記者 | 黃姍
編輯 | 樓婍沁
3月23日，界面新聞從中國時尚奢侈品公司Lanvin Group復(fù)朗集團獲悉，其與春華資本集團旗下特殊目的收購公司Primavera Capital Acquisition Corp（以下簡稱“PCAC”）已經(jīng)達成合并協(xié)議，在交易完成后復(fù)朗集團將在美國紐約證券交易所上市。通過與特殊目的收購公司合并實現(xiàn)首次公開募股，是2020年以來一種熱門的赴美上市手段。
在當(dāng)天的線上新聞發(fā)布會上，復(fù)朗集團董事長兼首席執(zhí)行官程云對界面新聞等媒體表示，復(fù)朗集團通過此次合并交易將獲得融資總量最高達5.44億美元，其中包括來自信托賬戶的4.14億美元現(xiàn)金，以及來自復(fù)朗集團多個戰(zhàn)略融資方全額承諾的共計1.3億美元投資。
這筆合并交易對復(fù)朗集團的預(yù)估企業(yè)價值在15億美元左右，與PCAC合并后預(yù)估市值約為19億美元。程云表示，整個合并交易預(yù)計在2022年第2季度底或第3季度初完成。
根據(jù)復(fù)朗集團介紹，這筆合并交易募集到的款項一部分會用來加速旗下品牌增長。
復(fù)朗集團（前身為“復(fù)星時尚”）由中國企業(yè)復(fù)星國際有限公司在2017年創(chuàng)立。目前，復(fù)朗集團旗下有法國高級時裝品牌Lanvin浪凡、意大利高端鞋履品牌Sergio Rossi、奧地利高端親膚衣物品牌Wolford、美國經(jīng)典針織女裝品牌St. John Knits，以及意大利高端男裝制造商Caruso。
根據(jù)復(fù)朗集團提供的財務(wù)數(shù)據(jù)，2021年復(fù)朗集團預(yù)估收入達到3.33億歐元（約合3.67億美元），實現(xiàn)同比增長23.3%。目前，復(fù)朗集團在全球80多個國家有1200個銷售點和300多家零售門店。
復(fù)朗集團執(zhí)行總裁兼聯(lián)席首席運營官陳吉宇表示，該公司計劃在2025年前至少在全球市場新增200家門店，并按照31%的年復(fù)合增長率，至2025年實現(xiàn)收入規(guī)模約為10億歐元（約合11.03億美元）。
投資開拓亞洲和北美市場是復(fù)朗集團實現(xiàn)上述增長目標(biāo)的戰(zhàn)略重點。不過，復(fù)朗集團目前在這兩個市場的滲透率都較低。
2021年復(fù)朗集團近一半的營業(yè)收入由歐洲市場貢獻，這主要是因為旗下主品牌LANVIN浪凡和Wolford均為歐洲品牌，在本土市場有較為扎實的根基。相比之下，2021年大中華區(qū)僅占復(fù)朗集團全球收入的14%，北美則占到33%，如果去除美國高端針織品牌St. John Knits后，其余品牌在北美市場的營收占比也僅占約15%。
美國是當(dāng)前全球最大的奢侈品市場，而大中華區(qū)市場被認(rèn)為在未來五年內(nèi)會實現(xiàn)趕超。程云認(rèn)為，這意味著復(fù)朗集團在這兩個市場都有尚待開發(fā)的巨大增長潛力。
而復(fù)朗集團挖掘市場潛力的方式是通過熟悉本地市場的戰(zhàn)略合作伙伴。在北美市場，此次合并交易，并進行首次公開募股，復(fù)朗集團認(rèn)為春華資本能夠為其帶來“廣泛的資源網(wǎng)絡(luò)和深入的市場洞察，以及持續(xù)穩(wěn)健的財務(wù)與資金基礎(chǔ)。”
春華資本是一家全球性另類投資管理公司，在北京、香港、硅谷等地均設(shè)有辦公室。截至2021年9月30日，春華資本管理的資產(chǎn)規(guī)模超過170億美元。春華資本投資涉及多個行業(yè)，其中消費領(lǐng)域投資就包括2021年以22億美元收購美贊臣大中華區(qū)業(yè)務(wù)，以及2016年聯(lián)手螞蟻金服入股百盛中國。
以復(fù)朗集團旗下最核心品牌Lanvin浪凡為例，該品牌在2021年實現(xiàn)全球收入同比增長103%，是復(fù)朗集團當(dāng)前最大的收入增長引擎。其中，Lanvin浪凡大中華區(qū)和北美市場分別實現(xiàn)營收增長122%和298%。
根據(jù)復(fù)朗集團的說法，2021年北美市場增長還是在尚未大舉投資開店和運營的情況下實現(xiàn)的。在2021年10月的一份媒體聲明中，復(fù)朗集團曾透露此前15個月，僅在全球市場為旗下5個品牌新開設(shè)了25家直營門店，其中19家位于大中華區(qū)市場。
在發(fā)布會上程云告訴界面新聞，復(fù)朗集團接下來會通過多個維度幫助Lanvin浪凡等品牌拓展北美市場，這其中包括擴大零售網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字化營銷和物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，以及北美人才隊伍搭建。
程云提到，“美國的數(shù)字化營銷和互聯(lián)網(wǎng)有自己非常本土化的特點。我們也在當(dāng)?shù)爻闪⒘艘粋€小組，能幫助品牌在電商渠道、中央倉儲（建設(shè)）、數(shù)字化營銷等方面產(chǎn)生一些集合效應(yīng)，幫助品牌在美國本土落地。”
事實上，復(fù)朗集團在大中華區(qū)為主的亞洲市場此前采取了相似的做法——即通過外部戰(zhàn)略伙伴來搭建區(qū)域性市場的"時尚生態(tài)圈"。
2021年4月，復(fù)朗集團引入高端地產(chǎn)零售商K11、品牌電商代運營商寶尊電商、奢侈品牌整合營銷專家艾德韋宣集團等公司組建戰(zhàn)略聯(lián)盟。其中，寶尊電商和艾德韋宣集團以戰(zhàn)略投資的方式成為復(fù)朗集團的小股權(quán)股東。到了2021年10月，復(fù)朗集團得到日本貿(mào)易集團伊藤忠商事株式會社、高端鞋履開發(fā)及制造商Stella International，以及私募股權(quán)基金曦之資本（Xizhi Capital）的戰(zhàn)略投資。
這些公司涵蓋電商代運營、地產(chǎn)零售物業(yè)、整合營銷傳播、供應(yīng)鏈等產(chǎn)業(yè)鏈的多個環(huán)節(jié)，而伊藤忠商事株式會社在LANVIN浪凡被收購前，就是該品牌在日本的獨家合作方和市場開拓者。程云回答界面新聞提問時表示，“做時尚產(chǎn)業(yè)，我們必須要具備一個生態(tài)圈思維，因為時尚產(chǎn)業(yè)是從A到Z的，從你的設(shè)計一直到你的供應(yīng)鏈、出貨等等?！?/span>
隨著戰(zhàn)略合作伙伴的加入和逐步完善的生態(tài)構(gòu)建，復(fù)朗集團將發(fā)力拓展旗下品牌零售網(wǎng)絡(luò)。復(fù)朗集團計劃在2025年前在大中華區(qū)新增100間門店，大中華區(qū)市場年復(fù)合營收增長達到56%，而大中華區(qū)營收占集團比重增長至28%。
除了渠道拓展之外，復(fù)朗集團還需要解決旗下品牌形象模糊，定位不清的問題。
以LANVIN浪凡為例，盡管該集團對該品牌的財務(wù)數(shù)據(jù)十分有信心，但時尚行業(yè)以及消費者對LANVIN浪凡這幾年的品牌形象定位并不十分明確。
在復(fù)朗集團的安排下，LANVIN浪凡目前采取的是"雙總部"的經(jīng)營模式，品牌產(chǎn)品設(shè)計和視覺零售等相關(guān)的創(chuàng)意工作仍然由創(chuàng)意總監(jiān)Bruno Sialelli負責(zé)?？膳c此同時，LANVIN浪凡在中國市場又有一只專門的隊伍，為中國市場開發(fā)專供產(chǎn)品，包括街頭風(fēng)的T恤和中國元素的包袋等。中國市場特供款雖然也要經(jīng)過總部審核，但設(shè)計上不可避免與法國團隊設(shè)計的成衣存在差異。這種差異客觀上容易造成稀釋品牌形象的結(jié)果。
復(fù)朗集團目前采取了一個"多元互補的創(chuàng)意體系"，以期提升集團整體的創(chuàng)意能力。目前，復(fù)朗集團已經(jīng)在米蘭成立了一個創(chuàng)意中心，發(fā)起了"天才計劃（Genius Program）"，計劃通過與不同的設(shè)計師合作，來增強旗下品牌的產(chǎn)品開發(fā)能力。
與春華資本的合作下，復(fù)朗集團透露接下來還會投資或收購?fù)獠科放苹蚬尽ｋm然沒有透露目前對哪些標(biāo)的公司表達投資或收購意向，但程云告訴界面新聞，集團將遵循搭建“時尚生態(tài)圈”的投資邏輯。
“我們肯定會投資更廣泛的一些品牌（或公司），不僅是有傳承或者有歷史的品牌，也包括了數(shù)字化營銷做得非常好的公司，新興設(shè)計師品牌，有特點的供應(yīng)鏈公司等。”