文|每日財報 百川
過去的一年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)可以說是寒氣彌漫，流量觸頂、疫情沖擊、經(jīng)濟下行每一項都深刻影響著行業(yè)發(fā)展，也因此“降本增效”就成為了2022年的關(guān)鍵詞。
根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2022年，中國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)總收入達1.46萬億元人民幣，同比下降1.1%，這是過去十年首次出現(xiàn)同比下滑。同時，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)利潤總額雖繼續(xù)保持著增長，但增速明顯放緩。
就是在這樣的環(huán)境中，百度交出了一份營收平穩(wěn)，利潤超出預(yù)期的成績單。并且，隨著最近ChatGPT的走火，百度及其產(chǎn)品“文心一言”也成為了市場關(guān)注的焦點。據(jù)悉，文心一言將在3月完成內(nèi)測上線。也正是基于這樣的預(yù)期，在百度股價較去年低點已接近翻倍的背景下，瑞銀、摩根士丹利等各大知名機構(gòu)，均表達了對百度的持續(xù)看好。
財報穩(wěn)中向好，再超預(yù)期
在2月22日，百度發(fā)布的2022年四季度及全年財報中，2022年百度實現(xiàn)營收1236.8億元，歸屬百度的凈利潤為206.8億元，同比增長了10%。其中，四季度百度營收330.8億元，去年同期為331億元；凈利潤49.53億元，去年同期為17.15億元。此前，市場預(yù)期百度該季度營收320.12億元，凈利潤28.61億元。
整體來看，營收同比基本持平但超市場預(yù)期，據(jù)了解，這是百度2022年連續(xù)四個季度核心業(yè)績超市場預(yù)期。加上凈利潤的大幅增加，百度隨后宣布了50億美元的股票回購計劃。財報發(fā)布后，百度美股盤前漲超7%。
當然，相比于營收和凈利，百度此次財報中最大的看點還是百度智能云業(yè)務(wù)。財報顯示，2022年前三季度，百度智能云營收127億元，同比增長31%。目前該業(yè)務(wù)在百度核心（剔除愛奇藝后的其他業(yè)務(wù)，包括廣告、智能云、智能汽車、小度音箱）中的占比為18%，且在百度營收中的占比持續(xù)上升。
同時，百度已經(jīng)在云市場細分領(lǐng)域取得了優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，百度已連續(xù)四年在中國AI公有云服務(wù)市場位居第一，市場份額占比28.1%。而2022年四季度，百度云業(yè)務(wù)營收繼續(xù)增長，同比增長了4%。
此外，截至2022年底，百度ACE智能交通已被69個城市采用，高于一年前的35個，同比增長97.14%，合同金額超過1000萬元人民幣。在智能駕駛上，2022年四季度自動駕駛服務(wù)Apollo Go共提供坐次56.1萬，同比增長162%。
在移動生態(tài)系統(tǒng)方面：2022年12月，百度客戶端的月活達6.48億，同比增長 4%。四季度，托管頁面占百度核心在線營銷收入的45%。據(jù)悉，2022年托管頁面收入占在線營銷總收入的48%，高于一年前的約40%。
愛奇藝：四季度的日均訂閱會員總數(shù)為1.116億，而2021年四季度為9700萬，2022年三季度為1.010億，同比、環(huán)比皆有增長。
值得一提的是，去年百度的研發(fā)投入高達214.16億元，而這一數(shù)據(jù)依舊保持了行業(yè)領(lǐng)先地位。
文心一言，賦能未來
隨著此次財報中，百度智能云業(yè)務(wù)的突出表現(xiàn)，百度近幾年主打的產(chǎn)品——大語言模型文心一言，也成為了行業(yè)關(guān)注的焦點。此前，2月7日百度智能云已宣布大語言模型文心一言將通過百度智能云對外提供服務(wù)，預(yù)計將在3月完成內(nèi)測上線。
據(jù)了解，大語言模型文心一言是基于百度文心大模型推出的生成式AI產(chǎn)品。截止目前，已有近300家企業(yè)宣布將接入文心一言，包括愛奇藝、集度汽車、小度、宇信科技、漢得信息、金蝶軟件、寶寶巴士、智聯(lián)招聘、太平洋汽車網(wǎng)等知名企業(yè)。
就當前生成式人工智能的市場環(huán)境來看，可以說是“藍海”一片，據(jù)權(quán)威機構(gòu)預(yù)測，未來市場規(guī)模將有望高達1萬億美元?？梢姡瑹o論是眾多企業(yè)的接入，還是積極的市場預(yù)測，都說明大語言模型文心一言無疑將成為百度未來成長的重要看點。
而且作為一款改變搜索行業(yè)生態(tài)的產(chǎn)品，文心一言不僅將推動國內(nèi)云市場的徹底洗牌，也將讓業(yè)界和投資人對百度“刮目相看”。因為近些年的百度，在業(yè)界看來它確實是在衰落，投資接連失敗、市值持續(xù)萎縮、高管不斷離職等等，這些都成為了百度抹不去的負面印記。
目前，文心一言最主要的應(yīng)用是搜索。而此次財報中，四季度百度的移動端搜索查詢次數(shù)和信息流分發(fā)量都呈兩位數(shù)增長。去年12 月，百度客戶端的月活躍用戶達到6.48億，同比也是呈持續(xù)增長之勢。
所以，在未來文心一言給百度搜索將進行不斷加持和賦能：一是搜索會通過嵌入文心一言進行技術(shù)升級，實現(xiàn)搜索代際變革吸引更多用戶，成為新的流量入口；二是生成式內(nèi)容可能會極大豐富內(nèi)容生態(tài)和供給，讓搜索業(yè)務(wù)煥發(fā)生機。當然，也會讓百度真正成為一家“科技”公司。
百度將被重估
2018年，美國學者埃里克·布林約爾松與安德魯·麥卡菲在其出版的《與機器賽跑》中寫道：“250多年以來，經(jīng)濟增長的基本動力一直是技術(shù)創(chuàng)新。其中最重要的，正是經(jīng)濟學家們提出的所謂通用型技術(shù)，包括蒸汽機、電力與內(nèi)燃機等等。而我們這個時代下最重要的通用型技術(shù)正是人工智能，特別是機器學習?！?/p>
現(xiàn)在來看，埃里克·布林約爾松與安德魯·麥卡菲的預(yù)言正在實現(xiàn)，在未來人工智能的大量應(yīng)用，無疑將給所有行業(yè)帶來顛覆性改變。因為它不僅在C端有著極為廣闊的應(yīng)用，在B端也將極大推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
此前，ChatGPT在交互方式上的創(chuàng)新，已經(jīng)是打開了人工智能廣闊的市場空間。比爾蓋茨更是認為，ChatGPT的意義，不亞于“PC或互聯(lián)網(wǎng)誕生”。而在國內(nèi)，各互聯(lián)網(wǎng)巨頭們雖然表示都將加碼這一賽道，如阿里宣布將研發(fā)阿里版ChatGPT，360宣布將會推出相關(guān)的Demo版產(chǎn)品，但就目前而言，百度依舊是獨一無二的存在。
資料顯示，早在2010年初百度就對通用智能技術(shù)NLP（自然語言處理）進行了梳理與規(guī)劃，并成立了自然語言處理部。2019年3月，百度推出的文心大模型ERNIE，首次突破90分大關(guān)，登頂全球權(quán)威數(shù)據(jù)集GLUE榜單，刷新榜單歷史。
2021年9月，百度發(fā)布了全球首個百億參數(shù)的對話大模型PLATO-XL，一舉超過 Facebook Blender、谷歌Meena和微軟DialoGPT，成為全球首個百億參數(shù)中英文對話預(yù)訓練生成模型，再次刷新了開放域?qū)υ捫Ч?，打開了對話模型的想象空間。
此外，在財報電話會上，李彥宏也表示：“百度的文心大模型，是中國市場非常本土化的大語言模型，這意味著百度現(xiàn)在正在研發(fā)的文心一言，將比國外開發(fā)的模型更適合中文和中國市場?！?/p>
也正因為此，財報發(fā)布后，多家大行上調(diào)了百度的目標股價。其中，富瑞維持百度集團“買入”評級，目標價由204港元上調(diào)至207港元；美銀證券重申其買入評級及目標價230港元；杰富瑞集團將百度的目標價從210美元上調(diào)至214美元。
《華爾街日報》也表示，OpenAI最新估值達290億美元，預(yù)計2023年收入2億美元。而百度現(xiàn)在的市值，大約為487億美元。如果以O(shè)penAI的估值對標文心一言，百度的市值上升空間極大。
可見，文心一言的推出已成為了百度商業(yè)模式升級、企業(yè)形象重塑、公司價值重估的重要機會，至于能否真正實現(xiàn)，就看百度如何把握了，畢竟在強敵環(huán)伺下，機會稍縱即逝。