界面新聞?dòng)浾?| 張熹瓏
激光雷達(dá)快速放量下，速騰聚創(chuàng)（02498.HK）收入水漲船高。一季度，公司激光雷達(dá)產(chǎn)品銷量達(dá)12.04萬(wàn)臺(tái)，按年增長(zhǎng)457.4%，帶動(dòng)總收入實(shí)現(xiàn)3.61億元，年增幅149.1%。
5月20日晚間，速騰聚創(chuàng)（02498.HK）發(fā)布的第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告透露上述信息。截至第一季度末，公司激光雷達(dá)累計(jì)總銷量突破46萬(wàn)臺(tái)，一季度整體毛利率達(dá)12.3%，2023年全年為8.4%。
截至5月17日，速騰聚創(chuàng)取得22家汽車整車廠及一級(jí)供貨商71款車型的定點(diǎn)，其中包括一家2021-2022年全球銷量最大的整車廠，并為其中12家客戶的25款車型實(shí)現(xiàn)SOP。
針對(duì)全年的出貨預(yù)期，速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮在一季度業(yè)績(jī)會(huì)上表示，汽車銷售具有季節(jié)性，一般一、二季度屬于淡季，因此二季度銷售沒(méi)有太大的增長(zhǎng)預(yù)期；隨著“金九銀十”到來(lái)，三、四季度可能迎來(lái)一個(gè)黃金期。今年的主要客戶，包括小鵬、智己、極客、比亞迪、問(wèn)界等，都有比較大的貢獻(xiàn)。
速騰聚創(chuàng)CFO Kelvin Lau進(jìn)一步指出，降本最主要從兩方面著手，一方面采用自主研發(fā)的專有芯片（SoC）取代標(biāo)準(zhǔn)芯片，（每個(gè)產(chǎn)品）大概能省100-200元的成本；另一方面是放量背景下，跟供應(yīng)商協(xié)商原材料的降價(jià)，去年從三季度到四季度，已經(jīng)“談了不小的價(jià)格”，隨著上量，原材料還有下降的空間。目前，公司扭虧為盈的目標(biāo)時(shí)間仍是2025年。
期內(nèi)，公司凈虧損1.31億元，2023年同期為凈虧損3.43億元；經(jīng)營(yíng)虧損為1.59億元，2023年同期為虧損1.17億元。
價(jià)格持續(xù)下探
激光雷達(dá)價(jià)格進(jìn)一步下探。一季度，速騰聚創(chuàng)ADAS應(yīng)用激光雷達(dá)的平均單價(jià)下降至約2600元。過(guò)去幾年，這一硬件的價(jià)格經(jīng)歷了跳水式下滑：2021年至2023年，從1萬(wàn)元下降至4300元，再降至約3200元。
速騰聚創(chuàng)在業(yè)績(jī)報(bào)中表示，價(jià)格下降“部分抵銷了產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)帶來(lái)的ADAS應(yīng)用激光雷達(dá)產(chǎn)品營(yíng)收增加”。1-3月，公司激光雷達(dá)產(chǎn)品、用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品及用于機(jī)器人及其他的激光雷達(dá)產(chǎn)品的銷量分別約為12.04萬(wàn)臺(tái)、11.62萬(wàn)臺(tái)及4200臺(tái)，按年分別增加457.4%、542%及20%。
“確實(shí)我們剛經(jīng)歷一輪非?！畾埧帷恼勁小！鼻窦兂碧寡?，目前車企之間的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，疊加自動(dòng)駕駛技術(shù)不斷迭代，配置率不是特別穩(wěn)定，因此主要客戶提供的預(yù)測(cè)還是會(huì)不斷調(diào)整。
他指出，各種車型的更新迭代速度非常快，車型旺季周期變得很短，以前可能一個(gè)車型可以熱賣好幾年，現(xiàn)在某款車型推出來(lái)，可能半年后就有與其對(duì)標(biāo)的產(chǎn)品，以更低的價(jià)格或更有吸引力的性能搶奪市場(chǎng)?？旃?jié)奏推出的車型，也會(huì)導(dǎo)致終端消費(fèi)者產(chǎn)生觀望情緒，使客戶預(yù)期有所變動(dòng)。
邱純潮表示，目前售價(jià)比較平穩(wěn)，但不排除有這樣的情況，即主機(jī)廠銷量可觀或者出現(xiàn)改款需求，為了改善毛利，可能會(huì)對(duì)供應(yīng)商提出新的議價(jià)。
“如果這種情況不發(fā)生，隨著規(guī)模上去，產(chǎn)線OEE不斷提升，無(wú)論從設(shè)備還是成本上來(lái)看，還是有持續(xù)改善的空間?！鼻窦兂敝赋?。
由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，毛利率也有明顯改善。財(cái)報(bào)顯示，用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)，第一季度實(shí)現(xiàn)的毛利為3250萬(wàn)元，2023年同期毛損為4190萬(wàn)元，毛利率也由毛損率58.5%大幅提高至毛利率10.6%。
投射在產(chǎn)業(yè)鏈上，則是整體門檻不斷下降。小馬智行智慧物流總經(jīng)理、廣州研發(fā)中心副總經(jīng)理賀星告訴界面新聞，以小馬智能重卡為例，跟2018年相比成本明顯減少，傳感器價(jià)格大幅度下降，成本大概有1/10的下降。其中，“激光雷達(dá)的降價(jià)大大超乎市場(chǎng)的預(yù)期。之前很多用戶會(huì)把視覺(jué)方案和激光雷達(dá)對(duì)立起來(lái)，這種觀念也在改變?！?/span>
“千元機(jī)”時(shí)代
低于3000元仍不是車載激光雷達(dá)的終點(diǎn)。
4月，速騰聚創(chuàng)推出在芯片化領(lǐng)域的專研成果——MX，實(shí)現(xiàn)了掃描、處理、收發(fā)模塊的全棧系統(tǒng)芯片化重構(gòu)，售價(jià)將低于200美元，行業(yè)進(jìn)入“千元機(jī)”時(shí)代。MX已獲得3個(gè)量產(chǎn)定點(diǎn)，第一個(gè)定點(diǎn)項(xiàng)目將于2025年上半年進(jìn)入規(guī)?；慨a(chǎn)。
為了把激光雷達(dá)價(jià)格打下去，頭部廠商爭(zhēng)相上新。早在今年1月，一徑科技喊出了“LiDAR平權(quán)，進(jìn)入千元時(shí)代”口號(hào)，發(fā)布了面向ADAS前裝量產(chǎn)的長(zhǎng)距激光雷達(dá)ZVISION EZ6。根據(jù)官方介紹，通過(guò)高度芯片化和集成化，EZ6價(jià)格率先打破2000元邊界，進(jìn)入“1”打頭時(shí)代。
比亞迪也在推進(jìn)激光雷達(dá)自研，其董事長(zhǎng)王傳福曾放話“激光雷達(dá)，如果市場(chǎng)行情3000元一顆，我們可能只需要900元的成本”。
4月，禾賽科技發(fā)布基于第四代芯片架構(gòu)的超廣角遠(yuǎn)距激光雷達(dá)ATX，未直接公布這款激光雷達(dá)的具體價(jià)格，但其瞄準(zhǔn)了15萬(wàn)元區(qū)間的目標(biāo)市場(chǎng)。
15-20萬(wàn)元級(jí)市場(chǎng)，正成為各大激光雷達(dá)廠商爭(zhēng)奪的重點(diǎn)。
從激光雷達(dá)配置市場(chǎng)來(lái)看，目前已經(jīng)探至20萬(wàn)元以內(nèi)。例如3月初上市的零跑C10，搭載禾賽AT128的530智駕版，售價(jià)低至16.88萬(wàn)元。
邱純潮提到，MX從性能上幾乎可以平替目前的主流產(chǎn)品，售價(jià)也有大幅度降低，有希望大量選配在15到20萬(wàn)區(qū)間的車輛上。
“現(xiàn)在激光雷達(dá)的滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到我們的預(yù)期，特別是10到15萬(wàn)或者15到20萬(wàn)價(jià)格段的汽車市場(chǎng)，激光雷達(dá)應(yīng)用量會(huì)更大?！鼻窦兂闭J(rèn)為，到2025年，能看到是15到20萬(wàn)的車型裝上激光雷達(dá)，但因?yàn)槭怯肕X拓展邊界和滲透率，所以其ASP（平均單價(jià)）會(huì)相對(duì)下降。
速騰聚創(chuàng)董事會(huì)主席、執(zhí)行董事兼首席科學(xué)家邱純鑫指出，“千元”的定價(jià)并不指向價(jià)格戰(zhàn)，更多為了15萬(wàn)車型的適配成本：現(xiàn)在激光雷達(dá)主要配在25到30萬(wàn)車型，它的激光包括預(yù)控、視覺(jué)的成本大約是1.2萬(wàn)，也就是說(shuō)硬件成本占4%左右。換算下來(lái)，15萬(wàn)的車對(duì)應(yīng)的激光約是6000元級(jí)別。
“基于這樣一個(gè)概念，我們?cè)O(shè)計(jì)兼具消費(fèi)者需求和足夠毛利的產(chǎn)品，需要滿足三個(gè)法則：首先是消費(fèi)者的成本要求，其次是極大競(jìng)爭(zhēng)的情況下售價(jià)可能降到多少，最后是該情況下還有百分之幾的毛利，應(yīng)該做到什么樣的成本?！鼻窦凍握f(shuō)。