界面新聞?dòng)浾?| 莊鍵
中國(guó)電池巨頭寧德時(shí)代(300750.SZ)股價(jià)本周連續(xù)第三天下跌，累計(jì)跌幅超過(guò)9%。
6月7日，摩根士丹利發(fā)布報(bào)告稱，地緣政治緊張局勢(shì)將阻礙寧德時(shí)代拓展美國(guó)市場(chǎng)，而韓國(guó)電池制造商正在加速擴(kuò)張。摩根士丹利因此將寧德時(shí)代的股票評(píng)級(jí)下調(diào)至減持，目標(biāo)價(jià)由此前的213.89元調(diào)整為180元。
受此影響，寧德時(shí)代今日股價(jià)一度下跌9%，市值一度跌破9000億元。截至當(dāng)天收盤(pán)，寧德時(shí)代報(bào)207.3元，下跌5.46%，市值為9114億元。
彭博社報(bào)道稱，在超過(guò)40家跟蹤寧德時(shí)代的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，摩根士丹利對(duì)于該公司的目標(biāo)價(jià)是最低的。這些機(jī)構(gòu)對(duì)于寧德時(shí)代的平均目標(biāo)價(jià)為325.51元，較當(dāng)前股價(jià)高出約57%
在摩根士丹利下調(diào)目標(biāo)價(jià)之前，寧德時(shí)代與特斯拉合作發(fā)生變化的消息在本周持續(xù)發(fā)酵。
特斯拉美國(guó)官網(wǎng)上周末更新的一則消息顯示，其在美國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售的Model 3全系列車(chē)型，都有資格為符合條件的買(mǎi)家提供每輛車(chē)7500美元的聯(lián)邦稅收抵免。美國(guó)政府在6月6日證實(shí)該情況屬實(shí)。
Model 3的三款車(chē)型中，此前僅有兩款有資格獲得每輛車(chē)3750美元的稅收抵免。根據(jù)今年正式生效的美國(guó)《通脹削減法案》，只有同時(shí)滿足“電池中一定價(jià)值量占比的關(guān)鍵礦物需來(lái)自于美國(guó)或美國(guó)自貿(mào)協(xié)定國(guó)家”、“電池中在北美制造或組裝的電池組件大于一定占比”這兩項(xiàng)條件的電動(dòng)汽車(chē)，才有資格獲得每輛車(chē)7500美元的稅收抵免，只滿足其中一項(xiàng)可獲得3750美元稅收抵免。
特斯拉并未對(duì)外說(shuō)明其通過(guò)何種方式獲得了全額稅收抵免。路透社稱，分析人士認(rèn)為，特斯拉可能已經(jīng)調(diào)整了電池供應(yīng)鏈，以滿足聯(lián)邦稅收抵免對(duì)電池礦物和電池組件的要求。
該報(bào)道援引BMI分析師卡斯帕·羅爾斯的話稱，特斯拉可能放棄了寧德時(shí)代，轉(zhuǎn)而選擇松下或LG新能源，作為美國(guó)制造的Model 3的動(dòng)力電池供應(yīng)商。他認(rèn)為，聯(lián)邦稅收抵免的優(yōu)惠力度將遠(yuǎn)超使用寧德時(shí)代磷酸鐵鋰電池所節(jié)約的成本。
6月5日，寧德時(shí)代在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)稱，“寧德時(shí)代不供特斯拉北美”消息不屬實(shí)，公司與客戶戰(zhàn)略合作關(guān)系沒(méi)有發(fā)生變化，會(huì)持續(xù)深化和提升。
作為全球最大的動(dòng)力電池生產(chǎn)商，寧德時(shí)代自2020年7月開(kāi)始向特斯拉供貨。2021年，特斯拉首次成為寧德時(shí)代的最大客戶，當(dāng)年共采購(gòu)鋰電池130億元，占寧德時(shí)代總營(yíng)收的10%。
去年，特斯拉連續(xù)第二年成為寧德時(shí)代的最大客戶。當(dāng)年寧德時(shí)代來(lái)自特斯拉的鋰電池銷(xiāo)售收入為380億元，占總營(yíng)收的比例提升至11.59%。
寧德時(shí)代在美國(guó)尚未布局電池生產(chǎn)基地。彭博社曾報(bào)道稱，特斯拉計(jì)劃與寧德時(shí)代在美合作建廠。
寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群此前就建廠一事回應(yīng)稱，公司與美國(guó)客戶共同探討了各種可能的供應(yīng)及合作方案，以及本地化生產(chǎn)的可能性，但具體情況需考慮到工人培訓(xùn)、效率、工會(huì)等因素對(duì)品質(zhì)與成本的影響。
今年2月，寧德時(shí)代宣布，將以技術(shù)合作方的角色，為福特汽車(chē)提供美國(guó)電池工廠籌建和運(yùn)營(yíng)服務(wù)，并就電池專利技術(shù)進(jìn)行許可。
以往與車(chē)企合作時(shí)，寧德時(shí)代大多采用獨(dú)資建設(shè)電池工廠，或者與車(chē)企合資的方式。此次與福特汽車(chē)的合作，是首次采用輸出技術(shù)，合作建廠的方式。
在當(dāng)前的外部環(huán)境下，這可能是其進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)最為穩(wěn)妥的選擇，既可以確保寧德時(shí)代獲得穩(wěn)定的收益，同時(shí)也能規(guī)避在海外大規(guī)模投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)福特汽車(chē)公布的信息，這座電池工廠的總投額將達(dá)到35億美元（約合238億元人民幣）。