文｜消金界
截至2022年底，14家頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的信用信息“斷直連”工作整改基本完成，二三梯隊(duì)的機(jī)構(gòu)整改則相對(duì)緩慢，甚至演化出5種延后方案。
此前，消金界了解到，按照政策要求，14家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的“斷直連”工作加速進(jìn)行，被要求在年底前完成整改（《“斷直連”加速中，頭部平臺(tái)或在年底前完成》。
全國(guó)唯二的兩家持有個(gè)人征信業(yè)務(wù)牌照的市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)——百信征信與樸道征信都在與平臺(tái)合作加快業(yè)務(wù)落地。尤其是成立稍晚的樸道征信明顯開始加快了工作節(jié)奏。
01、進(jìn)度條已走到99%？
監(jiān)管近年來(lái)態(tài)度明朗，嚴(yán)格要求平臺(tái)金融需要合規(guī)經(jīng)營(yíng)、持牌經(jīng)營(yíng)。
“斷直連”就是監(jiān)管明確的重點(diǎn)工作之一。《征信業(yè)務(wù)管理辦法》明確了信用信息的采集、整理、保存、加工等全流程須“斷直連”，已于2022年1月1日起施行。
《辦法》規(guī)定，按照依法采集、為金融等活動(dòng)提供服務(wù)、用于識(shí)別判斷企業(yè)和個(gè)人信用狀況等三個(gè)維度，將符合上述標(biāo)準(zhǔn)的基本信息、借貸信息、其他相關(guān)信息，以及基于這些信息的分析評(píng)價(jià)信息界定為信用信息。
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展助貸等相關(guān)業(yè)務(wù)，適用《辦法》規(guī)定。即助貸業(yè)務(wù)涉及信用信息的，需要通過(guò)持牌征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理，助貸方與銀行等金融機(jī)構(gòu)不可對(duì)信用信息進(jìn)行直接連接交互。
《辦法》考慮了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、數(shù)據(jù)公司等機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作模式的調(diào)整，對(duì)《辦法》施行前未取得征信業(yè)務(wù)資質(zhì)，但實(shí)質(zhì)從事征信業(yè)務(wù)的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，給予了一定的整改過(guò)渡期，過(guò)渡期為辦法施行之日至2023年6月底。
不過(guò)，政策也提到，在過(guò)渡期內(nèi)，人民銀行將加強(qiáng)對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，分步驟推動(dòng)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡。2022年底，就是監(jiān)管要求的一個(gè)節(jié)點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)人士稱，目前頭部平臺(tái)的“斷直連”工作的進(jìn)度條，可以用99%來(lái)形容，并部分取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。
不過(guò)，經(jīng)過(guò)多輪整改與調(diào)整，此前公布的13家機(jī)構(gòu)，境遇已大不相同。
消金界了解到，目前騰訊、京東、度小滿、美團(tuán)、字節(jié)等旗下金融業(yè)務(wù)屬于中流砥柱，合規(guī)整改完成進(jìn)度較快。其他家有的已處境艱難；有的被處罰仍未上架；甚至還有的已成昨日黃花。
因此，在合規(guī)成本的壓力下，一些平臺(tái)將逐漸被淘汰出局。行業(yè)格局將在2023年繼續(xù)變化。
02、五種延后方案是否可行？
除了按照要求積極整改的平臺(tái)外，消金界了解到，目前還有一些助貸機(jī)構(gòu)通過(guò)幾種方案進(jìn)行延后。
（1）開發(fā)工作基本完成但延后上線
這一方式主要是基于成本考慮。經(jīng)某機(jī)構(gòu)工作人們反饋，數(shù)家助貸方和資金方通過(guò)樸道和百行征信，已進(jìn)行了斷直連合作，協(xié)議和開發(fā)工作基本完成，但由于數(shù)據(jù)交互成本高，持牌征信對(duì)每次授信、用信的信息交互收費(fèi)并不低，因此助貸方和合作的持牌金融機(jī)構(gòu)約定，上線先延后，至《辦法》過(guò)渡期的最后一個(gè)月，即2023年6月。
（2）通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行斷直連
這一方式主要是難以達(dá)成合作的妥協(xié)做法。一些腰部及以下的助貸機(jī)構(gòu)，通過(guò)或不通過(guò)征信機(jī)構(gòu)對(duì)接銀行和消金等持牌金融機(jī)構(gòu)，都較難獲得各方認(rèn)可。這時(shí)候，引入保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，可以作為橋梁，連接兩端。
這個(gè)模式將部分合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司。不過(guò)，銀保合作歷史悠久，信任度高。銀行和消金等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)保險(xiǎn)公司合作，也可以規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。消金界了解到，當(dāng)前某些機(jī)構(gòu)已開始這么做了。
（3）純導(dǎo)流“輕資產(chǎn)”模式進(jìn)行斷直連
這一方式是監(jiān)管所提倡的。通過(guò)助貸機(jī)構(gòu)的APP、H5等前端展示銀行、消金等金融機(jī)構(gòu)的品牌和信貸產(chǎn)品，消費(fèi)者可以直接選擇喜歡的品牌和產(chǎn)品，自主進(jìn)行授信和用信申請(qǐng)。
這一模式中，螞蟻集團(tuán)的花唄和借唄整改，是行業(yè)典型和先行者。
（4）通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)擔(dān)保公司進(jìn)行斷直連
這一方式存在爭(zhēng)議但也有據(jù)可依。具體做法是助貸平臺(tái)通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)的融資性擔(dān)保公司進(jìn)行斷直連工作。按照2021年12月31日中國(guó)人民銀行發(fā)布的《地方金融監(jiān)督管理?xiàng)l例（草案征求意見稿）》，屬于地方金融組織，也算是持牌金融機(jī)構(gòu)，其與銀行和消金等持牌金融機(jī)構(gòu)的合作，部分取得了認(rèn)可。
（5）通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)小貸進(jìn)行斷直連
這一方式據(jù)部分公司反饋，經(jīng)過(guò)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，部分取得了認(rèn)可。了解到的做法是，如果助貸機(jī)構(gòu)使用內(nèi)部關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)小貸公司，且與銀行和消金等金融機(jī)構(gòu)以聯(lián)合貸和導(dǎo)流等模式合作，可通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)小貸進(jìn)行斷直連。
但是小貸公司由于自身資本金和政策限制，并沒有那么好用，這也是各大機(jī)構(gòu)紛紛增資小貸，或則直接撇棄注銷小貸轉(zhuǎn)向獲取消金和銀行牌照的原因。
此前，銀保監(jiān)公布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，限制了互聯(lián)網(wǎng)貸款的全類資金方機(jī)構(gòu)——一是與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%；二是與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不得超過(guò)一級(jí)資本凈額的25%；三是與全部合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額，不得超過(guò)全部貸款余額的50%；四是地方法人銀行不得跨區(qū)域開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。
03、小結(jié)
不論哪些方案，消金界認(rèn)為，平臺(tái)的“斷直連”工作須提前準(zhǔn)備不可拖延，要不然影響的只會(huì)是自身的利益與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
“斷直連”未來(lái)的影響將逐步體現(xiàn)出來(lái)。
在監(jiān)管與機(jī)構(gòu)看來(lái)，行業(yè)的整體數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)變小，也更合規(guī)，對(duì)于行業(yè)監(jiān)管而言將是重大提升；與此同時(shí)，也將增加平臺(tái)的成本，目前大約為千分之幾的數(shù)據(jù)或者技術(shù)服務(wù)費(fèi)用，其他的影響主要在客戶運(yùn)營(yíng)方面（《“斷直連”對(duì)客戶運(yùn)營(yíng)的影響：品牌隔離和客戶鎖定是關(guān)鍵》）；相關(guān)第三方的影響力將逐漸走弱，但持牌機(jī)構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)將提升。
此前，央行主導(dǎo)的第三方支付行業(yè)“斷直連”工作成效可以借鑒。2017年8月4日，中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司下發(fā)《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理的通知》（以下簡(jiǎn)稱209號(hào)文）。
209號(hào)文明確要求各銀行和支付機(jī)構(gòu)都要接入網(wǎng)聯(lián)。自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過(guò)網(wǎng)聯(lián)清算平臺(tái)處理。同時(shí)，要求各銀行和支付機(jī)構(gòu)應(yīng)于2018年10月15日前完成接入網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)和業(yè)務(wù)遷移相關(guān)準(zhǔn)備工作。
之前第三方支付機(jī)構(gòu)（如微信支付、支付寶等）線上支付是直接連接各大銀行的，而現(xiàn)在需對(duì)接網(wǎng)聯(lián)，再由網(wǎng)聯(lián)作為中間平臺(tái)實(shí)現(xiàn)與銀行對(duì)接。
經(jīng)過(guò)兩次“斷直連”，監(jiān)管態(tài)度與要求已非常明朗——堅(jiān)持金融活動(dòng)全部納入金融監(jiān)管，金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)。信用信息“斷直連”的過(guò)渡期還有不到6個(gè)月，我們拭目以待。