文|侃見財(cái)經(jīng)
新能源車企的利好正在兌現(xiàn)，有的投資機(jī)構(gòu)選擇了套現(xiàn)，有的投資機(jī)構(gòu)選擇了繼續(xù)堅(jiān)守。
比亞迪和特斯拉就是其中的代表。
根據(jù)港交所最新消息顯示，全球最大的資管機(jī)構(gòu)貝萊德近期連續(xù)減持了比亞迪，所持股份從6.21%降至5.85%。
具體來看，從10月11日至10月13日之間，貝萊德一共進(jìn)行了兩次減持，一共累計(jì)減持了比亞迪約390萬H股。對(duì)于貝萊德的套現(xiàn)，比亞迪回復(fù)稱，公司已嘗試與貝萊德進(jìn)行溝通，但未獲得任何實(shí)質(zhì)性的信息。
同時(shí)，比亞迪強(qiáng)調(diào)，減持是股東的自由選擇。
實(shí)際上，減持行為不僅存在于比亞迪，同樣也存在于特斯拉。
根據(jù)相關(guān)信息顯示，從今年4月馬斯克宣布收購(gòu)?fù)铺匾詠?，其?月26日至4月28日期間連續(xù)減持特斯拉股份，套現(xiàn)金額高達(dá)到了約85億美元。此后，馬斯克表示，沒有進(jìn)一步的減持計(jì)劃了。
到了今年的8月，根據(jù)SEC的消息顯示，馬斯克又于美東時(shí)間8月5日至8月9日，減持了約792.4萬股特斯拉股票，減持價(jià)格區(qū)間為838.57美元至911.75美元，此次減持約為69億美元。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，自去年馬斯克減持特斯拉開始，其一共套現(xiàn)了約320億美元，約合人民幣2313億元。
且除了馬斯克的減持，特斯拉的堅(jiān)實(shí)擁護(hù)者木頭姐也部分減持了特斯拉的股票。因此，我認(rèn)為目前新能源車企處于一個(gè)相對(duì)高估值的階段，減持也是市場(chǎng)看法分化的一種表現(xiàn)。
在貝萊德減持比亞迪之前，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋已經(jīng)率先啟動(dòng)了對(duì)比亞迪的減持，今年9月份，伯克希爾持有比亞迪的比例從20.49%降至18.87%。
當(dāng)然，初期巴菲特的減持的確給比亞迪帶來了壓力，而比亞迪股份的股價(jià)也從最高點(diǎn)的333港元下跌至最近一個(gè)交易日的198.4港元，跌幅超過了37%。但隨著拋售的進(jìn)行，市場(chǎng)的恐慌情緒得到了釋放，目前比亞迪的股價(jià)比較穩(wěn)定。
10月17日，比亞迪股份發(fā)布了前三季度的業(yè)績(jī)預(yù)告，該公告顯示，比亞迪預(yù)計(jì)前三季度歸母凈利潤(rùn)91億元至95億元，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)272.48%—288.85%；預(yù)計(jì)第三季度歸母凈利潤(rùn)為55.05億元—59.05億元，同比增長(zhǎng)333.60% —365.11%。
面對(duì)如此靚眼的成績(jī)，但是市場(chǎng)并未有積極的反應(yīng)，10月19日，比亞迪股份的股價(jià)依舊下跌了3.22%，對(duì)于市場(chǎng)的反應(yīng)，我認(rèn)為主要是因?yàn)椋?/p>
第一，港股今年以來表現(xiàn)相對(duì)而言并不算好，其近期更是接近了1997年恒生指數(shù)的水平，作為權(quán)重股的比亞迪股份自然也會(huì)受到影響；
第二，貝萊德的減持行為讓比亞迪股價(jià)一定程度上繼續(xù)承壓，雖然比亞迪目前的交付水平以及營(yíng)收水平都保持在一個(gè)穩(wěn)定增長(zhǎng)的水平，但是如果從2020年算起，比亞迪股份的股價(jià)上漲超過了7倍，此時(shí)選擇減持或堅(jiān)守都比較正常；
第三，目前，全球主要傳統(tǒng)車企都在加速進(jìn)入新能源領(lǐng)域，前段時(shí)間大眾集團(tuán)已經(jīng)將保時(shí)捷打包上市，并套現(xiàn)了超過了1300億元來備戰(zhàn)新能源。此外，該公司未來還計(jì)劃將蘭博基尼IPO，分拆上市有利于集團(tuán)快速轉(zhuǎn)型新能源。如果其他車企也紛紛效仿大眾集團(tuán)，那么新能源車企的估值方式大概率會(huì)隨之變化，而傳統(tǒng)車企目前估值確實(shí)不高。
綜合而言，目前比亞迪和特斯拉的產(chǎn)能還在加速，比亞迪的月度交付數(shù)據(jù)已經(jīng)突破20萬輛，而特斯拉今年有可能也能完成150萬輛的目標(biāo)，但是對(duì)他們而言，壓力正在增大，而這部分壓力則來自于傳統(tǒng)車企。所以，對(duì)于新能源車企來說，我認(rèn)為未來一年“分化”將會(huì)是一個(gè)關(guān)鍵詞。