文|互聯(lián)網(wǎng)指北
ChatGPT大火之后，我們突發(fā)奇想向它詢問“誰是中國Top3的互聯(lián)網(wǎng)公司”，答案實在有些出乎意料。
受制于數(shù)據(jù)的時效問題，AI給出的答案顯然有些陳舊。但這卻促使我們重新思考一個被爭論很久的問題：在阿里和騰訊坐穩(wěn)中國Top2之后，哪家公司還能算得上中國“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)大廠？
PC互聯(lián)網(wǎng)時代，“BAT”能夠成為中國互聯(lián)網(wǎng)當之無愧的三巨頭，一方面是因為三家公司分別占據(jù)了交易、通訊和信息分發(fā)三條PC互聯(lián)網(wǎng)的核心賽道，另一方面是這三家公司在所處賽道擁有絕對的規(guī)模和核心競爭力。但移動互聯(lián)網(wǎng)帶來很多新的應用場景和用戶人群，也打破了過去的競爭平衡。在此前幾年的移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展熱潮中，字節(jié)跳動、美團、拼多多等公司快速崛起，正是中國互聯(lián)網(wǎng)公司搶灘新應用場景和新用戶人群的結果。
當然，我們在2023年重新討論誰是中國“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)公司，絕不僅僅基于以上競爭格局的變化。
剛剛過去的2022年，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)肉眼可見的變化是，各家公司都結束了過去10年高速增長的神話，再疊加宏觀環(huán)境的影響，很多公司的發(fā)展邏輯由高增長換高回報轉向降本增效，對很多探索性的業(yè)務不再抱有高預期，而是進行收縮裁撤——這可謂是中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一個重要轉折點。今年，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)呈現(xiàn)復蘇跡象，可以預見的是少數(shù)頭部公司將拉動行業(yè)回暖。
正因為如此，2023年重新討論誰是中國的“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)公司變得有價值——不僅站在行業(yè)分析視角，對于互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者的職業(yè)選擇，也更具意義。
在新形勢下，我們認為評估中國互聯(lián)網(wǎng)公司當下情況和未來潛力的指標，至少應該覆蓋市值規(guī)模、所屬賽道形勢、招聘形勢等維度。
維度一：市值規(guī)模
騰訊、阿里、美團、拼多多Top 4，字節(jié)不可忽視
雖然說市值規(guī)模不能作為評估中國互聯(lián)網(wǎng)公司的唯一維度，但不代表其不重要，因為市值規(guī)模關乎投資者對一家公司的預期和信心，也關乎不確定性環(huán)境中一家公司的抗風險能力。
過去一年，受全球經濟形勢變化、疫情反復等宏觀因素影響，互聯(lián)網(wǎng)公司傳統(tǒng)業(yè)務增長持續(xù)承壓，創(chuàng)新業(yè)務及國際業(yè)務收入占比較小尚無法支撐收入高速增長，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司遭遇市值縮水的情況。信通院的數(shù)據(jù)顯示，截至 2022年9月底，中國上市互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)總市值為8.8萬億元，較第二季度環(huán)比下跌19.3%。
在行業(yè)普遍下行的情況下，市值是否堅挺本身就證明了一家公司的抗風險能力。根據(jù)2023年2月21日收盤價計算，騰訊、阿里、美團、拼多多為互聯(lián)網(wǎng)公司市值Top4，分別為4405.74億美元、2472.60億美元、1103.02億美元、1068.53億美元。
當談及企業(yè)排行時，千億美元以上的市值規(guī)模是一個重要的參考指標。所以，從市值的維度上來說，騰訊、阿里、美團、拼多多無疑是中國互聯(lián)網(wǎng)公司的第一梯隊。
還未上市的字節(jié)跳動也是不可被忽視的公司。據(jù)中國人民大學中國民營企業(yè)研究中心發(fā)布的2022全球獨角獸企業(yè)500強榜單顯示，字節(jié)跳動以19500億元（約合2890億美元）估值位居榜首。雖然一級市場的估值邏輯和二級市場有較大差異，但字節(jié)跳動未來上市之后的市值在千億美元以上并沒有太多爭議。
所以，從市值維度來看，中國的“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)公司為騰訊、阿里、美團+字節(jié)跳動、拼多多（無法評估字節(jié)跳動準確排名），這也說明ChatGPT的數(shù)據(jù)時效和算法都有提升的空間。
維度二：所屬賽道形勢
字節(jié)、美團、騰訊增長潛力較高
中國互聯(lián)網(wǎng)的新競爭格局已初步形成，但當下不同賽道擁有的增長空間卻有較大差異，有的賽道增長紅利已基本結束，競爭趨于紅?；械馁惖涝谝咔楣芸鼗窘Y束、經濟逐漸復蘇的背景之下呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。不同互聯(lián)網(wǎng)公司所屬的賽道不同，未來的增長潛力也存在較大差別。
電商、本地生活、酒店和旅游被認為是最早呈現(xiàn)復蘇跡象的互聯(lián)網(wǎng)子板塊。國信證券認為，2023年的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有望迎來基本面和估值的“戴維斯雙擊”，基本面方面，看好2023H2的經濟復蘇，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的細分業(yè)務如電商、廣告、游戲、支付、外賣、到店等，均為順周期業(yè)務。
具體到公司來看，美團在零售、本地生活和酒旅領域均擁有巨大的增長潛力。這主要得益于零售行業(yè)從傳統(tǒng)的貨場到線上化的電商，再到滿足即時需求、萬物到家的即時零售的迭代升級，增長空間還有很大。去年7月，商務部官網(wǎng)發(fā)布《2022年上半年中國網(wǎng)絡零售市場發(fā)展報告》，首次明確提及了“即時零售”的概念，點出了即時零售在“線上線下深度融合”發(fā)揮的作用。中國連鎖經營協(xié)會報告顯示，預計2026年即時零售相關市場規(guī)模將超過1萬億元。作為即時零售這一高潛力賽道上的領跑者，美團被業(yè)界普遍看好。同時，伴隨疫情管控解除，酒旅行業(yè)也將迎來報復性消費。
字節(jié)跳動在直播電商上擁有較大增長空間。直播電商改變了用戶的購物習慣，呈現(xiàn)出高于傳統(tǒng)電商的增長空間。在直播電商中，抖音的用戶量最高，內容質量最高，擁有其他平臺不可比擬的優(yōu)勢。
騰訊在2023年擁有的新增長機會不多，目前可見的增長點仍然是微信視頻號與游戲出海。視頻號對騰訊的戰(zhàn)略價值重大，可以幫助其拓展廣告業(yè)務，并成為其探索直播電商業(yè)務的主陣地，簡而言之便是幫助騰訊應對來自字節(jié)跳動的沖擊。在游戲出海上，騰訊擁有比較大的想象空間，只是目前還處在探索階段，對騰訊基本盤的帶動作用有限。
維度三：招聘形勢
美團、拼多多、騰訊等大廠招聘態(tài)勢積極
過去一年確實是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最艱難的一年。
工業(yè)與信息化部運行監(jiān)測協(xié)調局近日發(fā)布的“2022年互聯(lián)網(wǎng)和相關服務業(yè)運行情況”報告顯示，2022年中國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關服務企業(yè)總收入達1.46萬億元，比上一年下降1.1%，是2013年該數(shù)據(jù)統(tǒng)計以來首次出現(xiàn)同比下滑。
互聯(lián)網(wǎng)的寒氣尚未完全散去，但從種種跡象來看，行業(yè)正在回暖。時下，隨著宏觀環(huán)境向好，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正穩(wěn)步進入復蘇階段，“觸底反彈”的窗口期已經來臨，一個重要的跡象就是招聘回暖。
雖然互聯(lián)網(wǎng)經歷了近兩年的震蕩，但從各方披露數(shù)據(jù)來看，互聯(lián)網(wǎng)仍是就業(yè)市場的“香餑餑”。獵聘覆蓋北京、上海、廣州、深圳、成都等25個城市的2023“薪春燃夢招聘季”數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)仍是人才就業(yè)供需兩旺的行業(yè)，比如在北京，節(jié)后首周新發(fā)職位占比最大的行業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)，占比15.92%，從投遞情況來看，投遞人數(shù)最多的行業(yè)也是互聯(lián)網(wǎng)，占比13.30%。
頭部公司是支撐互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)回暖的關鍵。從招聘上看，美團啟動了今年的第一波社招，擬招 1萬人，主要集中在本地生活服務類的業(yè)務，客服、銷售類的崗位占到七成。整體規(guī)模遠超去年同期，這也是迄今為止今年國內互聯(lián)網(wǎng)公司官宣的最大規(guī)模社會招聘。
在降本增效的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的新增招聘從2022年開始已處于下降通道。在此情況下，美團率先開啟大規(guī)模招聘，一方面說明了其業(yè)務發(fā)展的穩(wěn)定性，另一方面體現(xiàn)了公司自身對未來業(yè)務發(fā)展的信心，
拼多多和騰訊也陸續(xù)開始放出新HC。有消息顯示，2023年，拼多多國際化業(yè)務的HC會持續(xù)增加，這或許反映了其今年業(yè)務重心。騰訊IEG（互動娛樂）也會有HC增加。
招聘規(guī)模反映了公司對業(yè)務發(fā)展的預期和信心，從這個維度來說，美團、騰訊、拼多多等大廠對自身增長有著較好預期，體現(xiàn)在招聘上，也將為職場人帶來更多發(fā)展機會。
小結
2023年中國“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)大廠：騰訊、阿里、字節(jié)、美團、拼多多
綜合對市值規(guī)模、所處賽道形勢、招聘形勢等指標的分析，騰訊、阿里、字節(jié)、美團、拼多多，會是支撐2023年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)趨穩(wěn)回暖的“第一梯隊”大廠?！癇ATM”們在傳統(tǒng)業(yè)務上的穩(wěn)健表現(xiàn)、新賽道中表現(xiàn)出的潛力，釋放出更多確定性與積極訊號。
雖然春節(jié)后互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)招聘市場“寒氣”尚未完全散去，但趨穩(wěn)的基本面將帶動市場逐步回暖，美團、騰訊等一線大廠的積極招聘，也為就業(yè)市場注入了暖意和信心，逐步扭轉過去一年行業(yè)收縮帶來的悲觀情緒。
希望“第一梯隊”大廠們2023年力爭上游，帶動行業(yè)回暖，給互聯(lián)網(wǎng)打工人們帶來更大的職業(yè)發(fā)展空間。