文|雷報  海石

編輯|努爾哈哈赤

近日，Kakao和Naver先后發(fā)布了第三季度的業(yè)績報告。

Kakao第三季度銷售額為18587億韓元（約97億元），同比增長7%，營業(yè)利潤為1530億韓元，同比下降11%。

其中內(nèi)容部門銷售額達(dá)8718億韓元（45億元），同比減少9%，主要是受到游戲業(yè)績不佳的影響。而網(wǎng)漫業(yè)績?nèi)员３址€(wěn)定增長，包括Piccoma和Kakao Entertainment在內(nèi)的故事版塊銷售額為2312億韓元（12億元），同比增長6%。

Naver第三季度銷售額為20573億韓元（約108億元），同比增長19.1%，營業(yè)利潤為3302億韓元，同比下降5.6%。

以Naver Webtoon為核心的內(nèi)容部門銷售額達(dá)3119億韓元（16億元），同比增長77.3%，保持了良好的增長勢頭。

Naver Webtoon付費用戶達(dá)890萬，Q3營收24億元

Webtoon作為Naver內(nèi)容部門的核心版塊，三季度的銷售額為2685億韓元（14億元），同比增長106.7%，且超過一半的銷售額來自海外，目前Naver Webtoon在韓國、日本、美國、歐洲等多個國家和地區(qū)都占據(jù)了較為可觀的市場規(guī)模。

此外，第三季度Naver Webtoon的全球綜合交易額達(dá)到4570億韓元（24億元），同比增長18%，環(huán)比增長12%，月付費用戶數(shù)量達(dá)到890萬人。

其中，日本市場的Webtoon事業(yè)有著較為突出的表現(xiàn)，用戶和收益性指標(biāo)都實現(xiàn)了快速增長，付費用戶數(shù)量同比增長29.2%，環(huán)比增長12.7%，Line Manga獨家提供的連載作品交易額相較年初實現(xiàn)了47%的增長，與Naver重視用戶體驗的營銷戰(zhàn)略相吻合，基于市場對優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的需求擴大背景，交易額實現(xiàn)了高速增長。

此外，Line Manga和Ebook Japan的合并協(xié)同效應(yīng)在第三季度中也有所體現(xiàn)。運營兩家公司的Line Digital Frontier在8月份的合計交易額突破了歷史最高值，約為100億日元(5億元)。

繼今年Kakao傳出Piccoma預(yù)計明年在日本進(jìn)行IPO，目標(biāo)估值超過60億美元（416億元）的消息后，Naver在第三季度業(yè)績電話會議中，也明確傳達(dá)了推進(jìn)Naver Webtoon在美國上市的消息。

從財報來看，Naver的內(nèi)容部門仍存在著營業(yè)虧損，第三季度的營業(yè)虧損為1047億韓元，具體到Webtoon業(yè)務(wù)的虧損金額則未公開，Naver表示內(nèi)容部門的虧損與圍繞網(wǎng)漫等相關(guān)業(yè)務(wù)在北美、歐洲以及日本等地區(qū)的拓展所花費的大量營銷費用有關(guān)，例如為了確保網(wǎng)絡(luò)漫畫事業(yè)的全球市場競爭優(yōu)勢，Naver在第三季度投入了2224億韓元（11.6億元）的營銷費用，同比增長了30%。

CFO金南善表示，為了推進(jìn)Naver Webtoon的上市，將在后續(xù)加強改善相關(guān)事業(yè)的收益性，比起獲得新用戶，更加側(cè)重于以考慮收益性的用戶反應(yīng)為中心進(jìn)行運營等，從而在保持良性增長的同時提升每個季度的盈利能力，并基于韓國本土市場的盈利情況，提出了三年內(nèi)實現(xiàn)全球營業(yè)利潤率20%的目標(biāo)。

從Naver公開的第二季度 Webtoon市場指標(biāo)和收益情況來看，韓國市場的月活為2040萬，付費用戶數(shù)為539萬，付費率約為26%，而在日本、美國等全球主要市場，付費率仍為個位數(shù)。

例如，美國市場月活為1250萬，付費用戶數(shù)為54萬，付費率約為4%，日本市場的月活為2120萬，付費用戶數(shù)為179萬，付費率約為8%，而在歐洲、臺灣、印度尼西亞等地區(qū)付費率僅為3%左右。

但是由于海外市場的每付費用戶平均收益（ARPPU）較高，相比韓國本土的0.8-3萬韓元（42-158元），日本市場可達(dá)3.5-3.8萬韓元（184-200元），美國市場也在1.3萬韓元（68元）左右等。

這樣看來，海外市場的付費率還有很大的提升空間，Naver Webtoon在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)營收大幅度增長的可能性也很大。例如，Naver表示在美國市場，WEBTOON平臺80%的用戶由24歲以下的Z世代組成，隨著用戶的購買力逐步提升，市場規(guī)模也有待進(jìn)一步增加。

對此，Naver正在將在韓國獲得成功的商業(yè)模式積極應(yīng)用到海外，并進(jìn)一步強化海外平臺的收益模式。今年10月份，Naver Webtoon在北美上線了網(wǎng)文連載平臺Yonder，與處于同一市場中的WEBTOON和已并購的網(wǎng)文平臺 Wattpad相區(qū)別，Yonder更側(cè)重于面向付費用戶提供有一定影響力的熱門作品。

Yonder與出版商 Blackstone Publishing、Aesson、Sterling &Stone、Portal Books 和 Race Marked 合作，為用戶帶來類型廣泛的人氣作品和獨家作品，此外，與Wattpad的協(xié)同作用則體現(xiàn)在通過網(wǎng)絡(luò)小說創(chuàng)作者聚集的社區(qū)平臺Wattpad發(fā)掘作者和作品，其中反響良好的優(yōu)質(zhì)作品將借助Yonder進(jìn)一步實現(xiàn)收益。

Piccoma計劃在日本上市，Naver Webtoon計劃在美國上市，Kakao和Naver圍繞網(wǎng)漫相關(guān)事業(yè)的布局和競爭也愈演愈烈。

Piccoma月活突破1000萬，Q3銷售額達(dá)6.4億元

第三季度，Kakao內(nèi)容部門的銷售額主要受到游戲版塊業(yè)績不佳影響而減少，Kakao Games的銷售額為2961億韓元（15億元），同比減少36%，環(huán)比減少12%。而業(yè)績下滑主要與《奧丁：神叛》在國內(nèi)外市場的銷售額減少，以及代理手游《賽馬娘》運營出現(xiàn)問題導(dǎo)致用戶不滿和流失有關(guān)。

Kakao內(nèi)容部門的其他版塊則整體呈現(xiàn)出增長的發(fā)展勢頭。

包括Piccoma、Kakao Page、Kakao Webtoon等在內(nèi)的故事版塊銷售額為2312億韓元（12億元），同比增長6%。其中Piccoma銷售額為1215億韓元（6.4億元），同比增長4%，kakao Entertainmen銷售額則為1098億韓元，同比增長8%。

此外，以Melon為代表的音樂版塊銷售額為2502億韓元，同比增長27%，所屬藝人內(nèi)容和全球音源流通銷售額均呈現(xiàn)良好發(fā)展勢頭。媒體部門的銷售額則為941億韓元，同比增長13%，和Netflix及Disney+的影視IP合作也在不斷推進(jìn)中。

第三季度，Piccoma的月活突破1000萬，在日本的市場占有率維持在50%左右，付費內(nèi)容銷售額保持增長，通過營銷效率化，營業(yè)利潤同比增長了12.9%，創(chuàng)歷史新高。此外，根據(jù)Data.ai的數(shù)據(jù)顯示，Piccoma三季度7月及9月在谷歌、蘋果應(yīng)用商店日本區(qū)域的綜合銷售額均排名第一。

Kakao官方表示，旗下的網(wǎng)漫事業(yè)在北美以擁有內(nèi)容流通能力的人力資源為中心，形成全球綜合性的運營組織以提高經(jīng)營效率，在韓國國內(nèi)則以強化用戶使用性和提供多樣內(nèi)容為重點，對Kakao page的平臺服務(wù)進(jìn)行了改版。

此外，以在韓國和日本得到驗證的人氣IP為基礎(chǔ)，Piccoma也正在積極拓展歐洲市場，其用戶指標(biāo)呈現(xiàn)出持續(xù)增加的趨勢。第四季度旗下的網(wǎng)漫平臺也將以包括《我獨自升級》等在內(nèi)的人氣IP作品為中心，繼續(xù)展開有針對性的營銷活動。

整體來看，Kakao的廣告事業(yè)受到全球經(jīng)濟(jì)不確定性擴大的負(fù)面影響，三季度業(yè)績并未達(dá)到預(yù)期值，而四季度的業(yè)績發(fā)展因為數(shù)據(jù)中心火災(zāi)事件的影響，也呈現(xiàn)出放緩趨勢。據(jù)估算，Kakao由于數(shù)據(jù)中心火災(zāi)導(dǎo)致的銷售損失和用戶直接補償?shù)燃s達(dá)400億韓元，以網(wǎng)漫平臺為例，Kakao Page和Kakao Webtoon將向用戶支付3000韓元的補償，補償總金額約為50-80億韓元。