界面新聞記者 | 牛鈺
珠海萬達(dá)上市進(jìn)程再有新消息傳來，證監(jiān)會要求萬達(dá)補(bǔ)充更新備案材料。
近期，證監(jiān)會國際部對5家企業(yè)出具補(bǔ)充材料要求，分別為擬赴港上市的珠海萬達(dá)、方舟醫(yī)藥及臻和科技，和擬赴美上市的有家保險、環(huán)球默菲。
證監(jiān)會國際部對珠海萬達(dá)提出了六個問題，涉及分紅、內(nèi)控制度、商場出租率否存準(zhǔn)確、控股股東短期償債風(fēng)險情況以及上市募集資金的用途等方面。
核心點(diǎn)即是珠海萬達(dá)與母公司萬達(dá)集團(tuán)的關(guān)系，涉及上市平臺的獨(dú)立性、關(guān)聯(lián)交易、資金往來、股權(quán)回購等，比如“對賭協(xié)議”所設(shè)計(jì)的關(guān)于珠海萬達(dá)上市時間和實(shí)現(xiàn)業(yè)績有關(guān)的股權(quán)回購、提前還債等安排。
其中對于業(yè)績和出租率問題，根據(jù)招股書信息顯示，2019年-2021年珠海萬達(dá)在管商業(yè)廣場平均出租率為98.8%，證監(jiān)會要求補(bǔ)充期內(nèi)商業(yè)管理費(fèi)和租金的實(shí)際收繳情況、與同期同行業(yè)可比情況來說明出租率的計(jì)算口徑及其準(zhǔn)確性，并說明在考核和內(nèi)控制度方面，有無防止虛報出租率和收繳率的相關(guān)有效措施以及實(shí)際執(zhí)行情況。
這個問題的傳聞始于今年2月底，一位自稱是萬達(dá)員工的網(wǎng)友發(fā)帖稱，大連萬達(dá)商管數(shù)據(jù)造假，其中涉及租金收繳率、招商率、客流等方面，以及強(qiáng)迫商戶、員工借錢補(bǔ)租金收入的缺口。
大連萬達(dá)商管5月底對此進(jìn)行過辟謠，稱公司相關(guān)對外披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均由知名審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)由珠海商管上市聯(lián)席保薦人等機(jī)構(gòu)盡調(diào)確認(rèn)，業(yè)績不存在造假情況。
此外，根據(jù)招股說明書，珠海萬達(dá)報告期內(nèi)（2019年至2021年及2022年上半年）累計(jì)現(xiàn)金分紅132.73億元，這一金額甚至超過同期公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額合計(jì)數(shù)115.48億元。
除上述分紅外，2022年9月23日珠海萬達(dá)股東大會審議通過分紅34.78億元的議案，上市后，珠海萬達(dá)董事會也擬在股東大會上建議至少將年度可分配利潤的65%用于分紅。
對此，證監(jiān)會要求珠海萬達(dá)說明報告期內(nèi)現(xiàn)金分紅金額以及未來現(xiàn)金分紅政策的合理性，對公司償債能力和持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大影響，以及大額現(xiàn)金分紅的情況下，實(shí)施本次融資的必要性和合理性。
在融資方面，珠海萬達(dá)還需補(bǔ)充說明加強(qiáng)募集資金使用管理，細(xì)化募集資金用途所采取的保障措施和相關(guān)安排，并就本次發(fā)行上市募集資金不會直接或間接流入房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域出具承諾。
對于證監(jiān)會要求補(bǔ)充備案資料，一位知情人士對界面新聞表示，相較于此前沒任何反饋信息傳出算是好消息，說明監(jiān)管層對于珠海萬達(dá)上市的審核在正常推進(jìn)中，萬達(dá)方面當(dāng)然也會積極配合。至于補(bǔ)充的備案材料文件，可能并不會公開。
“從流程而言是個既定工作程序，沒有什么好壞之分，只是表明工作在推進(jìn)而已。至于萬達(dá)的補(bǔ)充資料和問題回復(fù)能否順利拿到大路條，還有待觀察?！盜PG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對界面新聞表示，對于完全實(shí)行注冊制與市場化的港股上市事項(xiàng)而言，無論擬上市主體還是監(jiān)管機(jī)構(gòu)，尊重既定規(guī)則與公開標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是最基本的。
上市進(jìn)程一波三折讓萬達(dá)面臨流動性考驗(yàn)，近期多家評級機(jī)構(gòu)下調(diào)了大連萬達(dá)商管的信用評級。
6月5日，標(biāo)普將大連萬達(dá)商管長期發(fā)行人信用評級由“BB+”下調(diào)至“BB”。標(biāo)普表示，由于珠海萬達(dá)IPO延期，萬達(dá)集團(tuán)融資渠道不斷收窄，風(fēng)險增大，萬達(dá)商業(yè)的姊妹公司萬達(dá)地產(chǎn)集團(tuán)的房地產(chǎn)銷售低于預(yù)期，使該集團(tuán)的情況進(jìn)一步惡化。
5月31日時，惠譽(yù)也下調(diào)了大連萬達(dá)商管的評級至“BB-”，下調(diào)是基于萬達(dá)地產(chǎn)的流動性因公司尋求短期銀行貸款展期而下滑，從而導(dǎo)致萬達(dá)集團(tuán)的合并信用狀況趨弱。
如今萬達(dá)依然在努力推進(jìn)上市事宜，在今年4月底第三次招股書失效后，正在準(zhǔn)備第四份招股書的內(nèi)容。