文｜獵云網(wǎng) 韓文靜
車圈“豪門”保時捷，進一步加碼中國市場。
日前，保時捷風投與中金公司發(fā)起設(shè)立的首支人民幣基金——中金保時捷基金，首次募集并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案。
保時捷公司表示，該基金的設(shè)立，不僅有助于保時捷在中國市場的深化根植，也將為公司在全球范圍內(nèi)的未來化戰(zhàn)略提供有力支持。
在競爭激烈的中國車市，汽車廠商正快速告別“躺著賺錢”的時代，曾經(jīng)牢牢掌控百萬豪車市場的保時捷，銷量也開始出現(xiàn)疲軟態(tài)勢。
當下，汽車巨頭之間的“廝殺”，已經(jīng)開始逐漸從消費市場，延伸到產(chǎn)業(yè)投資和城市競爭中。保時捷此舉與中金合營人民幣基金，也透露出其想在進一步深耕中國市場的同時，塑造保時捷應(yīng)有的品牌價值的決心。
保時捷出手，意在新能源
據(jù)悉，這支中金保時捷基金的出資額達8.52億元人民幣。其中，保時捷通過其子公司PorscheInvestmentsManagementIS.àr.l.出資超2.5億元，成為最大股東。
保時捷方面表示，中國是全球最具活力的市場之一，并以其快速發(fā)展的汽車及創(chuàng)業(yè)生態(tài)吸引著全球的關(guān)注。
通過這支創(chuàng)投基金，保時捷風投將更加靈活地參與中國初創(chuàng)企業(yè)的成長，并積極推動汽車行業(yè)的技術(shù)革新。這不僅有助于保時捷在中國市場的深化根植，也將為公司在全球范圍內(nèi)的未來化戰(zhàn)略提供有力支持。
中金公司方面表示，中金保時捷基金團隊長期深耕新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域，具有鮮明的行業(yè)特點和國際化屬性。
基金團隊將以專業(yè)的投資能力挖掘新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域的投資機會，兼顧國際化與區(qū)域化策略，爭取實現(xiàn)被投公司、戰(zhàn)略合作方、投資人的多方共贏，助力中國新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。
作為超豪華汽車品牌，保時捷在中國市場的銷售表現(xiàn)近年來出現(xiàn)疲軟態(tài)勢。
保時捷公布了2024年第一季度的財報顯示，今年一季度，保時捷在全球累計交付汽車 77640輛，與去年同期相比下降了4%，其中，中國市場交付量同比大幅下降24%。
而回看整個2023年，保時捷全球銷量為32萬臺，同比增長3%，在其他市場銷量同比提升的時候，保時捷最大的單一市場——中國，銷量同比下滑15%，成為其全球唯一負增長的細分市場。
按照保時捷中國總裁及首席執(zhí)行官柯時邁的說法，他認為，保時捷在中國銷量下滑的原因一是因為最受歡迎的車型Caynne處于新舊款切換階段，二是因為中國市場價格戰(zhàn)激烈，三是因為是把一部分中國市場的車源調(diào)配給了其他市場。
在新能源車型快速拓展的背景下，保時捷希望為中國消費者提供新能源產(chǎn)品與配套服務(wù)。
這支瞄準“新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域的投資機會”的中金保時捷基金，或?qū)⒊蔀楸r捷切入中國新能源汽車市場重要路徑之一。
保時捷加碼中國
事實上，本次聯(lián)手中金資本，是保時捷做LP的又一次出手。
此前，保時捷就曾向蔚來資本進行了投資。
2020年，蔚來資本方面表示，保時捷旗下的投資公司對蔚來資本的首只美元基金（Eve ONE L.P.）進行了投資，但并未透露具體的投資金額。
保時捷方面也回應(yīng)稱，基于蔚來資本在汽車領(lǐng)域的見解和資源，保時捷旗下風險投資公司保時捷風投（Porsche Ventures）對其進行了戰(zhàn)略性投資，目前來看取得了不錯的收益回報。
這里面提到的保時捷風投，是保時捷旗下的官方投資平臺，于2018年進入中國市場，并在上海設(shè)立辦事處，聚焦汽車、創(chuàng)新科技、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等各新興產(chǎn)業(yè)在中國的發(fā)展動向，不斷拓展其在華投資版圖。
“對保時捷來說，中國不僅僅是全球最大的單一銷售市場，而且還是全球的創(chuàng)新中心，引領(lǐng)著重要的發(fā)展趨勢，并對全球經(jīng)濟產(chǎn)生影響。”保時捷中國總裁及首席執(zhí)行官柯時邁直言，在過去的幾年里，他們看到了上海翻天覆地的變化，也選擇把地區(qū)總部、創(chuàng)新中心和數(shù)字科技企業(yè)統(tǒng)統(tǒng)設(shè)在了上海。
除了做LP，保時捷在華也參與了很多直投項目。
從出手的頻次來看，其投資風格相當穩(wěn)健。截至目前，保時捷在中國投資了3個項目，分別是做虛擬偶像的杭州萬像科技，做3D打印的遠鑄智能和能源互聯(lián)網(wǎng)公司電享科技。
2021年，保時捷風投向國內(nèi)頭部虛擬數(shù)字人及數(shù)字資產(chǎn)綜合服務(wù)商萬像文化進行戰(zhàn)略性投資，這也是保時捷風投首次在中國投資非汽車行業(yè)的直接相關(guān)業(yè)務(wù)。
同年，高性能材料3D打印設(shè)備供應(yīng)商遠鑄智能，獲得了保時捷風投的戰(zhàn)略投資。此舉是保時捷將目光投向增材制造行業(yè)的初步嘗試，也標志著其加速數(shù)字化戰(zhàn)略布局的又一項舉措。
2023年6月，保時捷宣布投資能源互聯(lián)網(wǎng)公司電享科技。此次戰(zhàn)略投資電享科技，是保時捷可持續(xù)戰(zhàn)略的重要一環(huán)。
保時捷風投董事總經(jīng)理Ulrich Thiem曾公開表示，保時捷風投的所有投資都是基于戰(zhàn)略協(xié)同、而非財務(wù)回報來做。
“與市場化基金相比，我們投資策略上最大的不同在于，我們有很強的企業(yè)屬性，不會把財務(wù)回報作為唯一指標，而是更關(guān)注被投項目和企業(yè)之間的戰(zhàn)略協(xié)同，以及我們能夠為這些項目帶來的戰(zhàn)略價值?！?/p>
種種跡象都透露出，保時捷正在穩(wěn)步加碼中國市場，并逐步向汽車上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)力。
車企“卷向”投資
隨著汽車產(chǎn)業(yè)變革的加速，車企進軍PE、VC的趨勢越來越普遍。保時捷做LP，只是車企們做投資的冰山一角。
據(jù)FOFWEEKLY不完全統(tǒng)計，在過去的2023年，車企上市公司出資基金規(guī)模超118億，平均單筆出資規(guī)模約5.16億。
從目前的跡象來看，新能源汽車企業(yè)的競爭將是一場產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈的全面競爭，而非簡單的企業(yè)間競爭。通過資本投資來快速構(gòu)建生態(tài)優(yōu)勢，將逐漸成為汽車企業(yè)的主要戰(zhàn)略。對產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)進行投資布局，將成為他們共同的選擇。
對于資金雄厚的傳統(tǒng)車企，投資布局早已經(jīng)不是新鮮事，借助投資可以拓展公司在汽車產(chǎn)業(yè)上下游的布局。
2023年11月，廣汽集團宣布，擬發(fā)起設(shè)立首期規(guī)模達百億元的新能源汽車產(chǎn)業(yè)基金。
具體來看，基金首期規(guī)模為100億元。廣汽集團、廣州產(chǎn)投母基金新能源專項、中銀資產(chǎn)作為有限合伙人（LP），將各自按33.4%、33.3%、33.3%的比例認繳出資。該基金主要投向為智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游的重要項目。
2023年6月，上汽集團發(fā)布公告，公司、子公司上汽金控擬與恒旭資本、尚頎資本共同投資“上海上汽芯聚創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）”。
據(jù)悉，該基金認繳出資總額為60.12億元，采用投資子基金及直投項目的方式，重點關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游、汽車智能化電動化網(wǎng)聯(lián)化驅(qū)動下芯片相關(guān)的關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品等。
造車新勢力們，同樣不甘示弱。
2022年3月，星航資本宣布完成首期美元基金首輪關(guān)賬，募資金額超2億美元。這只基金背后的基石出資人，就是國內(nèi)三大造車新勢力之一的小鵬汽車。
另外的兩家造車新勢力蔚來汽車和理想汽車，更是早早就開始進行產(chǎn)業(yè)投資。
早在2016年，蔚來汽車就成立了蔚來資本，并將其定義為獨立于蔚來汽車的產(chǎn)業(yè)基金。從2017年開始，理想汽車就以母公司北京車和家信息技術(shù)有限公司的身份，投資了多家與新能源汽車相關(guān)的企業(yè)。
2022年，賽力斯集團股份有限公司發(fā)布公告，稱其作為有限合伙人出資人民幣2000萬元，認繳出資總額超5.5億元的重慶渝新創(chuàng)能基金。
車企做投資的熱情高漲，與單純追求財務(wù)回報的VC/PE機構(gòu)不同，車企投資更偏重于汽車業(yè)務(wù)的協(xié)同。從更長的視角看，隨著上游資源越發(fā)緊張，通過投資去向上下游延伸，一體化布局，明顯可以起到事半功倍的作用，更有利于車企們控制成本，擁有產(chǎn)業(yè)更大話語權(quán)。