文｜科技新知
阿里巴巴作為中國互聯(lián)網(wǎng)的元老級企業(yè)，無論是在電商、云計(jì)算、金融科技，還是組織變革等領(lǐng)域，都有著開創(chuàng)性的貢獻(xiàn)和影響力。
譬如中臺(tái)理念，這個(gè)架構(gòu)在阿里2015年底宣布“大中臺(tái)、小前臺(tái)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后，迅速被跟隨者效仿。
中臺(tái)的初衷，是為各個(gè)業(yè)務(wù)提供底層技術(shù)和通用能力的平臺(tái)化服務(wù)。但市場態(tài)勢日新月異，這套體系已經(jīng)難以滿足眼下的需求。因此，近年來，阿里開始嘗試把中臺(tái)變薄，而這一做法再次引發(fā)不少追捧。
“阿里摸著石頭過河，同行摸著阿里過河”，媒體略顯夸大的調(diào)侃，卻也有一定的事實(shí)依據(jù)。
今年3月28日，阿里公布了最新的組織架構(gòu)"1+6+N"，以適應(yīng)未來的發(fā)展變化。到了5月18日，阿里又在財(cái)報(bào)中透露一系列重磅消息：云智能集團(tuán)將分拆單獨(dú)上市，菜鳥、盒馬也將啟動(dòng)上市進(jìn)程。
從一個(gè)綜合平臺(tái)中拆分實(shí)體，并非是一種罕見的做法。這里不妨把視線聚焦一些，阿里體系內(nèi)云業(yè)務(wù)的獨(dú)立上市，是否會(huì)成為其他云大廠的參考和借鑒？
市場不乏潛在的分拆標(biāo)的
當(dāng)前，阿里云只是掀開分拆上市序幕的一角。然而，關(guān)于如何給其準(zhǔn)確估值，已經(jīng)在行業(yè)中討論得熱火朝天。
在一些論述中，阿里云以中國最大的公有云公司的身份形成共識(shí)。一旦獨(dú)立上市成功實(shí)施，這將在全球范圍內(nèi)成為一次創(chuàng)舉。
不過，如果將目光轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場，可以發(fā)現(xiàn)已經(jīng)有云計(jì)算公司從大型科技巨頭中分拆并走上了上市之路。
2020年5月8日，金山云從金山軟件中分拆出來，在美國納斯達(dá)克正式掛牌交易，股票代碼為“KC”，成為全球第一家由科技巨頭拆分出來的云計(jì)算上市公司。
盡管如此，無論是在規(guī)模（阿里云2022年收入約為776億元，金山云同期81.80億元）還是在影響力上，金山云都無法與阿里云此次分拆的沖擊力和引導(dǎo)作用相提并論。
因此，阿里云的分拆獨(dú)立，對整個(gè)云計(jì)算行業(yè)和投資市場來說，可能會(huì)產(chǎn)生更深遠(yuǎn)的影響。
視線首先轉(zhuǎn)向了亞馬遜的云服務(wù)部門——AWS。云計(jì)算行業(yè)有一種根深蒂固的觀念，阿里云因其在國內(nèi)云計(jì)算市場份額多年領(lǐng)先，成為了唯一一家可以和AWS比擬的云廠商，兩者常常被放在一起進(jìn)行對比和分析。
自2015年起，AWS分拆的傳言便開始出現(xiàn)。當(dāng)年1月，亞馬遜CFO Tom Szkutak在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中發(fā)言，亞馬遜將分拆其云業(yè)務(wù)AWS，讓投資者和公眾對其創(chuàng)收情況有更清晰的了解。不久后，2015年第一季度財(cái)報(bào)首次披露了AWS部門的業(yè)績數(shù)據(jù)，再次引發(fā)了關(guān)于亞馬遜分拆云業(yè)務(wù)的討論。
不過此后幾年，AWS分拆事宜幾乎毫無進(jìn)展。終結(jié)外界猜測的是，2022年4月，亞馬遜AWS的新任首席執(zhí)行官Adam Selipsky明確表示，“目前我們并未計(jì)劃分拆云計(jì)算部門，將AWS保留為亞馬遜的一部分，更有利于服務(wù)我們的客戶?！边@位接替Andy Jassy的首席執(zhí)行官的言論，短期內(nèi)確認(rèn)了分拆的不可能。
而美國三大云計(jì)算巨頭的其他兩位——微軟云和谷歌云，在關(guān)于分拆上市這一議題上，一直以來沒有任何消息傳出。
再將視線轉(zhuǎn)回國內(nèi)，百度云和騰訊云并未有過類似的公開表態(tài)或規(guī)劃（這并不意味未來不會(huì)走這步棋）。不過，在分拆上市的道路上，早已有其他云廠商蠢蠢欲動(dòng)。
譬如國內(nèi)云市場風(fēng)頭正盛的天翼云。IDC最新發(fā)布的《中國公有云服務(wù)市場（2022下半年）跟蹤》報(bào)告顯示，在國內(nèi)公有云市場（基礎(chǔ)設(shè)施層與平臺(tái)層），中國電信的天翼云以10.3%份額躍居第三。
“公司將在符合監(jiān)管規(guī)則的條件下，積極探索天翼云分拆上市的可能性?！痹谥袊娦?021年度業(yè)績說明會(huì)上，執(zhí)行董事、董事長兼首席執(zhí)行官柯瑞文透露。
2023年3月一則市場消息揭示，天翼云的分拆上市工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行中。換言之，天翼云現(xiàn)在面臨的選擇將是：要么搶在阿里云之前完成上市，提前確立自己的市場地位；要么拉大與阿里云上市的時(shí)間間隔，爭取有更充足的時(shí)間去精細(xì)謀劃和準(zhǔn)備其上市進(jìn)程。
天翼云之外，不能忽略的還有京東云。早在2019年，市場上就傳出京東云計(jì)算業(yè)務(wù)將從京東內(nèi)部獨(dú)立出來的消息。彼時(shí)有分析認(rèn)為，京東云將成為與京東商城、京東數(shù)科、京東物流并列的獨(dú)立子公司。
不過最終在2021年，京東集團(tuán)將京東云和人工智能業(yè)務(wù)剝離給京東數(shù)科。
最新的消息來源于一位與京東科技（原京東數(shù)科）關(guān)系密切的人士。他透露稱，京東科技計(jì)劃在2023年赴港股IPO。然而，這個(gè)計(jì)劃需要在相關(guān)整改完成后才能啟動(dòng)。此后，證監(jiān)會(huì)國際部才能受理京東科技的赴港IPO申請。
換句話說，京東云可能會(huì)借此良機(jī)一同步入上市之路。
分拆或是必經(jīng)之路
對于眾多云廠商而言，未來走向分拆或是必經(jīng)之路。這主要可以從兩個(gè)角度進(jìn)行論證：外部驅(qū)動(dòng)和內(nèi)部驅(qū)動(dòng)。
先從外部驅(qū)動(dòng)來看。有行業(yè)分析師對「科技新知」表示，在過去幾年中，一些云服務(wù)大廠確實(shí)面臨了越來越大的監(jiān)管壓力。分拆上市可以成為他們應(yīng)對這種監(jiān)管挑戰(zhàn)的一種策略。通過獨(dú)立上市，云業(yè)務(wù)的運(yùn)作可能會(huì)變得更加透明和規(guī)范，這有助于降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，并使公司更好地符合當(dāng)?shù)氐姆ㄒ?guī)和政策。
實(shí)際上，阿里的重組計(jì)劃似乎與監(jiān)管機(jī)構(gòu)旨在削弱科技巨頭壟斷性質(zhì)的政策相吻合。
在分拆的基礎(chǔ)上，從阿里巴巴以及其他可能進(jìn)行分拆的平臺(tái)中誕生的新主體，將很可能從風(fēng)險(xiǎn)投資市場中獲得巨大的益處。最直接的效應(yīng)還有，針對科技行業(yè)的監(jiān)管壓力有望減少。
在內(nèi)部驅(qū)動(dòng)因素上，各大云廠商普遍存在的業(yè)務(wù)疲軟現(xiàn)象，則可能是推動(dòng)分拆獨(dú)立的觸發(fā)因素（運(yùn)營商除外）。
先來看一下美國三大云計(jì)算巨頭在2023年第一季度的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，AWS在第一季度的收入為214億美元，其增速環(huán)比進(jìn)一步降至16%，這也是連續(xù)第五個(gè)季度同比增速出現(xiàn)下滑。更值得注意的是，AWS的營收絕對值在本季度也環(huán)比減少了0.2億美元，這是其歷史上的首次。
從絕對表現(xiàn)來看，AWS本季度的增長顯得相當(dāng)疲軟。而與其他兩大云服務(wù)商橫向?qū)Ρ?，他們的云業(yè)務(wù)增速在本季度也同樣出現(xiàn)環(huán)比放緩。這一現(xiàn)象進(jìn)一步驗(yàn)證了全球云服務(wù)市場需求滑坡的嚴(yán)重程度。
而在國內(nèi)市場，根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司(IDC)最近發(fā)布的《中國公有云服務(wù)市場（2022下半年）跟蹤》報(bào)告，2022年下半年，中國公有云服務(wù)整體市場規(guī)模（包括基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)(IaaS)、平臺(tái)即服務(wù)(PaaS)和軟件即服務(wù)(SaaS)）達(dá)到了188.4億美元。其中，IaaS+PaaS市場的同比增速為19%，而2021年上半年的增速為30.6%，下半年的增速為42.9%。
市場增速的放緩，引發(fā)了越來越多人的擔(dān)憂，他們開始懷疑中國的云市場是否即將達(dá)到頂點(diǎn)。這種擔(dān)心并不是多余的。與之佐證的是，中國互聯(lián)網(wǎng)三巨頭BAT（百度、阿里巴巴、騰訊），第一季度的云業(yè)務(wù)表現(xiàn)只能算是中規(guī)中矩。
一季度，百度智能云收入大約42億，同比增長8%，較上季度的4%有所加速；騰訊沒有披露云業(yè)務(wù)的具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長14%至487億元；阿里云業(yè)務(wù)收入為185.82億元，同比下降2%。
無論從外部驅(qū)動(dòng)力（如監(jiān)管壓力），還是內(nèi)部驅(qū)動(dòng)力（如業(yè)務(wù)發(fā)展需要）來看，云服務(wù)廠商未來走向業(yè)務(wù)分拆可能是一條必經(jīng)的道路。這既是為了應(yīng)對外部環(huán)境的變化，也是為了推動(dòng)內(nèi)部的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展。
在行業(yè)人士眼中，最有可能效仿阿里云走出分拆上市之路的云廠商，就是亞馬遜AWS。
這里考慮的因素還包括業(yè)務(wù)成熟度。有市場分析公司曾統(tǒng)計(jì)過，如果把亞馬遜云服務(wù)(AWS)當(dāng)作是一家獨(dú)立的科技公司，那么它會(huì)是在收入達(dá)到10億美元后增速歷史第二快的企業(yè)級IT公司，僅次于Google。
此外，亞馬遜自己將業(yè)務(wù)分為三個(gè)部分，北美、國際，和AWS。而分析師認(rèn)為，亞馬遜由兩個(gè)獨(dú)立的公司組成，即AWS和“亞馬遜零售”，當(dāng)兩個(gè)協(xié)同性較弱的業(yè)務(wù)開始愈發(fā)分離時(shí)，亞馬遜不妨選擇將AWS進(jìn)行分拆。
現(xiàn)階段，亞馬遜AWS的增速落后于競爭對手微軟Azure。財(cái)報(bào)顯示，一季度Azure營收同比增長27%，微軟預(yù)計(jì)二季度增速將維持26%-27%。
對于亞馬遜AWS來說，分拆可能使其更加專注于云計(jì)算領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展，從而提高其在激烈競爭的市場中的優(yōu)勢。這將有助于他們更好地滿足客戶的需求，以及應(yīng)對來自其他競爭對手的挑戰(zhàn)。
寫在最后
從企業(yè)經(jīng)營的角度來看，當(dāng)單項(xiàng)業(yè)務(wù)逐漸壯大并具備自我循環(huán)的能力時(shí)，集團(tuán)主體通常會(huì)面臨一個(gè)挑戰(zhàn)：是否應(yīng)該對該業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆？
這或許是互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)廠商的商業(yè)演化宿命：平臺(tái)公司在積累大規(guī)模流量之后，首先會(huì)通過廣告和各種C端增值業(yè)務(wù)進(jìn)行流量變現(xiàn)，然后進(jìn)一步挖掘技術(shù)的溢出價(jià)值，這包括大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等增值應(yīng)用形態(tài)。
因此可以看到，亞馬遜AWS、阿里云、谷歌云、騰訊云等，都是這種技術(shù)溢出的產(chǎn)物。
過去，有了集團(tuán)自身為其云服務(wù)提供的用戶場景作為支持，云服務(wù)廠商可以首先在自家平臺(tái)上進(jìn)行試驗(yàn)，然后再推向市場。而且，得益于集團(tuán)的支持，云業(yè)務(wù)在擴(kuò)建基礎(chǔ)設(shè)施上從不吝嗇投入。
然而如今，隨著云業(yè)務(wù)愈發(fā)壯大，原本的孵化器似乎已經(jīng)變成了束縛。原本用來保護(hù)和培養(yǎng)業(yè)務(wù)的“溫室”，現(xiàn)在可能成為阻礙其進(jìn)一步發(fā)展的“牢籠”。
在這種情況下，進(jìn)行業(yè)務(wù)分拆不失為一種明智的選擇。這不僅有助于業(yè)務(wù)進(jìn)一步獨(dú)立發(fā)展，同時(shí)也能讓集團(tuán)主體更好地聚焦于其核心業(yè)務(wù)。阿里云此次分拆上市的動(dòng)作，也將成為其他云廠商的一塊“過河石”。