文｜車百智庫

三個(gè)月前的投資者日上，特斯拉揭秘了其第五座超級(jí)工廠的選址——墨西哥新萊昂州首府蒙特雷。據(jù)稱，蒙特雷工廠將成為特斯拉下一階段的生產(chǎn)主力，輻射整個(gè)北美市場(chǎng)，投資超過50億美元，規(guī)劃產(chǎn)能100萬輛，面積將是特斯拉上海工廠的20倍。

日前馬斯克抵達(dá)中國(guó)，便馬不停蹄地竭力游說中國(guó)新能源供應(yīng)商去墨西哥建廠。寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群是馬斯克上月來華會(huì)見的第一位企業(yè)家，據(jù)相關(guān)媒體披露，二人商談的內(nèi)容可能會(huì)包括上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠的儲(chǔ)能電芯供應(yīng)、未來在北美合作建電池廠以及動(dòng)力電池供應(yīng)的事宜。

自特斯拉宣布新工廠將落地墨西哥后，關(guān)于中國(guó)的特斯拉配套廠商是否要下注墨西哥的討論，變得愈發(fā)熱烈。

據(jù)悉今年以來，已有部分特斯拉供應(yīng)商官宣了在墨西哥興建工廠的規(guī)劃。例如，從事精密鋁合金汽車零部件和工業(yè)零部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的旭升集團(tuán)是特斯拉、蔚來的一級(jí)供應(yīng)商，在今年3月底就曾表示，將在墨西哥投建生產(chǎn)基地，總投資額不超過2.76億美元，5月下旬，該項(xiàng)目在墨西哥的科阿韋拉州正式啟動(dòng)。

此外，金力永磁、均勝電子、三花智控、東山精密、拓普集團(tuán)等一些特斯拉概念股也都在墨西哥有產(chǎn)業(yè)上的布局，或者有意向去建廠。

據(jù)特斯拉供應(yīng)商透露：“墨西哥現(xiàn)在是投資熱土，很多客戶都過來了。”甚至有供應(yīng)鏈公司直接帶著產(chǎn)線工人，奔赴墨西哥建廠。

圍繞此現(xiàn)象本文將試圖以下三個(gè)問題：

1、為什么墨西哥成為汽車投資的熱土？

2、中國(guó)企業(yè)是否應(yīng)該前往？

3、他們將面臨哪些機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)？

一、中國(guó)供應(yīng)鏈走進(jìn)墨西哥

據(jù)了解，長(zhǎng)安、江鈴、奇瑞、北汽、名爵、江淮等中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)早前往了墨西哥，在當(dāng)?shù)夭季稚a(chǎn)和銷售。

據(jù)墨西哥《發(fā)展》雜志網(wǎng)站報(bào)道，名爵品牌在不到兩年的時(shí)間里超過了20多個(gè)品牌，截至2022年7月，名爵占墨西哥市場(chǎng)新車總銷量的4%。2022年1月至7月，上汽集團(tuán)旗下的名爵品牌售出24041輛汽車，成為墨西哥市場(chǎng)銷量排名第七的汽車品牌，超過了福特、本田和馬自達(dá)等品牌。

可以看出，中國(guó)企業(yè)赴墨西哥建廠并不是當(dāng)下才發(fā)生的事，這股熱潮已經(jīng)流行了一段時(shí)間。

汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的供應(yīng)商們同樣對(duì)墨西哥市場(chǎng)充滿熱情。

2022年7月，寧德時(shí)代傳出消息，計(jì)劃在墨西哥投資50億美元建廠，為特斯拉和福特供應(yīng)電池；LG電子和麥格納國(guó)際公司將在墨西哥投資1億美元建廠，為通用汽車生產(chǎn)電動(dòng)動(dòng)力總成部件，工廠將于今年完工。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2022年第四季度，就有17個(gè)國(guó)家的62個(gè)汽車相關(guān)項(xiàng)目官宣落地墨西哥，其中28個(gè)是新投資，33個(gè)是擴(kuò)產(chǎn)，1個(gè)是收購。

2月3日，特斯拉宣布在墨西哥建廠之前，寶馬已宣布在墨西哥投資8億歐元，將其打造成寶馬在全球的第一家純電動(dòng)汽車工廠。通用汽車代表在與墨西哥當(dāng)?shù)卣畷?huì)談中表示，希望在2024年墨西哥工廠生產(chǎn)電動(dòng)汽車。德國(guó)大眾和零部件供應(yīng)商大陸集團(tuán)也承諾在墨西哥進(jìn)行重大投資，總價(jià)值近10億美元。這是墨西哥汽車業(yè)單日內(nèi)宣布的最大投資金額之一。

二、曲線入北美

之所以汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)紛紛涌向墨西哥，主要是他們都“饞”北美地區(qū)的廣大市場(chǎng)，而墨西哥作為生產(chǎn)地具有比較突出的綜合條件。

浙商證券的一份研報(bào)顯示，墨西哥作為美國(guó)汽車生產(chǎn)的“后花園”，本土輕型車輛生產(chǎn)出口主要面向美國(guó)，選擇在此布局建廠的零部件企業(yè)將具有天然優(yōu)勢(shì)。

一，墨西哥是一個(gè)擁有極大潛力的汽車市場(chǎng)。

早在1994年《北美自由貿(mào)易協(xié)定》生效起，美國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)就開始了向墨西哥轉(zhuǎn)移。憑借人力成本優(yōu)勢(shì)和地理優(yōu)勢(shì)，墨西哥已是全球第七大汽車制造國(guó)。

2023年5月，墨西哥的汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)25.1%，達(dá)到344201輛，創(chuàng)下自2019年5月以來該月份的最高水平。

浙商證券認(rèn)為，墨西哥汽車產(chǎn)業(yè)包括30多個(gè)OEM，1100多價(jià)Tier1及數(shù)千家Tier2、Tier3供應(yīng)商，且在墨西哥建廠相比于美國(guó)，工人成本可以降低超30%；相比于亞洲，從墨西哥向客戶運(yùn)輸貨物所需的時(shí)間減少了75%。

二，美國(guó)對(duì)中國(guó)加關(guān)稅后，為了保住美國(guó)市場(chǎng)，墨西哥是必然選擇。

自2020年7月1日起，《美墨加貿(mào)易協(xié)定》（USMCA）取代了原先的《北美自由貿(mào)易協(xié)定》（NAFTA），根據(jù)該協(xié)定，汽車零部件的75%必須在美國(guó)、墨西哥和加拿大本地生產(chǎn)，高于此前的62%，這使得墨西哥成為在北美生產(chǎn)和出口產(chǎn)品的理想選擇。

除了獨(dú)占優(yōu)勢(shì)的《美墨加貿(mào)易協(xié)定》，墨西哥還是北美自貿(mào)區(qū)成員國(guó)，產(chǎn)品出口美國(guó)享受零關(guān)稅待遇。在美國(guó)對(duì)中國(guó)實(shí)施懲罰性關(guān)稅的背景下，中國(guó)供應(yīng)商前往墨西哥建廠，組裝特斯拉汽車，再出口美國(guó)，是成本最低的商業(yè)路徑。

三，墨西哥是鋰儲(chǔ)量大國(guó)。

瑞銀墨西哥投資策略主管索尼（Gabriela Soni）表示：“電動(dòng)汽車對(duì)鋰的需求很大，因?yàn)樗鼘?duì)制造電池至關(guān)重要，而墨西哥在鋰方面排名世界第10位?！备鶕?jù)美國(guó)政府去年推出的《IRA法案》，只有采用從美國(guó)或者與美國(guó)有自由貿(mào)易協(xié)議的國(guó)家（比如墨西哥）采購或加工的原材料，電動(dòng)汽車才能獲得稅收抵免補(bǔ)貼。對(duì)于想要在美國(guó)獲得補(bǔ)貼的電動(dòng)汽車制造商，墨西哥或?qū)⒊蔀殇嚨闹匾少彽刂弧?/p>

三、甜頭與苦頭

目前，特斯拉在中國(guó)的供應(yīng)鏈已經(jīng)非常完善，有124家供應(yīng)商為其提供各種原材料和零部件，涵蓋鈷、鋰、磁材、銅箔等有色板塊，以及電池、電機(jī)、座椅、玻璃等汽車配件。特斯拉上海超級(jí)工廠的供應(yīng)鏈本地化率已經(jīng)超過95%，且上海工廠團(tuán)隊(duì)人員有99.9%由中國(guó)人組成。這意味著特斯拉在中國(guó)的生產(chǎn)成本大大降低，同時(shí)也提高了產(chǎn)品質(zhì)量和交貨效率。如果沒有中國(guó)供應(yīng)商的支持，特斯拉在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力將大打折扣。

對(duì)中國(guó)供應(yīng)商來說，隨特斯拉出海，苦樂參半。好的是可以跟著特斯拉這個(gè)全球化的大客戶，拓展海外市場(chǎng)，提升品牌知名度和技術(shù)水平。但有供應(yīng)鏈人士表示，墨西哥市場(chǎng)不像歐美市場(chǎng)那樣成熟，社會(huì)、地緣風(fēng)險(xiǎn)都相對(duì)較高，因此，去那里投資建廠，也需要充分考量投入、產(chǎn)出的邊界和效應(yīng)。

譬如，旭升集團(tuán)作為特斯拉的重要供應(yīng)商之一，主要提供汽車座椅。進(jìn)軍墨西哥以支持特斯拉在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)計(jì)劃，對(duì)旭升集團(tuán)來說，機(jī)會(huì)是可以借助特斯拉的品牌效應(yīng)，吸引更多的海外客戶，增加收入和利潤(rùn)。挑戰(zhàn)是需要在短時(shí)間內(nèi)完成建廠和招聘，保證產(chǎn)品質(zhì)量和交貨期，同時(shí)還要應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)和稅收政策等因素的影響。

再譬如寧德時(shí)代，去年10月22日，有媒體稱寧德時(shí)代已擱置在墨西哥投資50億美元為特斯拉和福特生產(chǎn)鋰電池的計(jì)劃，直接原因是對(duì)中國(guó)針對(duì)意味十足的《IRA法案》。

根據(jù)該法案，2024年起電池組件不得來自某些國(guó)家的“敏感實(shí)體”；2025年起，電池關(guān)鍵礦物原料不得來自某些國(guó)家的“敏感實(shí)體”；至2029年，車載動(dòng)力電池要實(shí)現(xiàn)100%的美國(guó)本土化生產(chǎn)。

雖然《IRA法案》未指明“敏感實(shí)體”的具體范疇。但根據(jù)美國(guó)法律，美國(guó)政府擁有將任何國(guó)家的任何實(shí)體定義為“敏感實(shí)體”的自由裁量權(quán)。

上述法規(guī)的出臺(tái)直接影響了寧德時(shí)代在北美建廠的進(jìn)程。據(jù)彭博社報(bào)道，寧德時(shí)代原本計(jì)劃北美境內(nèi)建廠，考慮的工廠選址包括弗吉尼亞州，但美國(guó)弗吉尼亞州的共和黨州長(zhǎng)格倫·楊金（Glenn Youngkin）阻止了這項(xiàng)合作的發(fā)生。

哪怕強(qiáng)如寧王也在海外建廠時(shí)遭遇各種挫折與困難，甚至是各種掣肘。

墨西哥總統(tǒng)還曾表示，不希望《美墨加拿貿(mào)易協(xié)定》破裂。墨西哥想承接更多產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，說到底還是要看美國(guó)臉色。

“美國(guó)市場(chǎng)，寧德時(shí)代是一定要去的！”

但正如曾毓群所說，寧德時(shí)代就是要進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)，擁有天然優(yōu)勢(shì)的墨西哥，就是他的第一站。不光是寧德時(shí)代，國(guó)內(nèi)其他供應(yīng)商也不會(huì)輕易將“抱大腿”的機(jī)會(huì)拱手讓人。

【全文參考】

[1]《墨西哥，才是特斯拉的“政治正確”》，張之棟，C次元

[2]《從泰國(guó)到墨西哥，爭(zhēng)做電動(dòng)車制造中心》，楊晶，汽車公社

[3]《到墨西哥建廠，賺北美的錢》，zhifang，品玩Global 

[4]《繞開「帝國(guó)焦慮」：中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈潤(rùn)墨西哥掘金特斯拉？丨氪金 · 新能源》王林 鄭懷舟，36氪財(cái)經(jīng) 

[5]《中國(guó)家電企業(yè)對(duì)墨西哥的投資升溫》 | 大國(guó)造物 

[6]《特斯拉墨西哥超級(jí)工廠 牽動(dòng)中國(guó)供應(yīng)鏈》，2030出行研究室，陶煙煙