文|未來跡FutureBeauty 陳龍
對于所有化妝品產(chǎn)業(yè)鏈端的企業(yè)來說，2022年是具有“挑戰(zhàn)性”的一年。
在疫情管控帶來的不利影響和俄烏沖突之下能源成本高漲的夾擊之下，全球的化妝品原料供應(yīng)商的日子過得似乎有點“緊巴”。
但從巴斯夫、陶氏化學(xué)、德國默克等全球化妝品原料巨頭的2022年財報來看，絕大多數(shù)企業(yè)都保持了雙位數(shù)的業(yè)績增長，大多數(shù)歐洲原料企業(yè)還因歐元貶值獲得了外匯紅利，各家CEO也均在財報中用“韌性”、“穩(wěn)健”來形容2022年的業(yè)績增長。
不利的市場環(huán)境與原料商們2022年業(yè)績的穩(wěn)健增長，造就了一種近乎割裂的繁榮景象，在這背后，原料商們又在為未來的轉(zhuǎn)型與增長布局做著哪些積極的努力？
《未來跡Future Beauty》收集整理全球10+原料巨頭2022年的財報，以更深度、更貼近的角度，解讀化妝品原料企業(yè)在2022年的真實現(xiàn)狀。
漲價成為2022年主要收入增長來源
2023年2月，歐萊雅、雅詩蘭黛、LVMH等化妝品巨頭“漲聲一片”，平均漲幅在10%左右，各家成品企業(yè)將漲價的核心矛頭指向了原料成本上漲。
雖然對于化妝品成品企業(yè)而言，原料成本對成品零售價的影響并不算太大，但原料漲價也是過去品牌方做價格調(diào)整最常用的“理由”。
不過，這口“鍋”原料企業(yè)背得不算冤，卻也很無奈。
從原料巨頭們在2022年的財報來看，“人均”超過10%業(yè)績增長著實亮眼，原料巨頭們在2022年里過得還不錯，對股東、投資者們有一個不錯的交代。
但細看財報的具體表述，各大巨頭對業(yè)績增長的主要原因十分坦誠——漲價。
巴斯夫業(yè)績的主要增長來源是連續(xù)數(shù)年的漲價；禾大的增長來自價格以及匯率利好等綜合因素，因為漲價帶來的銷售增長達到24%，索爾維24.4%的銷售增長由漲價措施推動。
索爾維表示，由漲價措施帶來的26億歐元收益，足以抵消各種成本上漲所造成的16億歐元影響，全年由提價帶來的凈收益為10億歐元；贏創(chuàng)更是直言，銷售主要的增長來自于價格增長蓋過成本的提高。
對于科萊恩來說，銷售額增長來自于價格，然而由于客戶正在去庫存，購買欲望明顯更低，銷售額規(guī)模其實出現(xiàn)了下降。由于成本的增長，奇華頓表示，公司會繼續(xù)執(zhí)行漲價策略，來補償成本的增長。
事實上，通過漲價帶來業(yè)績增長，對于原料企業(yè)來說，韌性中也有些許無奈。因俄烏沖突帶來的能源成本增長，必須通過價格調(diào)整的方式來覆蓋，這讓原料巨頭們在銷售額大漲的前提下，息稅前利潤并沒有獲得良性增長，甚至有所下滑?？梢哉f，由漲價帶來的增長，對于原料巨頭而言，并非良性的有機增長。
公開消息顯示，2022年巴斯夫的能源成本增加了32億歐元，其中天然氣成本上升占能源成本總體增長的69% 。雖然疫情的管控已經(jīng)解除，市場一片利好，但能源成本問題并沒有得到實質(zhì)性解決，這依舊在壓縮企業(yè)的利潤空間。
在財報中，各家巨頭明顯在壓低2023年的業(yè)績預(yù)期，尤其在盈利層面，各大巨頭對2023年EBIT的預(yù)期基本與2022年持平，保持穩(wěn)中有進就是當前最好的預(yù)期。
另一方面，各大原料巨頭也開始通過裁員的方式縮減自身開支。2022年1月26日，陶氏化學(xué)宣布全球裁員2000人，巴斯夫也在數(shù)日前宣布裁員2600人，德國默克在年初宣布裁員，贏創(chuàng)的裁員計劃早已完成，從2018年至2020年裁員1000人。
雖然當前消費品市場已經(jīng)出現(xiàn)回暖的跡象，但對于原料商企業(yè)而言，降本增效依舊是2023年的主旋律。
投資中國市場是原料巨頭們未來增長的關(guān)鍵
用漲價帶來的業(yè)績增長具有一定的不確定性，就連巴斯夫都會在財報中明確指出：“未來巴斯夫聚焦于業(yè)績的有機增長?！?/p>
這個“有機增長”的關(guān)鍵之一，正是中國市場。
“不在中國這樣規(guī)模大、增長強的市場里投資，將是巴斯夫最大的風險。”巴斯夫一直在密切關(guān)注中國市場的發(fā)展，并保持開放性對話?！?/p>
巴斯夫也在財報中強調(diào)?！暗?024年，亞太市場將成為巴斯夫未來增長的主要動力，擁有全球化工市場45%的份額，中國已經(jīng)是當前全球最大的化工產(chǎn)品市場，同時也是全球化學(xué)品產(chǎn)能增長的主要動力?！?/p>
巴斯夫在中國投資的熱情高漲，到2027年，巴斯夫全球計劃投資規(guī)模達到288億歐元，其未來3年的投資重心都在中國市場。
在投資中國市場這件事上，其他原料巨頭們也達成了共識：
財報顯示，在2022年第4季度，科萊恩亞太地區(qū)銷售額增長達到15%，其中主要推動力來自中國市場的14%的業(yè)績增長。而禾大2023年亞洲市場的銷售額增長10%，主要來自于中國市場不錯的增長。
從2020到2023年，禾大決定在歐洲、北美以外市場的投資的占比超過50%，其主要投資方向就在中國。
2022年11月，贏創(chuàng)在中國上海開辦了一家新的全球鋰電池中心，只因為“90%的鋰電池生產(chǎn)商都在亞洲，其中絕大多數(shù)領(lǐng)先生產(chǎn)商都在中國，新中心的開設(shè)讓贏創(chuàng)未來在中國可預(yù)期的增長中做好準備?！?/p>
2020年奇華頓（Givaudan）全球最大的工廠在中國江蘇省常州市建成并正式投產(chǎn)，該項目計劃年產(chǎn)38000噸香精香料。2022財年默克繼續(xù)在全球范圍內(nèi)擴大產(chǎn)能，致力于推動和深化有機增長，其中就有中國無錫的生命科學(xué)基地的布局；2023年2月，默克電子科技業(yè)務(wù)在中國臺灣高雄建立特殊氣體和大型半導(dǎo)體材料綜合生產(chǎn)基地，并舉行了動工儀式。
一方面，中國市場在各大原料巨頭業(yè)績中的占比越來越重，中國早已是巴斯夫等企業(yè)在全球第二大市場甚至是最大市場。另一方面，中國市場的良好發(fā)展和成本優(yōu)勢依舊對原料巨頭們有著巨大的吸引力，在一個快速增長的市場里投資是一種正確的商業(yè)選擇。
最重要的是，在中國市場的增長，能夠驅(qū)動這些原料巨頭們優(yōu)化營收增長結(jié)構(gòu)，重回良性增長的曲線。
向生物領(lǐng)域推進成為大勢所趨
如果說在中國投資是為了原料企業(yè)在當前和發(fā)展中期的良性增長，那么向生物領(lǐng)域推進、投資則是原料企業(yè)長線發(fā)展的動力所在。
在各家化工原料巨頭的財報里，“生物”已經(jīng)成了熱詞，禾大甚至在財報中直言“Move to biologics”，表示向消費者護理和生命科學(xué)原料專營公司轉(zhuǎn)型。
首先，各家公司紛紛亮出了生物技術(shù)的新底牌。
在2023年的PCHi上，老牌化工巨頭巴斯夫展示了微生態(tài)護膚領(lǐng)域的功效成分Postbiolift?，Postbiolift?是從卷曲乳桿菌（ L. crispatus ）中提取的后生元，有助于使皮膚看起來更年輕、更有彈性，還能撫平魚尾紋。
亞什蘭在今年的PCHi上主打的也是生物功能性原料，植物發(fā)酵提取物Caressense?可以激活皮膚的觸覺傳感器 piezo1，釋放“美好感覺”分子和“親密分子”（oxytocin，催產(chǎn)素），提供肌膚可見的雙重抗老功效（well-feeling & well-aging）。
禾大的技術(shù)突破也主要集中在生物領(lǐng)域，主要成績正是從鸚鵡螺中提取的抗衰老活性物和佛手柑中提取的抗黑斑物質(zhì)等生物型原料。帝斯曼的丙二醇TILAMAR? PDO with NOOVISTATM、贏創(chuàng)的可再生增稠劑TEGO? Remo 95 MB、科萊恩可再生利用的“植物擠奶技術(shù)”、禾大的ECO表面活性劑系列等均是企業(yè)在生物技術(shù)領(lǐng)域的突破。
其次，可降解、更高效、來源更可持續(xù)的生物替代也成為各大原料巨頭的心頭好。
奇華頓今年在活膚活性物上主推的是Gravitl，它是一款通過海洋紅色大型藻類制成的抗皮膚老化的天然成分，奇華頓在2023年推出第一款天然來源的抗衰老原料Retilife?，該新型活性物是化學(xué)合成視黃醇的理想可持續(xù)替代方案。
陶氏化學(xué)則在防曬劑SunSpheres?的基礎(chǔ)上研制出了生物可降解版本的SunSpheres? BIO天然防曬增效劑。在斯洛伐克，贏創(chuàng)投入數(shù)億歐元建立全生物降解的生物基鼠李糖酯生產(chǎn)工廠，旨在用發(fā)酵糖代替化工原料。
投資也是各家原料巨頭向生物方向轉(zhuǎn)型的重要的戰(zhàn)略。
2023年月22日奇華頓對外宣布收購Amyris，收購包括其最高性能的潤膚劑Neossance? Squalane、植物基硅酮替代品Neossance? Hemisqualane，以及可持續(xù)防曬劑。
2021年7月 帝斯曼收購了Midori USA, Inc.（“Midori”），這是一家生物技術(shù)初創(chuàng)公司，擁有新型精準平臺，開發(fā)突破性的靶向益生元，致力于改善人類健康和對環(huán)境動物的影響。
2023年，索爾維和贏創(chuàng)等原料企業(yè)競購韓國生物材料制造商韓國Solus Biotech，公司被作價4000億韓元（約合21.6億元人民幣）；2022年默克還投資于非營運式增長，成功收購了生物制藥合同開發(fā)和制造組Exelead, Inc。
研發(fā)新技術(shù)、做原有技術(shù)的替代、加大生物企業(yè)的投資已經(jīng)成為各大原料巨頭向生物方向推進的主要方向。從長線來看，借助生物技術(shù)，這些化工巨頭們正朝著一條更符合市場的需求，生產(chǎn)效率更高，更可持續(xù)發(fā)展、增長更健康的道路上推進，這也是老牌化工企業(yè)向未來做出的重要迭代。
ESG成為原料企業(yè)未來的關(guān)鍵布局
在各家巨頭的財報中，ESG（Environment Social and Governance）一定是一個極為重要的板塊；在財報之外，ESG報告（或可持續(xù)報告）可能會被放在比財報更重要的位置。
對于原料巨頭而言，環(huán)境保護、社會責任和企業(yè)治理，并不是一個太新的話題。
從最早的環(huán)境保護、到可持續(xù)發(fā)展再到現(xiàn)在的ESG，在這一領(lǐng)域企業(yè)與社會在已經(jīng)形成了共識，并成為行業(yè)的重要標準之一，各大企業(yè)甚至有了統(tǒng)一的Scop1、2、3 emission碳中和目標。
Scope 1 emission：減少直接溫室氣體的排放。
Scope 2 emission：減少電力和空調(diào)等間接來源的碳排放。
Scope 3 emission：減少運輸、分銷等公共事業(yè)中使用的能量。
據(jù)財報顯示，禾大有40個進行中的碳減排項目，自2018年以來，禾大減少了20%的二氧化碳排放，奇華頓相對于2021年減少溫室氣體排放則約為26%。
索爾維首席執(zhí)行官 Ilham Kadri表示，“我對我們在ESG方面取得的重大進展，以及創(chuàng)紀錄的財務(wù)表現(xiàn)感到非常自豪?！彼鳡柧S在中國運營使用的電能100%為可再生能源。
瓦克化學(xué)股份有限公司總裁兼CEO Christian Hartel博士表示，企業(yè)致力于通過不斷增加具有可持續(xù)發(fā)展性的產(chǎn)品，并采用非石化原料進行生產(chǎn)，實現(xiàn)2045年的碳中和目標。
事實上ESG不只是一句口號，它擁有更多的現(xiàn)實意義：
首先，消費者和市場對環(huán)保和可持續(xù)的重視會直接影響到產(chǎn)品到原料端的市場選擇。歐萊雅集團就明確提出，2030年的目標是采用100%可再生或生物基原料。對于原料巨頭而言，ESG是未來獲得大客戶訂單的必要前提。
在國際上，ESG已經(jīng)成為貿(mào)易和投資的重要參考標準，只因ESG是化妝品原料企業(yè)良性增長的重要參考標志，用更少的能源、資源，更高效地生產(chǎn)可降解的原料對于傳統(tǒng)化工生產(chǎn)而言，代表了更高生產(chǎn)效率和生產(chǎn)力以及更健康的增長潛力。
ESG也是傳統(tǒng)化工企業(yè)未來迭代的重要路徑，過去重污染、不可持續(xù)的化工生產(chǎn)一定會因為過高的成本（環(huán)境治理、原料等）被市場淘汰。ESG也會成為一道新市場壁壘，更強大的ESG能力代表化工企業(yè)具有更先進的技術(shù)，也讓企業(yè)在市場上擁有更高的道德站位。
無論是從資本、市場還是可持續(xù)發(fā)展的角度來看，ESG都是原料巨頭們必須重點投入做好的一門功課。這也難怪贏創(chuàng)會在財報中直言，“綠色轉(zhuǎn)型將進一步擴大贏創(chuàng)的領(lǐng)先市場地位，這也鑄就了下一代贏創(chuàng)?！?/p>