文|潮汐商業(yè)評論 Rachel
編輯|Ray
3月，小米2021年財報出爐。
據(jù)數(shù)字顯示，2021年小米實現(xiàn)營收3283億元，同比增長33.5%，經(jīng)調(diào)整凈利潤為220億元，同比增長69.5%。
從數(shù)字里中，任何人都可以輕而易舉的得出一個結(jié)論：小米這一年，贏麻了。
對于這樣的營收數(shù)據(jù)，投資人當(dāng)然喜聞樂見。但也有人認(rèn)為，這樣的營收很可能是小米主要業(yè)務(wù)最后的榮光：手機行業(yè)格局在折疊屏的攪動下再次重塑，iot生態(tài)鏈的龐大布局僅靠米家依然難有整合的奇跡，至于要投入百億美元的小米造車，拿地基建的速度顯然要比招人甚至通報研發(fā)成果的速度來的迅速而有聲勢。
是的，當(dāng)下的小米不缺錢，這和十年前喝小米粥壯行開拔的情景形同云泥，而以手機極客形象出現(xiàn)在世人面前的小米，在如今擁有萬千粉絲的基礎(chǔ)上，是否還有足夠的激情和斗志去再去決戰(zhàn)新能源汽車領(lǐng)域，恐怕這點連雷軍自己也難回答上來。
或者從根本上看，依仗互聯(lián)網(wǎng)思維突圍才是小米底色的事實，才是這家年輕的公司在需要更高更復(fù)雜科技含量的造車領(lǐng)域中走得步履蹣跚的原因。
十年時間，當(dāng)性價比不再是橫行商海的殺手锏，高端之路迫在眉睫時，盛世掩蓋下的“灰犀?！蹦茏尷总姴煊X，但能讓整個小米察覺嗎？
01 性比價之王還是大而不強？
2021年，小米手機的業(yè)績暗藏玄機。
在全球芯片產(chǎn)能吃緊的背景下，小米智能手機出貨1.9億部，同比增長依然達到了30% 。
但是，多就是強嗎？這個問題顯然值得仔細(xì)推敲一下。
3月22日小米發(fā)布的2021年財報數(shù)據(jù)顯示，小米手機平均售價為1097.5元，較一年前提高5.6%，智能手機業(yè)務(wù)的毛利率也由8.7%上升至11.9%。
這當(dāng)然是一個值得肯定的成績，但它是一個值得驕傲甚至是值得宣傳的成績嗎？
在產(chǎn)品發(fā)布會上對標(biāo)蘋果機能的小米，在毛利率上就顯得底氣不那么多足了，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，蘋果2021年在手機硬件業(yè)務(wù)的營收高達716億美元，而毛利率更是超過40%！
毛利率水平距離高端手機的對手存在顯著差距是事實，那么小米的單機利潤又是怎樣的呢？
據(jù)財報顯示，小米手機業(yè)務(wù)毛利潤為248.6億元，在出貨1.9億部的背景下，每臺手機利潤僅為130元左右。
顯然這樣的均價利潤距離高端定位還相距甚遠，但就在這樣的手機業(yè)務(wù)基礎(chǔ)下，為什么小米還能穩(wěn)穩(wěn)屹立手機市場呢？
答案就在于小米手機的海外市場業(yè)績。據(jù)數(shù)字顯示，海外手機市場營收接近1380億，也就是說作為小米營收支柱的手機業(yè)務(wù)，有一半比例來自于海外。
圖/小米官微
很明顯，小米手機的市場已經(jīng)夠大，那到底強不強呢？
據(jù)國外機構(gòu)市場分析報告數(shù)據(jù)，在2020年，600美元（約3828元人民幣）以上價位智能手機的市場份額中，蘋果手機以55.4%的比例小幅領(lǐng)先安卓陣營，而在曠日持久的芯片斷供，晚舟被困和商業(yè)構(gòu)陷下，華為2021年高端機市占率直線下降到僅有6%，而整個安卓高端機市場份額占比也從44.6%縮水至了36.5%，蘋果的市場份額整整上升了8%，也就是說，華為陡然留下的高端機市場真空，幾乎完全被蘋果填補，而小米等國內(nèi)頭部玩家接收市場的能力在哪兒？
大而不強，是十年前小米崛起的要義，但是到了今天，它卻成為了小米的“命門”。
由于折疊屏手機的爆發(fā)，市場對高端手機的接納門檻已經(jīng)從3000元以上陡然上升到了1.5萬元，而中低端折疊屏的定價也接近了9000元，也就是說市場進入了一個產(chǎn)品為王的時代，你有好產(chǎn)品，自然有人買單，可問題在于有嗎？
折疊屏巨頭中，華為、三星獨霸天下，oppo、vivo亦步亦趨，雖然小米也及早地推出了自己的折疊屏旗艦：MIX FOLD，但市場表現(xiàn)值得再推敲。
據(jù)京東數(shù)據(jù)顯示，小米MIX FOLD銷量常年居于手機品牌第五的位置，且距離榜首差距近五倍，另外在所有折疊屏售賣火爆的情況下，只有小米率先推出京東降價活動，將手機價格從9999元打到活動價6999元，粉絲直呼操作成迷。
顯然，小米手機的性價比之路還在延續(xù)，但誰都不知道如何變強，更是成為小米突圍無法回避的課題。
02 互聯(lián)網(wǎng)造機，小米要補的課還很多
如何變強，就要知道自己哪里薄弱。
盡管小米一直定位自己是高科技公司，但很多時候，與生俱來的互聯(lián)網(wǎng)基因還是會讓小米顯得太接地氣。
長期以來，互聯(lián)網(wǎng)營銷模式主導(dǎo)下，小米一直都在采取以價換量的策略，這種策略在小米成立初期，無疑是成功的。
但是十多年過去，小米的主線模式還適應(yīng)手機的發(fā)展潮流嗎？
首先，先看看手機廠商立足的基本面：研發(fā)投入。據(jù)小米歷年財報顯示，2018年到2021年間，研發(fā)投入分別為58億、75億、95億、132億，所占營收比例基本保持在3.3%到4%之間。
這個比例高嗎？好像還可以。那再看看友商的研發(fā)投入如何。據(jù)2021年華為年度報告數(shù)據(jù)顯示，研發(fā)投入達到1427億元，占全年收入的22.4%，而在過去十年間，華為的研發(fā)投入高達8450億，從這個角度看也就能解釋了為什么每次技術(shù)風(fēng)口和商業(yè)制裁來臨時，華為都能軟著陸，實在原因是技術(shù)實力太過強大。
另外，全球高端手機霸主蘋果，2021年的研發(fā)投入略低于華為，也達到了1400億元之巨，并且在過去十年間，研發(fā)投入的頭把交椅也一直是由華為和蘋果把持的。
圖/vivo官微
研發(fā)投入不足，最直接的結(jié)果當(dāng)然是手機功能不夠頂尖，但是小米手機價格上不去完全是因為研發(fā)嗎？
再來看看影響手機價格的另一個決定性環(huán)節(jié)：供應(yīng)鏈。
長期以來，小米手機供應(yīng)鏈對國際供應(yīng)廠商依賴程度很高。在小米的主要國際供應(yīng)商中，三星、高通、海力士為小米提供芯片、Skyworks為小米提供射頻前端、SONY為小米提供CIS系統(tǒng)。
在國際芯片市場供應(yīng)局面波云詭秘的情況下，聯(lián)發(fā)科成為小米新晉的主要供應(yīng)商之一，2020年小米搭載聯(lián)發(fā)科芯片的智能手機出貨量達6,370萬部，同比增長223.3%。
而反觀安卓手機的頭部玩家三星，供應(yīng)鏈建設(shè)可謂是各家的榜樣。不僅三星自身完全控制頂級芯片、屏幕、處理器、閃存、攝像頭等核心元器件的研發(fā)和生產(chǎn)，在供應(yīng)鏈控制和運轉(zhuǎn)中話語權(quán)較高。在多個元器件行業(yè)都具有絕對的供應(yīng)鏈把控能力，是全球唯一一家可實現(xiàn)5G設(shè)備自給自足的企業(yè)，也是唯一一家可脫離美國技術(shù)約束的手機企業(yè)。
由于智能手機零部件數(shù)量達到幾千個，涉及的技術(shù)、企業(yè)、國家眾多，為解決此問題，三星建立三星工業(yè)園區(qū)，將眾多零部件供應(yīng)商聚集在同一工業(yè)園區(qū)內(nèi)，并為各零部件相關(guān)企業(yè)搭建網(wǎng)絡(luò)聯(lián)線，確保信息的即時連接和物流有效運作，其中三星為手機的核心配套廠商建造直通組裝廠的大型傳輸帶，形成園區(qū)產(chǎn)線一體化，降低物流成本并避免進口零配件的關(guān)稅。
此外，三星搭建了縱向垂直的供應(yīng)鏈，強化銷售、生產(chǎn)、采購和計劃部門的合作。三星應(yīng)用供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)敏捷性高，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)可快速計劃銷售、生產(chǎn)，還可用以推動更符合市場需求的產(chǎn)品研發(fā)。三星供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)通過分析客戶對智能手機的功能需求偏好，引導(dǎo)產(chǎn)品研發(fā)方向，快速革新產(chǎn)品功能并淘汰不符合市場需求的產(chǎn)品。
也就是說小米距離真正的實力玩家的距離，光在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)還有相當(dāng)遠的距離。所以，要想立足于殘酷的手機市場競爭中，渠道就是小米必須倚重的環(huán)節(jié)了。
2016年以來，國內(nèi)手機出貨量接連下滑，而且手機回歸線下渠道的趨勢越發(fā)明顯，作為消費者來說，不見兔子不撒鷹的購物心理開始成為主導(dǎo)。
在這種局面下，鋪設(shè)實體店成為了各家手機廠商必須要做的事。
圖/小米官微
而小米的線下渠道，完全是以小米之家為網(wǎng)絡(luò)節(jié)點鋪設(shè)。小米之家，包括直營店和經(jīng)銷商合作門店，二者的主要區(qū)別在于，專賣店貨權(quán)歸小米，沒有貨物囤積的后顧之憂；授權(quán)店則保留了傳統(tǒng)的經(jīng)銷商進貨模式。
在整個2021年，小米的店面以飛一般的速度開設(shè)，截止到年底全國共有1.02萬家零售店面。
而這些夠了嗎？
對比oppo和vivo，答案自然明了。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，vivo全國門店超過25萬家，而oppo更是高達40萬。
如果說數(shù)量上小米已經(jīng)處于明顯的劣勢，那么模式上小米是否還有競爭力嗎？
作為直營店鋪和經(jīng)銷商店面的考核者，小米對客流量、轉(zhuǎn)化率、平均客單價、連帶率等指標(biāo)投入了極大的關(guān)注度，但是難免kpi與實際經(jīng)營情況存在脫節(jié)的情況。
小米想要實現(xiàn)在賽道中的躍升，研發(fā)、供應(yīng)鏈、渠道等三個方面的升級都是迫在眉睫的事情，但是雷軍和他的小米還真的有余力去攻克這些難關(guān)嗎？
03 造車與造機，誰是熊掌誰是魚？
小米手機的提升方向不可謂不明顯：提升機能，推進高端化這樣的方向性戰(zhàn)略誰都有可以看得清晰。
只不過行業(yè)大勢之下，是否這樣的路線推進短時內(nèi)還具有可觀的商業(yè)價值，就需要更全面的考量了。
在過去五年中，中國智能手機出貨量在達到5.6億部的頂峰后開始連年減少，加上經(jīng)濟新常態(tài)的大環(huán)境因素和疫情反復(fù)造成的產(chǎn)能供應(yīng)問題，行至2021年，中國智能手機出貨量已經(jīng)跌至3.12億部，距離巔峰萎縮了近43%的市場。
IDC近期發(fā)布手機季度跟蹤報告顯示，2022年第一季度，中國智能手機市場出貨量約7,420萬臺，同比下降14.1%。
而小米今年一季度也突然轉(zhuǎn)向，總營收734億元，同比下滑4.6%；期內(nèi)虧損5.31億元，去年同期盈利77.89億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤達28.59億元，同比下滑52.9%。
如果不是5G商用計劃提速和折疊屏的橫空出世，國內(nèi)智能手機市場的表現(xiàn)可能會更乏善可陳。
圖/小米官微
但是，由于5G模組的可移植性對手機來說并不具備技術(shù)深耕的價值，而折疊屏對于工藝技術(shù)沉淀不夠深厚的小米來說，是短期內(nèi)無法填補的鴻溝，再加上智能手機作為消費品，已經(jīng)轟轟烈烈的走過了十年，縱使折疊屏足夠吸引人，還能不能像當(dāng)年安卓智能手機面世時那樣引起人們通訊方式和消費方式的雙重變革還未可知，如果押注在一個身段已然落后的領(lǐng)域，對小米來說顯然是步臭棋。
但當(dāng)另一個風(fēng)口來臨時，小米嗅到的味道顯然完全不一樣。
新能源造車，一個對小米來說似曾相識的機會。
同樣是面向客戶的高頻終端使用場景，同樣是流量的蓄水池入口，甚至在營銷模式上，都同樣是互聯(lián)網(wǎng)先行，粉絲買單初代產(chǎn)品，廠商再繼續(xù)打磨更新的流程。
這樣的節(jié)奏對小米來說一句話就能形容：“太熟悉了?！?/p>
而且，對于小米來說，當(dāng)下的它還具有了十年前不具備的整合能力：
據(jù)零壹智庫不完全統(tǒng)計，自2012年起小米便開始了產(chǎn)業(yè)投資探索。截至 2022年一季度末，小米在全球范圍內(nèi)的股權(quán)投資約為425筆，其參投項目公開披露的融資總額約847.6億元。
2014年及2021年小米投資數(shù)量均成井噴式爆發(fā)，項目融資金額也于2021年達到歷史最高為452.4億元。而且，小米的投資方向主要聚焦四大板塊。一是家居家具家電及智能電子產(chǎn)品行業(yè)，累計投資95筆，參投項目公開披露的融資總額累計達68.9億元；二是汽車相關(guān)行業(yè)，累計投資26筆，參投項目公開披露的融資總額累計達66億元；三是游戲、娛樂及傳媒行業(yè)小米累計投資67筆，參投項目公開披露的融資總額累計達205.72億元；四是持續(xù)關(guān)注集成電路及芯片行業(yè)，累計投資53筆，參投項目公開披露的融資總額累計達123.3億元。
也就是說這四大板塊業(yè)務(wù)都能直接或間接的作用于自己即將大展拳腳的新能源汽車領(lǐng)域，換做是任何人，有誰會對手里的這一副好牌無動于衷？
雷總大手一揮，開啟了小米的造車時代，可以說這是他個人冒險的又一次啟程，也可以說是時代與趨勢賦予小米的一次轉(zhuǎn)型機會。不過，在前有特斯拉樹立行業(yè)標(biāo)桿，后有造車新勢力搶灘登陸的局面下，小米尚在圈地蓋樓廣招人馬的階段，還能不能趕上行業(yè)大局落定之前分得自己的江山，實在是考驗小米運籌帷幄的能力了。
守成與拓金從來都是難以平衡的，要守住手機的基本盤，來實現(xiàn)造車投入100億美元的諾言，對雷總來說不是件容易的事。自古有云，魚與熊掌不可兼得。這次，小米的選擇至關(guān)重要。