文|車市物語
編者按
律回春暉漸，萬象始更新。新春來臨，恭祝車市物語的忠實讀者們，新春愉快，闔家歡樂，萬事如意！對于癸卯兔年，每個汽車從業(yè)者都滿懷期待，未發(fā)生的事、可能發(fā)生的事、不可能發(fā)生的事……所有事都出現(xiàn)在新春暢想的世界里。我們期待，所有關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)進程的讀者，都能在新一年遇幸事、有好事。
過去的一年，是洗牌加速的一年，各領(lǐng)域的座次和排名都有不小的變化，銷量榜、車型榜相信大家都看過很多盤點。其實還有許多意想不到的領(lǐng)域，也開啟了新的排名：誰家有礦？誰是潛力股？誰家最豪爽？……就讓我們在排名中，送別舊歲，迎來新春。
01 哪家車企買了礦？
最近幾年什么漲得最猛？鋰礦一定有姓名。2020年鋰金屬價格約4.3萬元/噸，到2022年價格已經(jīng)增長到約50萬元/噸。鋰電池用到的其他金屬原材料，包括鈷、錳、鎳、鋅、銅、鐵、鎳、鉻等，也都全線漲價，讓新能源車企拱手把大部分毛利交給上游。
如此夸張的漲幅，背后既有新能源車市場爆發(fā)的需求所致，也有囤積居奇、哄抬價格的投機因素所在。所以誰家有礦，就能更好地保障新能源供應(yīng)，并且享受上游礦資源的高溢價。其實兩三年前汽車行業(yè)就已經(jīng)有搶礦的趨勢了，不過那時多以動力電池企業(yè)為主，到了2022年，車企也紛紛加入搶礦熱潮。
按照馬斯克的“第一性原理”，怎么能讓中間商賺差價，特斯拉是最早開始搶礦的，而且下手越來越猛。2022年5月，特斯拉與澳大利亞鋰礦供應(yīng)商Liontown Resources，簽署了每年不低于10萬公噸鋰輝石精礦的五年協(xié)議。同年8月，特斯拉簽署了一份價值約50億美元的合同，從印尼的鎳加工公司購買電池材料。特斯拉正在建設(shè)自己的鋰礦提煉工廠，并已經(jīng)拿下美國內(nèi)華達州一處鋰礦的開采權(quán)。這樣一來，特斯拉就能在動力電池領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)從最上游的礦石開采到提煉，再到制造成品電池在內(nèi)的垂直式布局。
比亞迪本身就有電池業(yè)務(wù)，買礦也是相當大手筆。有新聞報道，比亞迪在非洲覓得6座鋰礦礦山，可滿足其未來十余年電池需求，目前均已達成收購意向。據(jù)東吳證券研報測算，這2500萬噸礦石若被全部開采，可以滿足2778萬輛60度純電車型的動力電池需求！
老牌車企也不甘示弱。2022年11月，通用汽車與巴西礦商淡水河谷（Vale）達成了合作。該交易將從2026年下半年開始生效，該公司將為通用提供精煉鎳，每年可供35萬輛電動汽車使用。此外，通用已經(jīng)與至少20家電池材料企業(yè)簽署了供應(yīng)協(xié)議，包括Livent和嘉能可（Glencore）等。
2022年10月，奔馳與加拿大鋰材料供應(yīng)商Rock Tech Lithium Inc簽署了一份原材料供應(yīng)協(xié)議，交易價值約15億歐元。Rock Tech Lithium每年將為其提供1萬噸電池級氫氧化鋰，足以供應(yīng)約15萬輛電動汽車，協(xié)議將從2026年開始生效，為期5年。
除了之外買礦，很多車企通過合資合作、入股等方式與原材料廠商深度綁定。蔚來投資澳大利亞礦石開采公司，總金額最高或超過6億元人民幣。廣汽旗下子公司廣汽部件與獅溪煤業(yè)、遵義能源成立新公司，介入到上游資源的勘探開發(fā)環(huán)節(jié)等等。
據(jù)不完全統(tǒng)計，自2021年初以來，汽車制造商對電池上游原材料的投資已經(jīng)達到21項，其中16項投資于鋰行業(yè)。不過，礦主不是那么好當?shù)?，不僅開發(fā)周期長，需要重資本投入，跟新能源車的產(chǎn)銷規(guī)模也互相關(guān)聯(lián)。只有賣足夠多的新能源車，才能攤平買礦的投入；反過來也是，上游話語權(quán)足夠大，才能控制好電動車成本。所以要做未來礦主排名的話，對照新能源銷量榜，也能算出一二。
02 何人市值有潛力？
過去這一年，汽車行業(yè)又多了好幾家上市企業(yè)。公司發(fā)展到一定程度，就需要資金進一步來壯大，上市是吸引資金的好方法。站在股東和投資者的角度，也期待手中標的都是潛力股，股價能一飛沖天。
保時捷：最會賺錢的汽車品牌
2022年9月29日，保時捷正式登陸法蘭克福證券交易所，上市價格定為每股82.5歐元，總估值為750億歐元。保時捷IPO是德國歷史上第二大IPO，同時是歐洲史上的第三大IPO。上市首日收盤，保時捷就以758.6億美元的市值，成為僅次于特斯拉、豐田、比亞迪、大眾的全球第五大市值車企。
保時捷可以說是最賺錢的汽車品牌，2019-2021年，其銷售收入分別為285.15億歐元、286.95 億歐元和331.38億歐元；經(jīng)營利潤則達到了38.62億歐元、41.77億歐元和53.14億歐元。其中2021年，保時捷以占大眾集團不到3.5%的銷量，貢獻了集團四分之一的利潤。這樣的潛力股上市，自然深受資本市場歡迎。
Mobileye：ADAS霸主二次上市
英特爾旗下的自動駕駛企業(yè)Mobileye在2022年10月底順利上市，發(fā)行價為21美元，發(fā)行4100萬股，募資總額為8.61億美元。以發(fā)行價計算，Mobileye市值為167億美元。
2021年底Mobileye公布上市計劃時，市場傳聞其估值至少為500億美元。但是由于美聯(lián)儲連續(xù)大幅加息引來股市劇烈下挫，以及自動駕駛賽道的整體表現(xiàn)差強人意，Mobileye最終自降身價上市，縮水近60%。
Mobileye成立于1999年，是一家以色列自動駕駛技術(shù)公司。主要業(yè)務(wù)為汽車ADAS系統(tǒng)，作為早年間自動駕駛的霸主級別人物，單靠一顆算法芯片就能壟斷車企拿捏行業(yè)。Mobileye曾于2014年在紐交所上市，市值約為50億美元，是當時最大的以色列上市公司。三年后，英特爾以約150億美元的價格收購Mobileye，Mobileye隨后私有化退市。
兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，Mobileye又回到了資本市場。
天齊鋰業(yè)：逆襲成“千億鋰王”
2022年7月13日，天齊鋰業(yè)在港交所上市，發(fā)行價每股82港元，成為繼贛鋒鋰業(yè)、紫金礦業(yè)之后，第三家“A+H”股上市的鋰礦公司。前面我們已經(jīng)聊到有礦的重要性，而天齊鋰業(yè)是全球十大鋰礦生產(chǎn)商，由于成功收購泰利森，它還是我國唯一一家100%鋰精礦自給自足的企業(yè)。
曾經(jīng)因大肆收購鋰礦而陷入債務(wù)危機的天齊鋰業(yè)，在滾燙的新能源時代，徹底翻身把歌唱。2022前三季度，天齊鋰業(yè)斬獲扣非利潤近150億元，同比暴增超123倍。
中創(chuàng)新航：二線勢力"正面剛"寧德時代
2022年10月6日，中創(chuàng)新航在港交所上市，發(fā)行價為每股38港元，它也是第一家在香港上市的動力電池企業(yè)。中創(chuàng)新航港交所上市還不滿三個月，就開始籌劃在A股二次上市。公司已就中國境內(nèi)首次公開發(fā)售，提交上市前輔導(dǎo)的備案登記。
據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計，2022年前11個月，中創(chuàng)新航在國內(nèi)動力電池市場的占有率為6.73%，裝車量達到17.39GWh，排名國內(nèi)第三，僅次于寧德時代和比亞迪。提起中創(chuàng)新航，除了是國內(nèi)較早布局動力電池的企業(yè)，另外一個印象就是與寧德時代正面開剛，寧德時代訴中創(chuàng)新航侵害專利權(quán)，中創(chuàng)新航又反過來訴寧德時代不正當競爭。有一說一，還是希望國內(nèi)電池企業(yè)能共同發(fā)展，一塊壯大中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。
零跑汽車：新勢力二梯隊搶跑上市
2022年9月29日，零跑汽車在港掛牌上市，發(fā)行價48港元，開盤價為41港元，但市場并沒有給予太多認可，首日即破發(fā)，報34港元/股，較發(fā)行價跌去近30%，總市值364.5億港元。
早在前一日的暗盤交易中，零跑汽車就收跌13.96%，報41.3港元。零跑汽車定價明顯有些高。按照集資凈額60.6億港元計算，認購者一天就虧了22億港元。
零跑汽車在新能源造車勢力中屬于后進者，但攻勢很猛，銷售數(shù)據(jù)節(jié)節(jié)攀升，主要靠高配低價打開市場。不過業(yè)內(nèi)似乎對該公司缺乏太多認可。
億咖通：背靠吉利好乘涼
2022年12月21日，億咖通與美國SPAC公司COVA二者間的合并上市交易完成。截至當日美股收盤，總市值為35.82億美元。至此，億咖通成為首家登陸美股的中國汽車智能化初創(chuàng)企業(yè)。
自成立以來，億咖通科技主要為吉利、領(lǐng)克、寶騰等“吉利系”汽車品牌提供智能化與網(wǎng)聯(lián)化服務(wù)，包括數(shù)字座艙、主動安全電子產(chǎn)品、無人駕駛傳感器與控制器，以及車聯(lián)網(wǎng)云平臺和大數(shù)據(jù)平臺的運營服務(wù)。如吉利車型廣泛應(yīng)用的GKUI車機互聯(lián)系統(tǒng)，即出自億咖通科技。
基于吉利的背景，億咖通快速“上車”，截止目前，其提供的數(shù)字系統(tǒng)已被搭載在全球超370萬輛車上，服務(wù)了包括梅賽德斯奔馳、寶騰、路特斯、smart和吉利汽車在內(nèi)的12個整車品牌，以及通過全球8家一級供應(yīng)商服務(wù)超過7家OEM。
除了這些已經(jīng)上市的企業(yè)，還有幾家也"摩拳擦掌"。2022年12月，極氪已經(jīng)在美國申請進行首次公開募股，計劃融資金額或超10億美元，最早于將于2023年二季度在紐約上市。
2023年1月，Apollo出行發(fā)布公告稱，擬以20.2億美元收購?fù)R控股旗下威馬汽車，此舉也被理解為威馬欲通過RTO（反向收購上市）的方式第三次沖擊上市。
“中國激光雷達第一股”禾賽科技擬赴美上市，2023年1月17日已向美國證監(jiān)會提交招股書。禾賽最新估值據(jù)傳已達到30億美元，折合人民幣約200億元。
截至發(fā)稿前的最后一個交易日，單從市值角度來看（不考慮上市交易所），上述上市企業(yè)排名從高到低分別是：保時捷537.3億美元、Mobileye 262.1億美元、天齊鋰業(yè)1176億港元、中創(chuàng)新航365.1億港元、零跑308.5億港元、億咖通2.56億美元。
03 誰對用戶最豪爽？
蔚來汽車：不限次數(shù)免費換電
蔚來在今年春節(jié)期間的免費補能服務(wù)力度可謂最大，官方宣布1月13日起至2月5日，蔚來遍布全國的346座高速公路換電站向所有蔚來車輛提供不限次數(shù)的免費換電服務(wù)。同時，所有高速服務(wù)區(qū)換電站都將24小時提供服務(wù)，為廣大蔚來用戶的出行提供更多便利。
蔚來補能服務(wù)
小鵬汽車：車型降價/66度免費電/免費檢修/15天免費用車
小鵬汽車提供的優(yōu)惠舉措是最多的，1月17日，小鵬汽車宣布了G3、P5、P7的降價信息，車型優(yōu)惠最高達到36000元。為了避免出現(xiàn)老車主進行價格維權(quán)的現(xiàn)象，小鵬汽車還提出對購車一年時間內(nèi)首任老車主，進行同樣的促銷補貼。
此外，小鵬還宣布，在1月21日至1月27日，車主可在203個高速沿線的小鵬自營充電站免費得到66度電，并提供免費6項檢修等服務(wù)。在春節(jié)出行期間出現(xiàn)爆胎、無電及事故，均可獲得小鵬汽車提供的免費救援。小鵬汽車準車主和關(guān)注、喜愛小鵬汽車的各地消費者，只要符合相關(guān)資質(zhì)認證，即可申請15天免費用車。
AITO問界：新客戶降價/老客戶補償權(quán)益
AITO問界系列部分車型發(fā)布新年新價格，最高降價3萬元。問界M5 EV純電后驅(qū)標準版起售價25.98萬元、問界M5 EV純電四驅(qū)性能版起售價28.98萬元；問界M7舒適版起售價28.98萬元、問界M7豪華版起售價30.98萬元。
對2023年1月13日8點30分前已提車的車主推出新年感恩回饋活動：問界M5 EV純電版全系為首任車主延長整車質(zhì)保至8年/16萬公里和贈送12萬AITO積分，總價值權(quán)益高達3.3萬元；問界M7舒適版、豪華版同樣為首任車主延長整車質(zhì)保至8年/16萬公里并贈送12萬AITO積分，權(quán)益總價值最高達3.5萬元；問界M7旗艦版首任車主延長整車質(zhì)保至8年/16萬公里，預(yù)估價值達2.3萬元；問界M5全系也會為車主贈送2年基礎(chǔ)保養(yǎng)。
1月16日-1月20日以及2月1日-1月28日春節(jié)啟程和返程期間，問界推出免費車輛出行檢查（16項車輛安全檢查，重點檢查輪胎、底盤、剎車片、蓄電池、電池）、免費洗車服務(wù)。
星途汽車：官促至高15000元
星途汽車給用戶的春節(jié)福利很直接，就是降價促銷。1月16日，星途汽車官方宣布啟動星光卓越行動，產(chǎn)品官促至高15000元，0利息+低首付、最高10000元置換補貼、發(fā)動機終身質(zhì)保以及終身免費基礎(chǔ)保養(yǎng)等。此外，星途還為車主提供車輛檢測、道路救援等更多安全暖心的關(guān)懷服務(wù)。
極氪汽車：移動充電車免費充電1小時
極氪汽車在春節(jié)前“秒建”了6個充電站，并宣布在1月13日-1月20日的返鄉(xiāng)高峰期，以及1月26日-1月31日的回程高峰時段，極氪能源會在6大熱門高速公路服務(wù)區(qū)提供定點補能，移動充電車現(xiàn)場提供1小時免費充電服務(wù)，還有暖心能量飲品隨車送。雖說不是力度最大的，但總勝于無。
特斯拉：春節(jié)免費檢測
特斯拉一開年宣布了大降價，對新車主來說確實是豪爽了，老車主卻頓感吃虧。特斯拉隨后的福利也不少，推出了“2023年春節(jié)路書計劃”，提供12條線路的沿途專屬車主權(quán)益，并在1月17日-30日為車主提供春節(jié)免費檢測服務(wù)，廣州地區(qū)也有使用充電賬單兌換權(quán)益小禮品的活動。
這一串優(yōu)惠和福利盤點下來，最豪爽的當屬小鵬汽車，降價、補電、檢測、用車各種都有；蔚來的豪爽度也排在前列，補能服務(wù)相當?shù)轿?。其他車企的福利雖然也有，但稍顯尋常。用戶為王的時代，預(yù)計車企以后會有提供越來越多的貼心服務(wù)。
市場瞬息萬變，種種排名、榜單，都是觀察和記錄龐大汽車產(chǎn)業(yè)的切片。沒有人能一直站在頂峰，但總有人不斷向頂峰前進，書寫新的格局。