文 | Tech星球 習(xí)睿
又有供應(yīng)商企業(yè)跑在了新消費品牌前面IPO。
3月1日，麻六記、李子柒等網(wǎng)紅消費品牌背后的供應(yīng)商，四川白家阿寬食品產(chǎn)業(yè)股份有限公司在深交所官網(wǎng)更新了招股說明書，擬在深市主板上市。同樣，星巴克、瑞幸咖啡、蜜雪冰城等新茶飲品牌的供應(yīng)商德馨食品也在近期更新招股書，擬赴深交所主板IPO。
近幾年，供應(yīng)商企業(yè)紛紛從幕后走到臺前，扎堆上市。年復(fù)一年給品牌們提供原料的他們，也迎來自己的高光時刻。他們用自身扎實的賺錢能力成為了資本的新寵兒。根據(jù)招股書顯示，德馨食品的整體估值在36億元左右。
上市潮只是撕開了一個口子。新消費品牌背后，還有著更多并未出名但悶聲賺錢的供應(yīng)商企業(yè)們。
雖然他們的生存法則單一，講不出華麗的故事，但卻能確保自己盈利。
供應(yīng)商們沒有所謂的互聯(lián)網(wǎng)思維，不需要每天絞盡腦汁花式營銷，他們更多把精力放在如何確保有穩(wěn)定的貨源上。他們甚至不關(guān)心哪個消費品牌資金鏈斷裂，哪家品牌倒閉。他們只要有持續(xù)的產(chǎn)品輸出，就不擔(dān)心沒客戶。
靠著賣原料這件事，他們的資本化比消費品牌們來得更快一些。
供應(yīng)商扎堆上市
麻六記背后的代工廠阿寬食品正在推進(jìn)在深交所主板IPO的上市進(jìn)程。
相比阿寬食品自己旗下的兩大品牌，阿寬食品讓外界更為關(guān)注的是代工廠身份。
從2019年開始，阿寬食品開始發(fā)力定制銷售業(yè)務(wù)，為定制銷售客戶提供貼牌、代工服務(wù)。根據(jù)其招股書披露，阿寬食品為三只松鼠、百草味、李子柒、名創(chuàng)優(yōu)品、來伊份、良品鋪子、肯德基、網(wǎng)易嚴(yán)選、薄荷健康、楊國福、麻六記等知名消費品牌提供貼牌代工服務(wù)。
因張?zhí)m直播而紅極一時的麻六記酸辣粉，正是阿寬食品代工生產(chǎn)。根據(jù)招股書數(shù)據(jù)，在2022年上半年，麻六記訂購了1592.87萬元產(chǎn)品，成為阿寬食品定制銷售業(yè)務(wù)的第二大客戶，超越了李子柒。
實際上，阿寬食品只是供應(yīng)商上市中的一家。近幾年，不斷有獲得資本熱捧的供應(yīng)鏈企業(yè)，選擇上市。據(jù)Tech星球不完全統(tǒng)計，近三年，有超15家供應(yīng)鏈企業(yè)成功上市或正在上市。尤其集中在新茶飲、咖啡領(lǐng)域。
為奈雪的茶、滬上阿姨、茶百道等新茶飲品牌提供原料果汁的田野股份，今年2月在北交所敲鐘上市；給元氣森林、可口可樂提供赤蘚糖醇的三元生物在2022年2月于深交所成功上市。
再往前，給CoCo都可、滬上阿姨、古茗等茶飲連鎖品牌，以及瑞幸咖啡、Seesaw等咖啡品牌提供植脂末的佳禾食品，早在2021年4月登陸上交所。
還有一批新茶飲的供應(yīng)商正在沖刺IPO， 比如給瑞幸咖啡、星巴克提供風(fēng)味糖漿、飲品小料的德馨食品，以及給蜜雪冰城、古茗、瑞幸咖啡提供飲品配料的鮮活飲品。除提供原料的供應(yīng)商外，提供塑料杯的富嶺股份，銷售紙制餐具的恒鑫生活都也在上市的路上。
除了上市，供應(yīng)商們也在一級市場受到更多關(guān)注。塞尚乳業(yè)、日遠(yuǎn)飲品、樂飲創(chuàng)新、方德食品、愛樂甜等均在2022年獲得融資。
層出不窮的新消費品牌在臺前爭奇斗艷，供應(yīng)商們在幕后悶聲耕耘。在新茶飲、咖啡賽道，能成功上市的消費品牌寥寥無幾。這些供應(yīng)商的資本化進(jìn)程遠(yuǎn)比服務(wù)的品牌客戶還要快。
品牌們競爭越激烈，這些供應(yīng)商過得越滋潤。
2021年，新茶飲和咖啡賽道加速內(nèi)卷，恒鑫生活也在這一年賣出18.8億只紙杯，12.2億只杯蓋，2.3億只塑料杯。相比2020年，恒鑫生活也多賣了2.95億元。給奈雪的茶提供果汁原料的田野股份也在2021年賣出4.58億元，比2020年多賣1.93億元。
排隊上市的供應(yīng)商企業(yè)是個縮影。在新消費品牌背后，還有更多不知名但已經(jīng)在行業(yè)多年的供應(yīng)商們。
新消費品牌“生死枯榮”，供應(yīng)商屹立不倒？
謝樂勝在佛山經(jīng)營著春水堂茶廠，從2015年就開始給新茶飲品牌供應(yīng)茶葉原料。目前在貴州、廣東等不同地方都有自己的工廠。市面上，大眾所熟知的新茶飲品牌，都會從謝樂勝的工廠拿貨。
這兩年，新茶飲行業(yè)開始流行調(diào)味茶，譬如大火的山茶花烏龍、竹香烏龍，這些成為新茶飲品牌的新殺手锏。他們希望能在茶底上形成自己的新特色，重新吸引年輕人的目光。
而這些創(chuàng)新式的調(diào)味茶，拼的還是原葉廠的加工工藝，這正是謝樂勝的強(qiáng)項。一直做烏龍茶出身的他，多年所形成的壁壘就在茶葉加工工藝上。
市面上大多數(shù)茶葉工廠會提供通貨，而謝樂勝主要做定制。他們會根據(jù)不同品牌的個性化需要提供針對性的茶葉原料。這也成為他們能和頭部新茶飲品牌長期合作的原因。
謝樂勝不愿透露新茶飲品牌們在他這買走多少茶葉，但可以確定的是，即使疫情三年，春水堂茶廠的銷量也一年比一年好。
與之相對的，過去三年，全國卻有不計其數(shù)的消費品牌沒能撐過這個漫長的寒冬。謝樂勝便見證著太多客戶沒能繼續(xù)與他續(xù)約?！斑@幾年經(jīng)常有品牌就倒下了，數(shù)不過來”，謝樂勝告訴Tech星球，“他們的模式?jīng)]有錯，產(chǎn)品很強(qiáng)大，但可能處在一個不恰當(dāng)?shù)臅r間點”。
瑋基咖啡負(fù)責(zé)人也有同樣的感受。過去三年，他也見證了無數(shù)初創(chuàng)品牌從創(chuàng)立到倒下。但對他們供應(yīng)商而言，這已經(jīng)不算什么。品牌的消失只是失去一個客戶，他們知道，很快就會有新的品牌出現(xiàn)，他們還是會有源源不斷的客戶。
“過去三年，市場的需求量是會有下降，但是不會完全消失，只要市場的需求量還在，我們就能活下去，只是中間不斷更換服務(wù)客戶，有客戶倒下了，但會有新的客戶出現(xiàn)”，瑋基咖啡負(fù)責(zé)人很清楚在他們上游供應(yīng)商的生存法則。
他們不擔(dān)心品牌的消失而影響自身，他們只關(guān)心終端市場的變化。只要有人需要喝茶，他們就能活下去。一個有趣的現(xiàn)象是，這些新消費品牌們成立僅有幾年，但供應(yīng)商們多半都有至少十年的歷史?，|基咖啡總部在香港，已經(jīng)有近30年的歷史，阿寬食品也已經(jīng)有22年歷史。
“做港式奶茶的供應(yīng)商基本上都有十年以上的歷史，無論外部環(huán)境怎么變化，基本都能存活下來”，瑋基咖啡負(fù)責(zé)人告Tech星球，“疫情是有影響一部分，但因此完全倒閉的供應(yīng)商還很少?！?/p>
絞盡腦汁吸引消費者的注意，是新消費品牌的每日功課。品牌們需要精準(zhǔn)找到市場的空白賽道，靠著吸引人的營銷才能在一眾品牌中，多讓消費者在自己身上停留幾秒。
但供應(yīng)商們不需要這樣。他們存活下去的第一要義是確保穩(wěn)定。連鎖品牌最重要的便是提供標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。在他們選中供應(yīng)商后，沒有出現(xiàn)意外，基本不會輕易更換供應(yīng)商。這也就意味著，只要穩(wěn)定輸出產(chǎn)品，供應(yīng)商們都有穩(wěn)定的客源。
有給新茶飲品牌供應(yīng)原料的供應(yīng)商告訴Tech星球，一般新茶飲品牌和供應(yīng)商的簽約時間都在3-5年。沒有特殊情況，會繼續(xù)沿用貨源，除非出現(xiàn)同品質(zhì)但價格更低的供應(yīng)商。
供應(yīng)商們也越來越卷
上游供應(yīng)市場并非一成不變，在B端市場里的競爭也在愈演愈烈。
本質(zhì)上，新茶飲供應(yīng)鏈還是個高度分散，集中度并不高的行業(yè)。品牌們追求穩(wěn)定，不會輕易更換供應(yīng)商，但喜茶、奈雪的茶等頭部品牌也不會將原材料，全部集中在幾家供應(yīng)商上。他們往往針對單品選擇相對應(yīng)的供應(yīng)商。根據(jù)公開信息，奈雪的茶有300多家供應(yīng)商，瑞幸咖啡也有近200家供應(yīng)商。
每當(dāng)品牌開始出新品，就意味著他們可能又要挑選一批全新的供應(yīng)商。那些為未曾入選的供應(yīng)商們就會伺機(jī)而動，而這也讓行業(yè)涌現(xiàn)出新的競爭者。
謝樂勝就明顯感受到這兩年新的茶廠在增多。越來越多原物料批發(fā)商、二級經(jīng)銷商開始向上游涌入。他們有較高的靈活性和創(chuàng)新度，專門針對新茶飲品牌而研發(fā)茶葉的調(diào)味和烘焙方式。
這些都讓謝樂勝這種老牌供應(yīng)商感到壓力。他們也需要不斷尋求突破?！捌放圃诿總€季度上新的時候，就是機(jī)會，這迫使我們要不斷研發(fā)新品?！?/p>
相比品牌，供應(yīng)商往往需要更早了解到市場的趨勢，來提前研發(fā)新品。當(dāng)一種新茶葉有要求的時候，他們就需要快速跟進(jìn)。這都考驗著供應(yīng)商的創(chuàng)新迭代能力。
供應(yīng)商們也需要根據(jù)市場的變化來及時調(diào)整自己的方向。春水堂茶廠之前是專門在功夫茶這一品類上深耕。2015年，在看到新茶飲市場興起后，謝樂勝調(diào)整方向開始成為新茶飲品牌的供應(yīng)商。
瑋基咖啡源于香港，最早一直給港式連鎖品牌供貨。同樣看到市場的趨勢后，開始轉(zhuǎn)向新茶飲市場。而近幾年，瑋基咖啡在大陸開始將咖啡列為更重要的賽道，開始拓展咖啡領(lǐng)域的客戶。
對于中小型供應(yīng)商來說，搞定一個大客戶能保證自己至少三年的業(yè)務(wù)量。而當(dāng)供應(yīng)商企業(yè)越往上走，大客戶依賴卻會成為隱患。
以今年2月成功在北交所上市的田野股份為例。三年時間，田野股份的客戶愈發(fā)集中。2019-2021年時間內(nèi)，前五大客戶的銷售收入占比分別為49.68％、44.61％和68.17％。2021年，前五大客戶里就有三大新茶飲品牌：奈雪的茶、一點點、滬上阿姨。
在過去幾年，新茶飲的價格戰(zhàn)也讓上游承擔(dān)著成本壓力。相比2020年，田野對新茶飲行業(yè)的售價不增反降。對于田野來說，企業(yè)未來很難提高毛利率。更為關(guān)鍵的，一旦這些新茶飲品牌出現(xiàn)問題，上游企業(yè)也將直接受到影響。
不過，在當(dāng)下這一時間點，相比品牌，供應(yīng)商們的確成為真正享受到新消費概念紅利的那批人。
自從2019年把客戶從傳統(tǒng)飲品品牌轉(zhuǎn)化成為新茶飲品牌后，田野股份的營收就從2019年的2.9億元增長至4.59元。在2021年，田野股份的營收增幅高達(dá)72.57%，凈利潤增幅更是達(dá)到了210.34%。
而在新消費品牌背后，還有著更多的“田野”。他們不被眾人所熟知，無法完全統(tǒng)計出他們的數(shù)量。僅在新茶飲領(lǐng)域，單單茶葉這一項原料，在廣東地區(qū)就有上百家供應(yīng)商企業(yè)。而全國各地都散落著不錯的茶葉產(chǎn)地。在這些原產(chǎn)地都會成長出茶葉加工廠。
這些供應(yīng)商們在流水的新消費品牌背后，成為了行業(yè)真正的大贏家。