記者 | 牛其昌
繼第二大股東國際實(shí)業(yè)（000159.SZ）轉(zhuǎn)讓40%股權(quán)塵埃落定，萬家基金即將正式迎來控股股東。
7月12日晚間，中泰證券（600918.SH）發(fā)布公告稱，擬受讓齊河眾鑫投資有限公司（下稱“齊河眾鑫”）所持有的萬家基金管理有限公司11%的股權(quán)，交易定價(jià)為2.896億元。本次交易完成后，中泰證券持有萬家基金的股權(quán)比例將由49%提高至60%，成為其控股股東，齊河眾鑫不再持有萬家基金的股權(quán)。
天眼查APP顯示，目前萬家基金分別由中泰證券持股49%，山東省新動(dòng)能基金管理有限公司（下稱“新動(dòng)能基金”）持股40%，齊河眾鑫持股11%。萬家基金旗下控股了包括萬家財(cái)富基金銷售（天津）有限公司、萬家共贏資產(chǎn)管理有限公司及丹東臨港榮發(fā)企業(yè)管理有限合伙企業(yè)。
界面新聞注意到，就在不久前的7月1日，萬家基金剛剛經(jīng)歷了二股東易主。國際實(shí)業(yè)發(fā)布公告稱，公司將持有的萬家基金40%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新動(dòng)能基金，本次交易完成后，公司不再持有萬家基金的股權(quán)。根據(jù)評(píng)估，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2020年12月31日，交易標(biāo)的估值為9.84億元。自此，以山東省財(cái)政廳為背景的新動(dòng)能基金成為萬家基金新的第二大股東。
Wind顯示，萬家基金原名為天同基金管理有限公司，于2002年8月成立，2006年2月更名為萬家基金。從時(shí)間來看，萬家基金是首批經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的基金公司之一 。2021年，萬家基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.67億元，凈利潤3.06億元。
截至目前，萬家基金旗下共管理109只基金產(chǎn)品，管理規(guī)模2886.95億元，較2021年年末增長234.31億元，同比增幅8.83%。其中，貨幣市場型基金占比38.41%。
近年來，隨著公募基金在資管行業(yè)的影響力增強(qiáng)，公募基金牌照成為眾多企業(yè)和機(jī)構(gòu)爭奪的焦點(diǎn)。
早在2018年2月，萬家基金11%國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目在山東產(chǎn)權(quán)交易中心啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)競價(jià)程序。經(jīng)過75輪報(bào)價(jià)，“半路殺出”的齊河眾鑫以8178.78萬元的價(jià)格拿下，溢價(jià)率為20.03%。而根據(jù)意向受讓方之一的國際實(shí)業(yè)公告，其與萬家基金管理層發(fā)起的聯(lián)合競拍最終以失敗告終。
在此背景下，2019年9月，萬家基金注冊資本由1億元增加至3億元，增資完成后，中泰證券持有其49%股權(quán)；國際實(shí)業(yè)持有40%股權(quán)；齊河眾鑫投資有限公司持有萬家基金11%股權(quán)。
據(jù)悉，中泰證券資管業(yè)務(wù)主要是通過全資子公司中泰資本、控股子公司中泰資管及參股公司萬家基金開展，包括私募投資基金管理、集合資產(chǎn)管理、單一資產(chǎn)管理、專項(xiàng)資產(chǎn)管理、基金管理及其他投資賬戶管理。
今年以來，萬家基金旗下產(chǎn)品的表現(xiàn)讓市場眼前一亮。其中萬家宏觀擇時(shí)多策略混合、萬家新利靈活配置混合、萬家精選混合A、萬家頤和靈活配置混合的收益率霸榜收益率前四，萬家宏觀擇時(shí)多策略混合今年來的收益率更是超過46%，黃海也榮膺“半年冠軍基金經(jīng)理”。
從此前披露的基金季報(bào)來看，黃海長時(shí)間重倉地產(chǎn)板塊，去年三季度起開始大舉加倉煤炭股。截至今年一季度末，萬家宏觀擇時(shí)多策略前十大重倉股主要由煤炭、地產(chǎn)等板塊構(gòu)成，前五大重倉股分別為陜西煤業(yè)（601225.SH）、保利發(fā)展（600048.SH）、淮北礦業(yè)（600985.SH）、山煤國際（600546.SH）、潞安環(huán)能（601699.SH）。
有分析人士指出，萬家基金研究團(tuán)隊(duì)建設(shè)已經(jīng)有一定的規(guī)模，可覆蓋宏觀、行業(yè)、信用、轉(zhuǎn)債、量化等領(lǐng)域的研究。基金經(jīng)理形成了“老中青”結(jié)構(gòu)較為合理的人才梯隊(duì)，而且不同的基金經(jīng)理有一定的風(fēng)格區(qū)分度。
中泰證券曾在年報(bào)中對(duì)萬家基金進(jìn)行展望：2022年，萬家基金將聚焦市場變化和客戶需求，堅(jiān)持提升投資能力，進(jìn)一步完產(chǎn)品布局，提升管理規(guī)模和盈利水平；以隊(duì)伍建設(shè)、IT 系統(tǒng)建設(shè)、內(nèi)控體系建設(shè)為抓手，強(qiáng)化運(yùn)營支持能力，帶動(dòng)公司整體競爭實(shí)力提升。
對(duì)于此次增持萬家基金，中泰證券認(rèn)為，有助于提升對(duì)萬家基金的控制力，為公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)協(xié)同提供更有力的支撐，擴(kuò)充產(chǎn)品種類，加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型步伐。
值得注意的是，作為中泰證券的董事，山東隱形鋼鐵富豪劉鋒實(shí)際控制著齊河眾鑫，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。截至目前，劉鋒持有齊河眾鑫51.84%股權(quán)、其配偶林旭燕持有齊河眾鑫48.16%股權(quán)，兩人合計(jì)持股100%。
公開資料顯示，劉鋒從萊蕪鋼鐵廠起家，曾任萊蕪鋼鐵總廠辦公室秘書，后轉(zhuǎn)做貿(mào)易并掌舵永鋒鋼鐵集團(tuán)。該集團(tuán)現(xiàn)有員工11000余人，并連續(xù)多年入圍中國企業(yè)500強(qiáng)，主要從事鋼鐵冶煉、地產(chǎn)置業(yè)、市政服務(wù)、金融投資等，除中泰證券、萬家基金，還投資參股了魯證期貨、德州銀行等金融機(jī)構(gòu)。劉鋒自2015年6月至今任中泰證券董事，而齊河眾鑫的注冊地就在山東萊鋼永鋒鋼鐵公司院內(nèi)。
以山東萊鋼永鋒鋼鐵有限公司為例，盡管這家企業(yè)掛著萊鋼的招牌，萊蕪鋼鐵集團(tuán)持股34.37%是第一大股東，但劉鋒旗下的永鋒集團(tuán)和齊河眾鑫分別持股比例33.19%和32.44%，因此劉鋒才是公司背后的實(shí)際控制人（總股權(quán)比例35.53%）。
有意思的是，就在國際實(shí)業(yè)退出萬家基金的同一天，中泰證券的第一大股東萊蕪鋼鐵集團(tuán)也發(fā)生了易主。
7月1日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)近日核準(zhǔn)棗礦集團(tuán)、山東高速投資控股有限公司成為公司主要股東，山東能源集團(tuán)成為公司實(shí)際控制人，對(duì)棗礦集團(tuán)依法受讓公司22.73億股股份（占股份總數(shù)32.62%）、高速投資依法受讓公司3.71億股股份（占股份總數(shù)5.32%）無異議。
本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓和本次無償劃轉(zhuǎn)完成后，中泰證券控股股東將由萊鋼集團(tuán)變更為棗礦集團(tuán)，山東能源集團(tuán)為山東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)控制的企業(yè)，公司最終實(shí)際控制人仍為山東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。
不過，這并不影響劉鋒在中泰證券的“地位”。
根據(jù)中泰證券在年報(bào)股東情況中披露，山東永通實(shí)業(yè)有限公司持有中泰證券2.89%的股份，而劉鋒及其配偶林旭燕通過其控制的永鋒集團(tuán)有限公司間接控股山東永通實(shí)業(yè)有限公司。此外，德州禹佐投資中心（有限合伙）持有中泰證券2.56%的股份，劉鋒為有限合伙人，劉鋒及其配偶林旭燕分別間接和直接持有其普通合伙人山東誠業(yè)發(fā)展有限公司的股權(quán)，“兩人可對(duì)德州禹佐投資中心施加重大影響”。
Wind顯示，截至今年一季度末，中泰證券十大流通股東中，山東永通實(shí)業(yè)有限公司和德州禹佐投資中心占據(jù)前二，合計(jì)持有中泰證券3.79億股，占流通股比例14.55%，目前的市值接近28億元。也就是說，劉鋒作為永鋒系的實(shí)控人，也是中泰證券名副其實(shí)的重要股東，實(shí)際控制中泰證券十大流通股東的前兩大股東。
對(duì)于劉鋒來說，此次以2.896億元價(jià)格出手齊河眾鑫旗下股權(quán)，可謂賺到盆滿缽滿。相比四年前投資的8178.78萬元，浮盈超過2億元，收益率超過254%。
中泰證券公告顯示，本次交易完成后，中泰證券的商譽(yù)將有所增加。初步測算，以2021年末歸屬于母公司所有者凈資產(chǎn)為基數(shù)，商譽(yù)的占比由0提升到約0.41%。中泰證券表示，本次關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允合理，符合相關(guān)要求，不會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果構(gòu)成重大不利影響，不存在損害公司及其他股東特別是中小股東利益的情形。