文|大摩財經(jīng)
ChatGPT讓沉寂的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)重新熱鬧起來。
大洋彼岸，微軟和Elon Musk等投資的ChatGPT成為最熱門的現(xiàn)象級AI產(chǎn)品，并掀起市場對互聯(lián)網(wǎng)巨頭技術(shù)潛力的重新思考。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司和資本市場亦聞風(fēng)而動。
鑒于ChatGPT對搜索引擎業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)最直接，百度最快公開披露了相關(guān)業(yè)務(wù)。2月7日，百度確認將發(fā)布類ChatGPT項目“文心一言”（ERNIE Bot），百度CEO李彥宏在內(nèi)
部更將“引領(lǐng)搜索體驗的代際變革”定為最新的關(guān)鍵任務(wù)之一。隨后，騰訊正有序推進ChatGPT方向研究、阿里達摩院正在研發(fā)類ChatGPT對話機器人、網(wǎng)易有道在開發(fā)類似于ChatGPT的人工智能學(xué)習(xí)服務(wù)等消息也開始流傳。
盡管各家科技公司的ChatGPT相關(guān)產(chǎn)品尚未真正落地，但資本市場已給出熱烈反應(yīng)。過去幾天，百度、知乎、云從科技、三六零等ChatGPT概念股均出現(xiàn)大漲，三六零連續(xù)三個交易日漲停，知乎在2月8日盤中最高漲幅逼近60%、股價創(chuàng)歷史新高。
不過，谷歌倉促推出、對標ChatGPT的產(chǎn)品Bard不達預(yù)期，讓資本市場稍微冷靜了下來。谷歌在2月8日大跌7.4%，創(chuàng)2022年10月以來最大單日跌幅，也帶動了國內(nèi)ChatGPT概念股的整體回吐。
百度的差距
OpenAI在2022年11月底正式發(fā)布的ChatGPT，之所以最近再度引發(fā)市場高度關(guān)注，主要源于科技巨頭微軟近期的諸多動作。
曾在上一代搜索引擎競爭中失意落敗的微軟，大有借ChatGPT重振旗鼓的做派。微軟的一系列戰(zhàn)略動作，將自身與OpenAI及旗下ChatGPT緊密捆綁，不僅為市場指出了一條ChatGPT的產(chǎn)業(yè)落地方向，還引燃了美國科技巨頭之間的新戰(zhàn)火。科技巨頭之間劍拔弩張的場面，大家已經(jīng)很長時間沒有看到過了。
ChatGPT之所以能讓科技巨頭如此興奮和緊張，一大原因是他們從中看到了顛覆現(xiàn)有搜索引擎商業(yè)模式、甚至誕生行業(yè)新格局的希望。有了ChatGPT之后，用戶只需輸入問題即可得到答案，搜索引擎排名便失去了存在的必要，這意味著谷歌、百度這樣的搜索引擎巨頭將失去最為重要的廣告收入來源。
這也是為什么百度是國內(nèi)最先對ChatGPT做出實際反應(yīng)的科技公司。ChatGPT產(chǎn)品形態(tài)與搜索引擎的天然契合度，給予了市場足夠的想象空間，因此，盡管產(chǎn)品尚未發(fā)布，進入2月后的百度股價依然實現(xiàn)了曲折上漲。
市場上一次對百度追捧還是因為“造車”。從2021年初開始，百度股價在幾個月內(nèi)實現(xiàn)翻倍，但隨著炒作退潮以及中概股整體大跌，百度股價很快又被打回原形。直到今年中概股有所復(fù)蘇以及ChatGPT概念在資本市場大熱，百度才得以再次上演股價翻倍神話：從2022年11月陷入谷底的70多美元，漲到如今150美元左右。
李彥宏是國內(nèi)最早為AI搖旗吶喊的企業(yè)家，百度是國內(nèi)最早成立研究院的頭部科技公司，過去幾年，百度也將研發(fā)投入比重當做企業(yè)宣傳的重要點，AI毫無疑問是貼在百度身上最鮮明的標簽。
但市場在高度期待下，也必須正視潛藏的不確定性，即百度是否有能力做出類ChatGPT產(chǎn)品。
部分分析人士認為，ChatGPT標志著國內(nèi)在大型語言模型（LLM，large language model）相關(guān)技術(shù)方面距離最先進技術(shù)的差距進一步加大了，OpenAI領(lǐng)先Google、DeepMind大約半年到一年，領(lǐng)先國內(nèi)兩年左右。
華為諾亞方舟實驗室語音語義首席科學(xué)家劉群坦誠，中國在技術(shù)上還有差距，主要差距是在基礎(chǔ)模型本身上。特看科技CEO樂乘認為，目前全球還沒有能跟ChatGPT抗衡的大模型，業(yè)界共識是差距在兩年以上。
OpenAI公司CEO曾表示，未來行業(yè)內(nèi)將會分為三個層級的玩家，第一層級是有大模型底座的基礎(chǔ)設(shè)施公司，有資格位列其中的公司不會太多，只有一兩家，比如OpenAI、Google。
換言之，蹭ChatGPT的概念容易，但要做出類似產(chǎn)品絕不那么簡單。當然，百度過往在戰(zhàn)略上的搖擺，更讓投資者對百度的前景抱有疑慮。
某種程度上，百度類ChatGPT項目“文心一言”（ERNIE Bot）的官宣象征意義大于實際，很難改變百度的基本面，也難以解決看似遙遠、實則迫近的搜索引擎戰(zhàn)略危機。
更何況，從技術(shù)競爭的層面看，ChatGPT的大熱對于中國科技公司實際是個利空。
誰能受益？
不過，面對直接改變了NLP（自然語言處理）技術(shù)范式的ChatGPT，中國的科技巨頭們顯然不會甘愿落后于人。在微軟加速了ChatGPT商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化的背景下，ChatGPT必將成為國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)界的新熱點。
大模型在資金、數(shù)據(jù)等資源方面所需的量級大大增加，因此，與AlphaGo引燃的上一輪AI創(chuàng)投熱不同，這一次的ChatGPT熱潮可能更多會是巨頭的游戲。
自2015年成立以來，OpenAI獲得了Sam Altman、Elon Musk、Reid Hoffman的慈善基金會和Khosla Ventures的多輪注資，2019年更是獲得了來自微軟的10億美元投資，得到巨頭的背書和扶持。
微軟為OpenAI帶來的不只是資金和光環(huán)，更有算力和產(chǎn)業(yè)落地場景。
算力是AI時代的發(fā)動機。微軟2019年首次注資OpenAI后，OpenAI就逐漸將云計算服務(wù)遷移到了Azure。據(jù)媒體報道，OpenAI每年在微軟云服務(wù)上模型訓(xùn)練花費約為7000萬美元，構(gòu)成了微軟向OpenAI投資的重要部分。
算法之外，微軟對OpenAI的價值還體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)落地上。2021年，微軟在Azure中集中部署OpenAI開發(fā)的GPT、DALLE、Codex等各類工具，OpenAI則通過Azure向企業(yè)提供付費API和AI工具，有了產(chǎn)業(yè)落地的出口。
回顧OpenAI的崛起歷程不難發(fā)現(xiàn)，微軟的進入是一個關(guān)鍵變量。因此，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)要想復(fù)制OpenAI的成功，資金、算力、產(chǎn)業(yè)場景等資源缺一不可。正因如此，口袋足夠深的頭部公司才有可能玩得轉(zhuǎn)這個游戲，比如阿里、騰訊、字節(jié)等。
當然，不是所有人都會成為第一層級玩家，更不必成為第一層級的玩家。游戲規(guī)則確定后，新技術(shù)打開的空間足夠容納更多機遇。易于理解的例子是：手機操作系統(tǒng)只有安卓和iOS做出來了，在它們的基礎(chǔ)上則誕生了非常多、非常成功的應(yīng)用公司。
ChatGPT的爆紅，實則是AIGC（AI-Generated Content 人工智能生成內(nèi)容）時代開啟的標志。紅杉資本曾在去年9月對于生成式AI的市場空間和機遇做過非常全面的剖析。
在應(yīng)用層面，生成式AI將在文案、垂直行業(yè)的寫作助手、代碼生成、藝術(shù)生成、游戲、媒體/廣告、設(shè)計、社交媒體和數(shù)字社區(qū)等領(lǐng)域發(fā)揮比較大的價值。
直白一點說，伴隨生成式AI技術(shù)的逐漸成熟，以上領(lǐng)域低門檻、低技術(shù)含量的人工崗位，將可能被更有效率的機器所替代。因此，AIGC帶來的增量市場機遇，將更多以生產(chǎn)工具和效率工具的形式出現(xiàn)。
隨著技術(shù)的逐步成熟，上一波AI熱潮中誕生的AI獨角獸們面臨的規(guī)?；瘑栴}，也將有望得到解決。這也是市場開始看好老牌人工智能公司科大訊飛以及云從、商湯、曠視等公司的原因。
短期概念熱炒會降溫，但是否要由此重估科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭的價值，恐怕是接下來投資者要思考的話題。