文|市值觀察 程諾
編輯|小市妹
自動駕駛是當(dāng)前全球汽車技術(shù)及產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展趨勢，在市場和政策的雙擎驅(qū)動下，我國汽車駕駛自動化技術(shù)發(fā)展迅速。統(tǒng)計(jì)顯示，2022年一季度，國內(nèi)乘用車L2及以上自動駕駛功能裝配率達(dá)30.1%，同比提升12.7%。
而借助自動駕駛東風(fēng)，激光雷達(dá)正迎來爆發(fā)的一年。2022年來，奔馳、寶馬、“蔚小理”等車企的多款搭載激光雷達(dá)的乘用車紛紛上市，搭載激光雷達(dá)成了今年智能車的主要賣點(diǎn)之一。
據(jù)市場空間測算，預(yù)計(jì)到2025年，全球車載激光雷達(dá)市場規(guī)模將達(dá)到51.44億美元，2020-2025年五年間的CAGR高達(dá)140%。
市場迎來高速發(fā)展期，進(jìn)入賽道的玩家也在大幅增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前在A股，布局激光雷達(dá)相關(guān)領(lǐng)域的公司已有超17家。我們整理分析了其中四家，來看看它們長處如何？
01 舜宇光學(xué)
全球光學(xué)龍頭，主營業(yè)務(wù)是光學(xué)及光電相關(guān)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品覆蓋光學(xué)零件、光電產(chǎn)品和光學(xué)儀器三大類，如手機(jī)鏡頭、安防監(jiān)控鏡頭、車載鏡頭、手機(jī)攝像模組、車載模組及智能檢測設(shè)備等。
據(jù)官網(wǎng)，公司前身成立于1984年，創(chuàng)立初期，公司即明確了光學(xué)冷加工的主業(yè)發(fā)展方向。隨后，公司開始正式布局手機(jī)鏡頭和模組業(yè)務(wù)。
1999年，得益于不斷的研發(fā)探索，公司成功突破了多層鍍膜、非球面以及AF/ZOOM三項(xiàng)核心技術(shù)。2004年，公司制定了與國際知名客戶達(dá)成戰(zhàn)略合作的“名配角”發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)隨即相繼進(jìn)軍車載、3D成像和智能駕駛模塊業(yè)務(wù)。
目前，公司已發(fā)展為全球光學(xué)龍頭廠商，產(chǎn)品業(yè)務(wù)布局廣泛，具備覆蓋手機(jī)、汽車、安防、機(jī)器人、顯微儀器、AR/VR、工業(yè)檢測及醫(yī)療檢測八大行業(yè)領(lǐng)域的事業(yè)板塊。
其中，在汽車激光雷達(dá)產(chǎn)品業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司已憑借數(shù)十年光學(xué)優(yōu)勢，在機(jī)械式、MEMS、旋轉(zhuǎn)多棱鏡、3DFlash和OPA多個(gè)技術(shù)領(lǐng)域展開全面推進(jìn)，研發(fā)出基本可適配各類激光雷達(dá)的接受和發(fā)射鏡頭零組件、接受和發(fā)射模塊、光學(xué)視窗以及多邊棱鏡等核心光學(xué)零件。
據(jù)官網(wǎng)，2020年，公司即完成了核心部件組裝設(shè)備的開發(fā)并同時(shí)建立起了生產(chǎn)試做線；2021年實(shí)現(xiàn)光學(xué)視窗、旋轉(zhuǎn)多邊棱鏡等產(chǎn)品的開發(fā)及小規(guī)模量產(chǎn)，并建立起激光雷達(dá)發(fā)射與接收模塊的量產(chǎn)組裝線，順利完成兩個(gè)客戶訂單的量產(chǎn)。
當(dāng)前，依靠持續(xù)的研發(fā)跟進(jìn)，公司已基本實(shí)現(xiàn)了機(jī)械式、半固態(tài)式和固態(tài)式激光雷達(dá)光學(xué)組件研發(fā)與生產(chǎn)的全面布局，且預(yù)計(jì)在2021Y-2022Y實(shí)現(xiàn)10余個(gè)量產(chǎn)訂單。
02 永新光學(xué)
國內(nèi)領(lǐng)先的光學(xué)制造商，主營光學(xué)顯微鏡、光學(xué)元組件和其他光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品有生物或工業(yè)顯微鏡、專業(yè)成像光學(xué)組件、條碼掃描儀鏡頭和平面光學(xué)元件等。
據(jù)官網(wǎng)，公司前身最早成立于1997年。成立初期，公司憑借在高端顯微鏡方面的制造經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰φ痉€(wěn)光學(xué)儀器領(lǐng)域腳跟。
目前，公司顯微鏡產(chǎn)品生產(chǎn)工藝水平已達(dá)國內(nèi)領(lǐng)先地位，擁有NOVEL、NEXCOPE和江南等顯微鏡自主品牌，產(chǎn)品已出口至日本、新加坡、歐美等眾多海外國家和地區(qū)，是尼康、徠卡相機(jī)和德國蔡司等國際一線廠商的重要供應(yīng)商。
深耕行業(yè)20余年，公司堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動，積累了光學(xué)鍍膜技術(shù)和鏡頭裝配制造技術(shù)等一系列先進(jìn)的生產(chǎn)制造技術(shù)，并將其應(yīng)用于車載鏡頭、激光雷達(dá)鏡頭等車載業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
據(jù)年報(bào)，公司最早于2018年起與Quanergy、Optpflux等知名企業(yè)建立合作，布局研發(fā)并小批量提供激光雷達(dá)鏡頭等產(chǎn)品。2019年，公司成功開發(fā)出車載MEMS固態(tài)激光雷達(dá)鏡頭，并實(shí)現(xiàn)物流機(jī)器人激光雷達(dá)攝像模組的開發(fā)與小批量出貨。
2020年，公司發(fā)布出多款可應(yīng)用于機(jī)械旋轉(zhuǎn)式、半固態(tài)式、固態(tài)式車載激光雷達(dá)光學(xué)鏡頭及光學(xué)元器件，并先后與禾賽、Innoviz、麥格納、Innovusion等國內(nèi)外激光雷達(dá)方案商達(dá)成合作。
2021年，公司車載鏡頭項(xiàng)目全面投產(chǎn)，激光雷達(dá)鏡頭全年出貨量達(dá)1.19萬件，相關(guān)收入為320萬元，客戶群體逐步從乘用車、商用車擴(kuò)展至軌道交通等領(lǐng)域，產(chǎn)品從零部件擴(kuò)展至整機(jī)代工。
03 水晶光電
國內(nèi)老牌光學(xué)龍頭，成立于2002年，專注從事精密薄膜光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品可涵蓋光學(xué)元器件、半導(dǎo)體光學(xué)、汽車電子、薄膜光學(xué)面板和反光材料五大類，可廣泛應(yīng)用于可穿戴設(shè)備、智能手機(jī)、電腦、安防監(jiān)控、汽車電子和防護(hù)用品等下游終端產(chǎn)品。
深耕光學(xué)產(chǎn)業(yè)20余年，公司成立初期以光學(xué)業(yè)務(wù)起家，主導(dǎo)產(chǎn)品主要為紅外截止濾光片、光學(xué)低通濾波器等。2010年，公司采取“多元化”戰(zhàn)略，開拓布局生物識別和薄膜光學(xué)面板領(lǐng)域。
據(jù)官網(wǎng)，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，公司形成了精密光學(xué)冷加工、精密光學(xué)薄膜、3D成像、混合顯示和半導(dǎo)體蝕刻等多項(xiàng)核心技術(shù)，并先后開發(fā)出一系列均達(dá)到國內(nèi)國際領(lǐng)先水平的產(chǎn)品。
2019年后，公司為尋求二次成長路線，進(jìn)一步切入汽車電子和AR顯示領(lǐng)域。目前，公司已成功實(shí)現(xiàn)車載投影、激光雷達(dá)關(guān)鍵元器件、AR-HUD和智能車燈等與智能駕駛相關(guān)的產(chǎn)品布局。
其中，在激光雷達(dá)領(lǐng)域，公司當(dāng)前可提供光學(xué)零部件透鏡、棱鏡、窄帶濾光片和保護(hù)罩等核心產(chǎn)品，并已實(shí)現(xiàn)小規(guī)模量產(chǎn)出貨，是目前國內(nèi)唯一可提供玻璃基激光雷達(dá)保護(hù)罩的企業(yè)。
04 炬光科技
國內(nèi)領(lǐng)先的激光元器件企業(yè)，主營高功率半導(dǎo)體激光元器件、激光光學(xué)元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等業(yè)務(wù)，產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于醫(yī)療健康、先進(jìn)制造、汽車應(yīng)用、科學(xué)研究和信息技術(shù)五大領(lǐng)域。
公司成立于2007年，始終專注半導(dǎo)體激光和激光光學(xué)業(yè)務(wù)。2008年，公司發(fā)布第一款半導(dǎo)體激光器產(chǎn)品，隨后公司陸續(xù)發(fā)布了QCW 250W單巴、5000W疊陣半導(dǎo)體激光器、光纖耦合模塊等一系列領(lǐng)軍產(chǎn)品，并獲得多項(xiàng)質(zhì)量體系認(rèn)證和榮譽(yù)稱號。
據(jù)招股書，公司現(xiàn)已自主研發(fā)形成熱管理技術(shù)、共晶鍵合技術(shù)、熱應(yīng)力控制技術(shù)、測試分析診斷技術(shù)、光束轉(zhuǎn)換技術(shù)、光場勻化技術(shù)等九大類核心技術(shù)，部分產(chǎn)品關(guān)鍵指標(biāo)處于國際領(lǐng)先水平。
技術(shù)實(shí)力助推擴(kuò)張布局，2017年，公司收購了全球領(lǐng)先的微光學(xué)供應(yīng)商LIMO，形成了激光行業(yè)上游“產(chǎn)生光子+調(diào)控光子”布局。兩年后，公司對LIMO實(shí)施戰(zhàn)略重組，正式成立汽車事業(yè)部進(jìn)軍激光雷達(dá)市場。
據(jù)公司投資者平臺，公司用于激光雷達(dá)面光源的光束擴(kuò)散器及高峰值功率固態(tài)激光雷達(dá)光源模塊現(xiàn)已通過IATF16949質(zhì)量管理體系認(rèn)證、德國汽車工業(yè)會VDA6.3過程審核，進(jìn)入量產(chǎn)階段。
當(dāng)前，公司已具備車規(guī)級激光雷達(dá)發(fā)射模組設(shè)計(jì)、開發(fā)、可靠性驗(yàn)證、批量生產(chǎn)等核心能力。
據(jù)招股書，公司已與激光雷達(dá)領(lǐng)域客戶德國大陸集團(tuán)、Velodyne LiDAR和Luminar等企業(yè)建立合作，并與大陸集團(tuán)簽訂框架協(xié)議，并完成IATF16949車規(guī)認(rèn)證。