng)用程序商店的榜首，超越了此前一直反復(fù)霸榜的SHEIN，領(lǐng)先于亞馬遜、沃爾瑪?shù)?。?0月開(kāi)始，Temu的增長(zhǎng)勢(shì)頭一直不減，穩(wěn)居在美國(guó)商店的下載量前5名，而SHEIN的排名卻開(kāi)始出現(xiàn)下降。
雖然SHEIN目前正遭受一些挑戰(zhàn)，但其在全球年輕群體中的消費(fèi)影響力依然非常強(qiáng)勁。若SHEIN今年正式啟動(dòng)上市，那么無(wú)疑也將是最值得關(guān)注的公司之一。此外，SHEIN也在謀求新的突破，一份SHEIN致投資者的備忘錄顯示，SHEIN正在嘗試突破原有的業(yè)務(wù)模式，考慮引入第三方市場(chǎng)銷售，允許其他品牌和零售商在其平臺(tái)上進(jìn)行銷售。
當(dāng)前，中國(guó)電商行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，國(guó)內(nèi)電商巨頭都爭(zhēng)相到海外掘金，而SHEIN可復(fù)制的模式和作為先行者的經(jīng)驗(yàn)，也給后來(lái)者提供了借鑒模板。據(jù)網(wǎng)經(jīng)社企業(yè)庫(kù)（COP.100EC.CN）顯示，當(dāng)前，出口跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈中的玩家包括：1）平臺(tái)類：阿里巴巴國(guó)際站、亞馬遜全球開(kāi)店、eBay、全球速賣通、Wish、Walmart、Shopee、Lazada、TikTok、Allegro、大龍網(wǎng)、大健云倉(cāng)、敦煌網(wǎng)、MercadoLibre、Joom、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、Temu；2）賣家類：SHEIN、安克創(chuàng)新、patpat、澤寶、棒谷、有棵樹(shù)、跨境通、通拓、賽維、蘭亭集勢(shì)、子不語(yǔ)、三態(tài)股份、傲基、致歐科技、易佰網(wǎng)絡(luò)、吉宏股份、華寶新能、綠聯(lián)科技等；3）跨境支付類：螞蟻國(guó)際、騰訊跨境金融、連連國(guó)際、銀聯(lián)電子支付、PingPong、派安盈、富友支付、貝寶、拉卡拉、空中云匯、京東支付、通聯(lián)支付、易寶支付、錢寶科技、快錢支付、蘇寧易支付、尋匯、錢海、珊瑚跨境等；4）跨境物流類：縱騰集團(tuán)、遞四方、燕文物流、佳成國(guó)際、至美通、運(yùn)去哪、環(huán)世物流、出口易、芒果海外倉(cāng)、海管家、無(wú)憂達(dá)、飛盒跨境等；5）跨境SaaS類：領(lǐng)星、店匠、易倉(cāng)科技、小滿科技、積加、店小秘、愛(ài)客科技、馬幫ERP、船長(zhǎng)BI、擎天全稅通、客優(yōu)云、稻米云等。