界面新聞記者 | 周姝祺 顧樂曉
自2020年11月開始破產(chǎn)重組的華晨汽車，終于等來了“白衣騎士”。
日前，華晨集團子公司金杯汽車連發(fā)多份公告稱，收到華晨集團及沈陽汽車工業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營公司出具的《告知函》，8月2日，沈陽市中級人民法院已公告裁定批準《華晨汽車集團控股有限公司等 12 家企業(yè)實質合并重整計劃》（以下簡稱“重整計劃”），并終止華晨集團等 12 家企業(yè)重整程序。
根據(jù)公告顯示，沈陽汽車獲得重整后華晨集團100%股權，成為金杯汽車間接控股股東。天眼查顯示，沈陽汽車股權穿透后受沈陽市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會控制。這意味著華晨集團最終由當?shù)卣颖P，將正式進入重組計劃的執(zhí)行階段。
公開資料顯示，華晨集團是由遼寧省國資委控股的大型汽車制造公司，直接或間接控股、參股金杯汽車、申華控股和華晨中國三家上市公司，并通過華晨中國與寶馬集團合資成立華晨寶馬。
2020年11月，華晨集團陷入財務危機，經(jīng)債權人申請，沈陽中院裁定受理華晨集團重整案件。次年3月份，華晨集團等12家企業(yè)進行實質合并重整。
2021年9月，華晨集團等12家企業(yè)按照規(guī)定需提交重整計劃草案，但一直延期至2022年6月，首版重組計劃才正式出爐。2022年6月30日，華晨集團等12家企業(yè)的第三次債權人會議召開，并對重整計劃進行表決，但未獲得批準。
“現(xiàn)有重整計劃（草案）可能無法符合每一家債權人的全部預期，但基于華晨集團等12家企業(yè)債務人財產(chǎn)分布分散，負債金額巨大，債權人數(shù)量眾多等現(xiàn)實情況，重整投資人的招募和談判異常艱難?！痹诘谌蝹鶛嗳藭h上，管理人表示。
根據(jù)此前披露的信息，截至2022年6月1日，共計6029家債權人向華晨集團管理人申報了債權，金額合計 577.18億元。賬本記錄在案的債權人未申報債權，共計132.94 億元，以及無須申報的職工債權，共計7.86 億元。華晨集團總負債合計高達約718億元。
時間來到今年2月23日，華晨集團等12家企業(yè)第三次招募重整投資人，并于5月29日確定沈陽汽車為重整計劃中選投資人。6月14日，沈陽汽車與上述12家企業(yè)、管理人共同簽署實質合并重整投資協(xié)議，華晨集團等12家企業(yè)破產(chǎn)重整邁出關鍵一步。
隨后召開的第四次債權人會議上，重整計劃草案獲得通過。8月2日，重整計劃被法院裁定批準。
資深汽車行業(yè)分析師梅松林接受界面新聞采訪指出，華晨集團重整計劃之所以歷時近三年，在于涉及企業(yè)多達12家，遺留的歷史問題不少，需要協(xié)調供應商、員工、債權人等在內的眾多利益相關方。另外，重整過程中復雜的法律程序和正義，以及資產(chǎn)評估和債務重組工作，都需要時間完成。
此前寶馬、一汽等汽車公司都被傳將成為華晨集團重整計劃投資人，但最后均沒有進一步的信息公布。梅松林認為，當前中國汽車行業(yè)的競爭激烈程度，難以有單獨的汽車公司能夠做如此大筆的收購。
“有能力收購的傳統(tǒng)汽車公司均在面臨新能源市場轉型的困境，付出高昂的成本收購一家負債700億的企業(yè)，并在后續(xù)整合中實現(xiàn)盈利，投入的風險極大，沒必要做如此冒險的舉動。”
而由沈陽市政府接盤是華晨集團破產(chǎn)重整的最佳選擇，將最大程度地避免了華晨集團及上下游供應商企業(yè)走向破產(chǎn)，有利于當?shù)厣鐣€(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展。此次重整計劃能夠取得有效進展，與沈陽國資委果斷出手相關。
事實上，沈陽汽車或為當?shù)卣疄橹卣A晨集團而組建，其今年2月21日正式成立，稍早于此次公開招募重整投資人的開始日期。股權穿透進一步顯示，沈陽汽車實控人為沈陽市國資委。金杯汽車和申華控股兩家公司公告中透露，沈陽汽車設立目的為發(fā)展沈陽市汽車產(chǎn)業(yè)。
按照協(xié)議，沈陽汽車整體承接的資產(chǎn)除了金杯汽車和申華控股兩家A股上市公司之外，還有港股上市公司華晨中國。這意味著，重整相關程序通過后，華晨集團公司實際控制人將由遼寧省國資委變更為沈陽市國資委。
由沈陽市政府接手華晨集團，與華晨汽車尤其是華晨寶馬在當?shù)氐闹匾匚幻芮邢嚓P。數(shù)據(jù)顯示，2022年沈陽市總稅收529.4億元，華晨寶馬納稅貢獻達到485億元，占沈陽總稅收超過91.6%。
在今年5月份發(fā)布的《沈陽市汽車產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展三年行動計劃（2023-2025）（征求意見稿）》中，也曾提到有關華晨集團的安排，即爭取盤活華晨集團旗下在沈品牌產(chǎn)能，使企業(yè)恢復生產(chǎn)。
此外，根據(jù)該征求意見稿中所設定的發(fā)展目標，沈陽市要力爭到2025年汽車工業(yè)總產(chǎn)值達到4000億元，其中新能源汽車產(chǎn)值占比達到25%，超1000億元，并把沈陽建成有一定影響力的國家重要汽車產(chǎn)業(yè)中心。
華晨集團主要利潤來源是華晨寶馬，但后者在去年發(fā)生了重大的股權變化。在向寶馬集團出售合資公司25%股權后，華晨中國的對華晨寶馬的持股比例下降至25%。華晨寶馬為華晨中國貢獻的凈利潤，從2021年的約145.15億元，大幅下至2022年的約23.8億元，降幅達83.6%。
重整計劃通過是華晨集團邁向正軌的第一步。如何繼續(xù)發(fā)揮好華晨寶馬和金杯汽車等細分領域龍頭企業(yè)的優(yōu)勢，盤活當?shù)仄嚠a(chǎn)業(yè)鏈，吸引更多投資促進當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，是接下來沈陽汽車及沈陽國資委要考慮的重點事項。