文|車市物語(yǔ) 彭斐
2023年，新勢(shì)力“江湖”格局加速重構(gòu)，有人加速狂奔，有人艱難逆行，有人則直接出局。
前不久，理想已經(jīng)向資本市場(chǎng)交出了“歷史最佳財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)”，成為國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力中第一個(gè)實(shí)現(xiàn)全年盈利的企業(yè)。接下來的壓力自然轉(zhuǎn)到了與其并稱為“蔚小理”的蔚來和小鵬的身上。
3月5日，蔚來發(fā)布2023年Q4及全年財(cái)報(bào)，全年?duì)I收556.2億元?jiǎng)?chuàng)新高，同比增長(zhǎng)12.9%，但從利潤(rùn)看，蔚來仍然持續(xù)虧損，凈虧損擴(kuò)大到207.2億元；2023年蔚來全年毛利率為5.5%，相比2022年少了一半……
而在理想汽車宣布業(yè)績(jī)大漲的同時(shí)，蔚來汽車美股還遭遇評(píng)級(jí)和目標(biāo)股價(jià)雙降。財(cái)報(bào)當(dāng)日，蔚來汽車（NIO）美股盤前價(jià)為5.33美元，跌7.79%，但盤后又有所微漲。
面對(duì)種種危機(jī)，業(yè)內(nèi)都在質(zhì)疑，持續(xù)燒錢虧損的蔚來到底還能堅(jiān)持多久？面向2024年，李斌仍表示樂觀，“2024年蔚來會(huì)進(jìn)一步做渠道下沉，2023年下半年銷售團(tuán)隊(duì)增加后，銷售能力價(jià)值會(huì)逐步體現(xiàn)。此外，蔚來?yè)Q電站的網(wǎng)絡(luò)布局已基本形成，今年將從提高銷量的角度出發(fā)，部署阿爾卑斯和NIO品牌共用的換電站。2024年銷量有信心單月回到2萬臺(tái)。”
01 蔚來，還需努力
交付量的問題，就像一根芒刺扎在了蔚來的背上。
2020年至2022年的三年間，“蔚小理”你追我趕，銷量相差并不大，年度交付第一名分別是蔚來汽車、小鵬汽車和理想汽車。但在2023年，理想異軍突起，全年共交付37.6萬輛，營(yíng)收達(dá)到1238.5億元，成為國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力中第一個(gè)實(shí)現(xiàn)全年盈利的企業(yè)。而蔚來和小鵬累計(jì)交付量分別只有16萬輛和14萬輛。
2023年4月初，李斌戲稱，“要是接下來每個(gè)月銷量還是1萬輛左右，就得和秦力洪（蔚來聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁）一起出去找工作了”。然而縱觀2023年銷量，蔚來除了7月銷量破2萬輛外，此后都停留在“蔚一萬”。
未完成2023年度銷量目標(biāo)（25萬輛），便無法支撐蔚來龐大的體系。蔚來原計(jì)劃2023年第四季度能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，但目前仍將持續(xù)虧損。
同時(shí)，2023年蔚來全年毛利率為5.5%，而2022年全年為10.4%。蔚來曾在2023年Q3財(cái)報(bào)電話會(huì)上給出的指引是四季度實(shí)現(xiàn)15%的毛利率，但四季度實(shí)際汽車銷售業(yè)務(wù)的毛利率只有11.9%, 低于市場(chǎng)預(yù)期和公司指引。不過李斌稱，“NIO品牌全年毛利率目標(biāo)會(huì)達(dá)到15%-18%，長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我們對(duì)毛利率到20%有信心。”
一名業(yè)內(nèi)人士稱，“李斌帶點(diǎn)理想主義的色彩，因此蔚來在業(yè)務(wù)布局上存在大量超前投資，前期反映在財(cái)務(wù)上勢(shì)必很難看，資金和研發(fā)時(shí)刻都在賽跑。”
相比理想和小鵬，蔚來的研發(fā)和營(yíng)銷是最大的費(fèi)用增長(zhǎng)項(xiàng)。2023年，蔚來投入研發(fā)費(fèi)用134.3億元，同比增長(zhǎng)23.9%。銷售費(fèi)用為128.84億元，同比增長(zhǎng)4.2%。長(zhǎng)期以來，李斌在很多場(chǎng)合都公開稱，“蔚來的虧損主要源自研發(fā)投入”，因此他更愿意將目前的虧損看做是一種投資和投入，或者說是“學(xué)費(fèi)”。
目前，蔚來呈現(xiàn)的汽車業(yè)務(wù)包含四大板塊，分別是“整車、服務(wù)、數(shù)字化體驗(yàn)和生活方式”。蔚來的理念一直是希望把產(chǎn)品和人綁定，以“對(duì)用戶好”為核心，這在早期確實(shí)虜獲了一大批忠實(shí)粉絲。但現(xiàn)階段，很多新用戶與品牌沒有過深的情感連接，考慮更多的是配置是否齊全、價(jià)格是否到位。
“人和車綁定的思路是對(duì)的，但一旦用戶基數(shù)擴(kuò)大，整個(gè)運(yùn)營(yíng)成本就很難降下來?！痹撊耸糠Q。
從資金儲(chǔ)備角度而言，蔚來賬面似乎仍有不少“彈藥”。截至2023年12月31日，蔚來現(xiàn)金儲(chǔ)備為573億元，較上季度大幅增加121億元。這要得益于2023年阿布扎比主權(quán)基金對(duì)蔚來超200億元的投資。業(yè)內(nèi)人士稱，“該筆資金可以支撐其未來2年的發(fā)展需求，這也是決定造車新勢(shì)力生死存亡的重要窗口期?！?/p>
02 放下長(zhǎng)期主義，降本提效求生存
“長(zhǎng)期主義不是不做好短期執(zhí)行的借口，馬拉松的每一步都需要跑好。”這是李斌目前對(duì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和公司現(xiàn)狀的判斷。早前，蔚來做戰(zhàn)略規(guī)劃都是五年，甚至更長(zhǎng)，但鑒于市場(chǎng)波動(dòng)的速度太快，李斌將戰(zhàn)略目標(biāo)計(jì)劃縮短至兩年?！白鍪虑榍f不要大而化之，大而化之在這么慘烈的競(jìng)爭(zhēng)里面，根本不給我們?nèi)蒎e(cuò)空間。”
2024年，蔚來汽車的關(guān)鍵是：第一，核心關(guān)鍵技術(shù)的長(zhǎng)期投入；第二，銷售和服務(wù)的能力，要確保能夠應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；第三，新產(chǎn)品要全力以赴地做好準(zhǔn)備。
這也意味著在出海、電池生產(chǎn)、手機(jī)業(yè)務(wù)上，蔚來選擇了延后或暫停。比如，按照李斌在 2023 年Q3財(cái)報(bào)電話會(huì)議上的表述，電池業(yè)務(wù)雖然仍將進(jìn)行內(nèi)部研發(fā)，但生產(chǎn)將會(huì)委托外部。
蔚來出海的節(jié)奏被放緩。據(jù)悉，蔚來原打算2025年完成25個(gè)國(guó)家布局，但這個(gè)計(jì)劃也被暫緩。在Q4財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，李斌稱“會(huì)先將歐洲投入的5個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)好。相比國(guó)內(nèi)的直營(yíng)模式，海外不排除會(huì)采取更靈活、更開放、投資回報(bào)更快的方式，與本地企業(yè)合作”。
降本是蔚來接下來兩年的主旋律。李斌曾在內(nèi)部信中強(qiáng)調(diào)，“未來兩年汽車行業(yè)變革將更為劇烈，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。他要求員工做好思想準(zhǔn)備，直面挑戰(zhàn)，并強(qiáng)調(diào)要高效使用投資者的資金?！?/p>
同時(shí)，蔚來也逐漸對(duì)用戶樹立服務(wù)邊界。比如，相比2023年，2024版服務(wù)無憂產(chǎn)品的部分相應(yīng)權(quán)益有所“退坡”。李斌也在當(dāng)晚的無憂服務(wù)產(chǎn)品溝通會(huì)上直言，“此次迭代可以讓90%的用戶滿意，10%的用戶可能覺得不公平。今年要精打細(xì)算，今年蔚來汽車總的方向就是成本管理?！?/p>
但部分用戶稱，“盡管服務(wù)縮水，但蔚來服務(wù)放在行業(yè)里仍然是沒得比?！?/p>
令人擔(dān)憂的是，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正變得格外激烈。特斯拉在2023年年初的降價(jià)引發(fā)了我國(guó)的汽車市場(chǎng)貫穿全年的價(jià)格戰(zhàn)。到了2024年，降價(jià)主導(dǎo)權(quán)來到了比亞迪身上，直接把汽車時(shí)代從“油電同價(jià)”一把推到了“電比油低”。
在近期新能源廠商密集的降價(jià)攻勢(shì)下，蔚來汽車在“價(jià)格戰(zhàn)”中顯得較為被動(dòng)。李斌曾在直播中表示，蔚來汽車不會(huì)通過降價(jià)來提高銷量，而是通過提升銷量和降低成本來增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。在本次電話會(huì)議中，李斌又重申了不會(huì)通過降價(jià)來?yè)Q取銷量。
比如，蔚來2024款車型選擇以“升級(jí)不升價(jià)”的方式提升產(chǎn)品性價(jià)比，包括ES8、ES7、EC7、ES6、EC6、ET5、ET5T共計(jì)七款車型，起售價(jià)區(qū)間為29.80-59.80萬元。據(jù)悉，蔚來2024款車型將采用全新的中央計(jì)算平臺(tái)ADAM，搭載高通驍龍第四代座艙芯片（SA8295P）。
蔚來品牌在2024年沒有全新車型上市，但李斌在電話會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，“今年的重點(diǎn)是在軟件方面的交付?！蔽祦韺⒂诙径乳_啟包含高速公路、城區(qū)、換電等在內(nèi)的全域領(lǐng)航輔助的全量推送，端側(cè)多模態(tài)大模型 NOMI GPT也即將啟用?！斑@些都會(huì)增加我們的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>
03 2024寄希望于阿爾卑斯？首款車對(duì)標(biāo)Model Y
蔚來寄托的另一個(gè)希望，在“阿爾卑斯”項(xiàng)目上。蔚來也是新勢(shì)力中唯一一家發(fā)展子品牌的車企，其“阿爾卑斯”針對(duì)20萬-30萬元級(jí)大眾主流市場(chǎng)。李斌稱，“阿爾卑斯品牌將在2024年二季度發(fā)布，首款產(chǎn)品對(duì)標(biāo)特斯拉Model y，將于三季度發(fā)布、四季度交付。該品牌將采用一個(gè)單獨(dú)的銷售網(wǎng)絡(luò)和部分蔚來的售后體系，并與蔚來共享?yè)Q電網(wǎng)絡(luò)。”
李斌還透露了阿爾卑斯品牌的第二款車型將針對(duì)大家庭的SUV，目前“已在開模階段”，預(yù)計(jì)明年推入市場(chǎng)。
不過，中低端大眾市場(chǎng)產(chǎn)品在2024年的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，子品牌表現(xiàn)如何仍待市場(chǎng)考驗(yàn)。李斌稱，“利用中國(guó)的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，結(jié)合研發(fā)方面的降本，我們不需要特別大的量，一家比較健康的工廠一個(gè)月一萬就行，阿爾卑斯第一款車就能達(dá)到比特斯拉Model Y 全球綜合成本低 10% 的水平。阿爾卑斯品牌追求量為優(yōu)先，不追求毛利?！?/p>
在新的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下，車企可憑借不同能力獲得成功，而換電及相關(guān)能源業(yè)務(wù)有望成為蔚來2024年?duì)I收的一大增長(zhǎng)點(diǎn)。
蔚來汽車是國(guó)內(nèi)首個(gè)在私人乘用車領(lǐng)域推行換電模式的企業(yè)。目前，蔚來已在全國(guó)建設(shè)2375座換電站。據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，截至2024年1月，全國(guó)換電站保有量為3624座，蔚來汽車穩(wěn)居第一。
蔚來?yè)Q電模式起初不被市場(chǎng)看好，但如今有越來越多的企業(yè)加碼換電。過去短短3個(gè)月時(shí)間，蔚來先后與長(zhǎng)安汽車、吉利控股集團(tuán)、江淮汽車、奇瑞汽車在換電業(yè)務(wù)上達(dá)成合作協(xié)議。2024年1月11日，蔚來宣布，與多家安徽省企業(yè)共同出資設(shè)立中安能源（安徽）有限公司，這家公司計(jì)劃投資建設(shè)1000座儲(chǔ)充換一體的換電站。
2月26日，蔚來宣布將在南方五省份（廣東、廣西、云南、貴州、海南）加碼投建換電站，聯(lián)手南網(wǎng)儲(chǔ)能搭建虛擬電廠。作為分布式換電設(shè)施，蔚來?yè)Q電站可通過換電訂單預(yù)測(cè)、實(shí)時(shí)評(píng)估充電負(fù)荷可調(diào)節(jié)范圍，參與電網(wǎng)調(diào)節(jié)。
蔚來汽車稱，截至2024年2月底，蔚來汽車已組織587座換電站、超過2.7萬根充電樁參與電力需求響應(yīng)以及調(diào)峰輔助服務(wù)，總調(diào)峰容量約30萬千瓦。蔚來電源管理副總裁沈斐近日撰文預(yù)測(cè)稱，2024年“錯(cuò)峰充電”能為蔚來汽車節(jié)省電費(fèi)1.2億至1.5億元。
此外，李斌于2023年年12月曾透露，“目前蔚來充電樁業(yè)務(wù)基本已經(jīng)盈虧平衡，同時(shí)也有投資者對(duì)NIO Power獨(dú)立融資感興趣，未來不排除NIO Power獨(dú)立融資的可能。”
可充、可換、可升級(jí)的能源服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，是蔚來最重要的“護(hù)城河”，也是最重要的服務(wù)體驗(yàn)之一。在充換電基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，蔚來仍會(huì)在2024年加大投入。
行業(yè)普遍認(rèn)為，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)已進(jìn)入殘酷的淘汰賽，價(jià)格戰(zhàn)的持續(xù)會(huì)加劇新能源車企虧損，還有個(gè)別車無法維持日常運(yùn)轉(zhuǎn)而關(guān)停，退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。蔚來汽車能否從激烈的市場(chǎng)中脫穎而出，還需要關(guān)鍵一躍。