文 | 芯東西 ZeR0
編輯 | 漠影
芯東西1月12日報道，今日，全球最大晶圓代工企業(yè)臺積電發(fā)布2022財年第四季度及全年財報，并對2023年第一季度的業(yè)績做出預測。
盡管整個芯片產業(yè)正被寒氣侵襲，但臺積電在第四季度的業(yè)績表現依然強勁，收入、凈利潤、毛利率均創(chuàng)下歷史新高。按新臺幣計，該季度其收入同比增長42.7%，凈利潤同比大漲78.0%。
臺積電2022財年全年收入亦創(chuàng)紀錄，達2.264萬億新臺幣（758.8億美元），同比增長42.6%；凈利潤為1.017萬億新臺幣，較2021財年的0.597億新臺幣接近翻番，這也是其凈利潤首次突破萬億新臺幣大關。
展望2023年，臺積電總裁魏哲家預判半導體景氣度將在第二季度觸底，下半年回溫，存儲芯片外的半導體產業(yè)產值預計同比降低4%，晶圓代工產業(yè)同比下滑3%，但臺積電仍能稍微增長。
受需求疲軟、庫存調整、7/6nm產能利用率下滑等因素影響，臺積電預計2023年上半年營收將同比下滑，下半年營收同比增長。因此其全年營收以新臺幣計會稍微增長，以美元計則持平。
據臺積電披露，其2022財年實際資本支出約為362.9億美元，但它預計2023財年資本支出將下降到320~360億美元區(qū)間。
01.HPC全年逆襲第一北美收入貢獻近7成
臺積電第四季度收入為6255.3億新臺幣（199.3億美元），同比增長42.8%；凈利潤為2959.0億新臺幣（97.2億美元），同比增長78.0%；毛利率從去年同期的52.7%漲至62.2%。營業(yè)利潤率從去年同期的41.7%漲至52.0%。
2022財年，臺積電全年收入為2.264萬億新臺幣（758.8億美元），同比增長42.6%；凈利潤為1.017萬億新臺幣，同比增長41.3%；毛利率從2021財年的51.6%漲至59.6%；營業(yè)利潤率從2021財年的40.9%漲至49.5%。
分制程工藝來看，第四季度，臺積電5nm和7nm合計收入占比過半，達到54%。其中，5nm占總晶圓收入的32%，7nm占22%。
相較2021財年，臺積電2022財年5nm收入占比進一步上升，從19%增至26%，7nm收入占比則下降4個百分點。
按應用劃分，臺積電有五大平臺，分別是智能手機、高性能計算（HPC）、物聯網（IoT）、汽車、數字消費電子（DCE）。
其中，智能手機曾長期是臺積電最大收入支柱，但HPC已經連續(xù)三個季度收入超過智能手機，成為臺積電最重要的收入增長引擎。
第四季度，HPC、智能手機的收入占比分別為42%、38%，HPC、汽車平臺收入的年增長率為正，智能手機、物聯網（IoT）、數字消費電子（DCE）平臺收入的年增長率均為負。
放眼全年，HPC的收入占比也超過智能手機，占比達41%。
從地區(qū)分布來看，無論是第四季度還是2022財年全年，來自北美客戶的收入都將近占據了臺積電總收入的近7成。
02.今年資本支出縮減第一季度營收預計下滑
臺積電CFO黃仁昭說，盡管5nm持續(xù)放量，第四度營收表現仍受到終端市場需求疲軟以及客戶庫存調整所帶來的影響。
進入2023年第一財季，因總體經濟依然孱弱，臺積電的業(yè)績表現預估并不樂觀。
受疫情等因素影響，其先進制程、成熟制程設備交期均拉長，去年臺積電曾兩度下調資本支出，從起初預估的400~440億美元下調至近400億美元，第二次又下調至360億美元。
今日臺積電高管透露，2023財年其資本支出約在320~360億美元區(qū)間，較2022財年實際資本支出362.9億美元有所縮減，不過相較2021財年的300.4億美元高出20.8%。
黃仁昭稱，2023年資本支出約70%將用在先進制程，20%用在特殊制程，10%用在先進封裝和光罩生產等領域。另外臺積電也將持續(xù)加大研發(fā)投資，2023年研發(fā)費用將增加2成。
受半導體產業(yè)持續(xù)調整庫存及季節(jié)性淡季的雙重影響，臺積電預計2023財年第一季度營收為167~175億美元，同比降低12.2%~16.2%；毛利率也因產能利用率及3nm初期折舊提升，預計下降到53.5%~55.5%；營業(yè)利潤預計介乎于41.5%~43.5%之間。
魏哲家說，當前終端需求不振，庫存仍在調整，第一季度庫存將明顯減少，但整體市場不確定性仍高，預計7/6nm產能利用率要等到下半年才會回升。目前臺積電全球布局計劃和中長期毛利率53%目標均保持不變。
03.3nm被傳降價，今年將貢獻營收
3nm進展方面，臺積電的N3預計今年產能滿載，并會有個位數百分比的營收貢獻度。其N3已量產，N3E將于2023年下半年開始量產。
同時因為3nm量產，臺積電今年折舊會較去年增加3成。2nm預計在2025年量產。
另據業(yè)內消息人士@手機晶片達人發(fā)布的微博內容，臺積電準備降低所有3nm工藝價格，蘋果、高通、聯發(fā)科、英偉達、AMD等客戶均認為其3nm的報價太高，蘋果的將在2023年量產，其他客戶的則全部在2024年下半年。
04.結語
總體來看，臺積電公布的2022財年第四季度及全年業(yè)績表現超預期，抵御住下游市場需求放緩所帶來的寒氣，但對2023財年的收入變化，臺積電卻不太有信心，認為僅會較今年稍稍增長。
目前臺積電是亞洲市值最高的上市公司，也是全球市值最高的芯片半導體上市公司，不過其近段時間的股價和市值變化卻是愁云慘淡。在先進制程戰(zhàn)場上，臺積電已是一家獨大，然而應對三星和英特爾日益激烈的競爭，已經快速上升的折舊與運營成本，加之消費市場需求復蘇仍具不確定性，或對其毛利率造成限制。
芯片下行周期雖然沖擊臺積電的時間稍晚，但也終究是來了。