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又一家家族企業(yè)闖關(guān)資本市場。
近日，成立于2014年的廣東富強(qiáng)科技股份有限公司（簡稱“富強(qiáng)科技”）回復(fù)深交所一輪問詢，上市之路再進(jìn)一步。
公司主要從事汽車內(nèi)外飾件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括汽車門內(nèi)飾板總成、擋泥板總成、保險(xiǎn)杠類產(chǎn)品、雨刮蓋板總成、機(jī)艙護(hù)板總成等汽車內(nèi)外飾件，以及精密注塑模具等。
IPO前，富強(qiáng)科技的家族成員、實(shí)控人紛紛入股，共同打造上市共富之路。
超7成收入來自廣汽集團(tuán)
報(bào)告期內(nèi)（2020年-2022年以及2023年上半年），富強(qiáng)科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.93億元、6.77億元、10.38億元和6.39億元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為7081.29萬元、1.08億元、1.29億元和7830.50萬元。
公司業(yè)績增長歸功于廣汽集團(tuán)。
報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶的銷售比例分別為89.47%、90.68%、94.46%和96.73%，其中向第一大客戶廣汽集團(tuán)的銷售比例分別為56.51%、56.93%、73.90%和 82.24%，主要以下屬企業(yè)廣汽埃安、廣汽乘用車為主。
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年，廣汽集團(tuán)下屬及合營企業(yè)的汽車銷量為243.5萬輛，占全國汽車銷量的9.06%，在國內(nèi)汽車企業(yè)集團(tuán)中排名第四位。其中，廣汽乘用車在報(bào)告期內(nèi)的銷量整體保持穩(wěn)定，并實(shí)現(xiàn)小幅增長；廣汽埃安作為廣汽集團(tuán)自主新能源汽車品牌，銷量增長迅速。
但值得注意的是，富強(qiáng)科技的毛利率卻在持續(xù)下滑。報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為34.30%、32.38%、25.51%和24.28%，2022年降幅較大，主要由產(chǎn)品價(jià)格年降、市場競爭加劇等因素導(dǎo)致。
家族、朋友共富貴
富強(qiáng)科技是陳氏家族企業(yè)。
目前，富強(qiáng)科技的實(shí)際控制人為陳茂鏡、陳茂山兄弟，兩人通過直接、間接合計(jì)持有公司75.65%的股權(quán)。此外，陳茂山之妻李躍冬直接持有公司8.23%的股權(quán)，其與實(shí)控人簽署了一致行動(dòng)協(xié)議。
家族成員方面，在富強(qiáng)科技直接或間接持股的親屬共9人，其中5人在公司任職，具體情況如下：
據(jù)招股書顯示，前述家族成員主要在2020年9月直接入股或11月通過員工持股平臺（珠海啟富、珠海創(chuàng)強(qiáng)）入股，兩次增資價(jià)格分別為1元/注冊資本、2.80元/注冊資本。
針對兩次增資價(jià)格差異以及公允性，富強(qiáng)科技在一輪問詢回復(fù)中表示，前次增資為家族財(cái)產(chǎn)內(nèi)部分配，不存在外部股東，價(jià)格公允；后次增資系對員工實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)，已進(jìn)行股份支付處理。
界面新聞留意到，除了家族成員之外，實(shí)控人的好朋友梁偉文也參與了“上市分羹”。據(jù)悉，梁偉文入股系因看好公司未來發(fā)展且對于公司籌備上市等工作具有重要幫助。目前，其擔(dān)任公司董事、副董事長，同時(shí)擔(dān)任廣州市瑞展股權(quán)投資管理有限公司投資總監(jiān)。
根據(jù)第二次增資計(jì)算，富強(qiáng)科技對應(yīng)的估值為4.33億元。本次IPO，公司計(jì)劃發(fā)行新股不低于發(fā)行后總股本的25%，擬募資10.01億元，對應(yīng)估值約為40億元。
此外，報(bào)告期內(nèi)，富強(qiáng)科技還進(jìn)行了現(xiàn)金分紅。2020年、2022年以及2023年上半年，公司分紅金額分別為3650萬元、3862.5萬元、3090萬元，累計(jì)分紅1.06億元，而分紅款也多數(shù)落在陳家人的口袋。
然而，在本次募投項(xiàng)目中，公司計(jì)劃5.6億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，剩余3.73億元用于擴(kuò)產(chǎn)、0.68億元用于研發(fā)。大手筆分紅后又募資補(bǔ)流是否合理？
另外，家族企業(yè)的內(nèi)部控制也是一大關(guān)注事項(xiàng)。
招股書顯示，公司存在家族成員個(gè)人代收廢料銷售等款項(xiàng)的情形。2020-2022年，陳庚秀（陳茂鏡配偶張牡丹之弟張載等之配偶）、溫沈祥和吳東海個(gè)人代收廢料銷售款項(xiàng)的合計(jì)金額及利息分別為96.77萬元、20.79萬元和16.58萬元。