文|異觀財(cái)經(jīng)
北京時(shí)間8月22日，百度發(fā)布了截至2023年6月30日的第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，百度今年二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，超出市場(chǎng)預(yù)期。
當(dāng)下的百度，依然重點(diǎn)依賴(lài)核心廣告業(yè)務(wù)，百度的未來(lái)就要看百度創(chuàng)新業(yè)務(wù)能創(chuàng)造多大的市場(chǎng)空間。但是不可否認(rèn)的是，廣告業(yè)務(wù)是百度最重要資金來(lái)源，廣告業(yè)務(wù)收入穩(wěn)增長(zhǎng)，才能確保百度創(chuàng)新業(yè)務(wù)后續(xù)的持續(xù)投入。
百度2023年Q2，營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)
第二季度，百度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收341億元，同比增長(zhǎng)15%；歸屬百度的凈利潤(rùn)達(dá)到52億元，同比增長(zhǎng)43%。營(yíng)收和利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，超市場(chǎng)預(yù)期。
得益于在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健表現(xiàn)和經(jīng)營(yíng)杠桿推動(dòng)，百度核心營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)加速。第二季度，百度核心收入264億元，同比增長(zhǎng)14%。百度核心經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（non-GAAP）同比增長(zhǎng)27%至65.1億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為25%，相比2022年第二季度的22%和2023年第一季度的23%有所提升。
超六成收入依賴(lài)廣告業(yè)務(wù)
從目前發(fā)布財(cái)報(bào)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)正在持續(xù)回復(fù)。QuestMbobile數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)至1593.4億元，同比增速8.1%。
上周騰訊、嗶哩嗶哩等公司發(fā)布的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)也有所體現(xiàn)，二季度騰訊憑借視頻號(hào)助力，廣告業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)34%；嗶哩嗶哩的廣告收入同比增長(zhǎng)36%；快手線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)30.4%。同時(shí)，二季度快手活躍廣告主數(shù)量同比接近翻倍增長(zhǎng)，外循環(huán)廣告實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。
百度廣告收入二季度也實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。第二季度，百度在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)收入211億元，同比增長(zhǎng)15.4%，環(huán)比增長(zhǎng)17.3%，在總收入中的占比達(dá)到62%。百度核心的在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)收入為196億元，同比增長(zhǎng)15%。百度核心在經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生了約97億元凈現(xiàn)金流。
百度未來(lái)看創(chuàng)新業(yè)務(wù)，目前尚處于“輸血蓄力”階段，未來(lái)市場(chǎng)空間有多大，最終看AI商業(yè)化落地情況。
百度可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)在AI投入做早、最大的公司。在AI領(lǐng)域投資了十多年。今年二季度，百度研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)1.4%，環(huán)比增長(zhǎng)17.7%至64億元，研發(fā)費(fèi)用率為18.7%。
百度目前最大研發(fā)投入也是在AI、智能駕駛、智能云，以及文心一言大模型等業(yè)務(wù)板塊，百度在大模型和智能駕駛方面，在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。
二季度，百度智能云的收入同比增長(zhǎng)5%，達(dá)到了45億元。近期，《IDC中國(guó)AI公有云服務(wù)市場(chǎng)份額，2022》報(bào)告顯示，百度智能云市場(chǎng)份額占比第一，這是百度智能云連續(xù)四年、第八次排名第一。
作為經(jīng)過(guò)AI調(diào)優(yōu)的云基礎(chǔ)設(shè)施，百度智能云為大模型訓(xùn)練提供強(qiáng)大的算力，并迅速擴(kuò)展合作客戶(hù)群。百度智能云推出的千帆大模型平臺(tái)，不僅提供包括文心一言在內(nèi)的大模型服務(wù)及第三方大模型服務(wù)，還提供大模型開(kāi)發(fā)和應(yīng)用的整套工具鏈，幫助企業(yè)解決大模型開(kāi)發(fā)和應(yīng)用過(guò)程中的所有問(wèn)題。在第二季度，百度智能云簽約客戶(hù)數(shù)量持續(xù)增加，包括興業(yè)銀行、南網(wǎng)總調(diào)、漢得信息、金蝶、軟通動(dòng)力等外部企業(yè)。
在第二季度，百度推出了文心大模型3.5，由飛槳支持。與三月的文心大模型3.0相比，文心大模型3.5的訓(xùn)練速度提高了2倍，推理的每秒查詢(xún)量（QPS）提高了30倍。IDC最近報(bào)告稱(chēng)，文心大模型 3.5在許多領(lǐng)域超越了同行，如算法模型、行業(yè)覆蓋、工具平臺(tái)和生態(tài)系統(tǒng)。
智能駕駛方面，百度自動(dòng)駕駛出行服務(wù)平臺(tái)蘿卜快跑快速拓展運(yùn)營(yíng)規(guī)模。第二季度，蘿卜快跑提供了71.4萬(wàn)次乘車(chē)服務(wù)，同比增長(zhǎng)149%。截至2023年6月30日，蘿卜快跑累計(jì)向公眾提供的乘車(chē)服務(wù)數(shù)量達(dá)到330萬(wàn)次。目前，蘿卜快跑已獲批在武漢、重慶、北京和深圳四個(gè)城市向公眾提供全無(wú)人自動(dòng)駕駛出行服務(wù)。
本季度百度業(yè)績(jī)超預(yù)期，資本市場(chǎng)表現(xiàn)卻較為“冷淡”，這或許與二級(jí)市場(chǎng)投資者們擔(dān)心AI商業(yè)化落地周期過(guò)長(zhǎng)有關(guān)。目前創(chuàng)新業(yè)務(wù)為百度貢獻(xiàn)的收入要遠(yuǎn)低于在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入，尚未扛起營(yíng)收增長(zhǎng)的大旗，對(duì)于投資者而言，能看到市場(chǎng)巨大機(jī)會(huì)，但卻熬不住漫長(zhǎng)的等待，這才是最見(jiàn)糾結(jié)、最痛苦的。
不過(guò)，百度的管理堅(jiān)定看好AI方向。
“生成式AI和大語(yǔ)言模型在許多行業(yè)具有巨大變革能力，為我們提供了重大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。百度不斷升級(jí)模型，生成更具創(chuàng)造性的回答，提高訓(xùn)練速度并降低推理成本，保持行業(yè)領(lǐng)先?！卑俣葎?chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李彥宏表示，“文心大模型3.5得到了云客戶(hù)、AI開(kāi)發(fā)者和行業(yè)專(zhuān)家的廣泛認(rèn)可。百度正在用AI原生思維重構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù)，為用戶(hù)提供創(chuàng)新體驗(yàn)，并支持企業(yè)抓住機(jī)遇。百度致力于圍繞生成式AI和大語(yǔ)言模型構(gòu)建新引擎，推動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)?！?/p>
百度首席財(cái)務(wù)官羅戎表示：“百度已經(jīng)在AI領(lǐng)域投資了十多年，完全有能力抓住生成式AI和大語(yǔ)言模型帶來(lái)的機(jī)遇。我們將繼續(xù)堅(jiān)定投資AI，在未來(lái)幾個(gè)季度加大對(duì)大語(yǔ)言模型和生成式AI的投入。”
接下來(lái)，百度還得繼續(xù)投入，“苦熬”AI大規(guī)模商業(yè)化到來(lái)。如今，百度正在用文心大模型和文心一言構(gòu)建AI原生應(yīng)用，徹底重構(gòu)產(chǎn)品線(xiàn)，以期帶來(lái)全新增長(zhǎng)動(dòng)力，在未來(lái)獲得更多增長(zhǎng)空間。