文|投資界PEdaily
星航資本什么來頭？
投資界獲悉，3月17日，星航資本（Rockets Capital）宣布完成首期美元基金的首輪關(guān)賬，募資金額超過2億美元。大部分人會(huì)對(duì)星航資本的名字感到陌生，這是一只剛成立不久的基金，基石出資人正是新能源造車巨頭——小鵬汽車。
星航資本與小鵬汽車淵源頗深，首期基金的LP大多是小鵬汽車的投資人，如IDG資本、紅杉中國、五源資本和GGV紀(jì)源資本，陣容豪華。其實(shí)早在去年9月，小鵬汽車組建市場(chǎng)化VC的消息就不脛而走，更早之前，37歲就實(shí)現(xiàn)了財(cái)富自由的何小鵬一直在悄悄做著個(gè)人LP，如今，他也終于有了自己的基金。
這也意味著，造車三巨頭——蔚來、小鵬、理想都成立了自己的投資平臺(tái)：李斌擔(dān)任管理合伙人的蔚來資本在2016年成立；今年早些時(shí)候，理想汽車也剛剛成立了自己的VC。另一邊，傳統(tǒng)車企如比亞迪、吉利汽車、上汽、廣汽等也紛紛入局創(chuàng)投圈，車企做VC從未如此熱鬧。
小鵬牽頭成立一家VC：首期募了2億美元，LP陣容豪華
這是一家什么樣的VC？
2022年初，星航資本剛剛成立，聚焦智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈、清潔能源和前沿科技領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注早期和成長期階段標(biāo)的，正式獨(dú)立市場(chǎng)化運(yùn)作。
據(jù)悉，星航資本的核心投資團(tuán)隊(duì)來自業(yè)內(nèi)知名的新能源車企戰(zhàn)投部門、汽車產(chǎn)業(yè)基金和頭部創(chuàng)投基金。而基于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)圈的認(rèn)知和獨(dú)家項(xiàng)目源機(jī)會(huì)，星航資本目前已簽約投資數(shù)家新能源領(lǐng)域的頭部?jī)?yōu)秀企業(yè)。
投資界還了解到，星航資本的聯(lián)合創(chuàng)始人袁兵，曾擔(dān)任弘毅投資首席運(yùn)營官，負(fù)責(zé)弘毅投資的全部股權(quán)業(yè)務(wù)的管理，他曾投資過巨人網(wǎng)絡(luò)、今日頭條、先聲藥業(yè)，東軟醫(yī)療等項(xiàng)目。更早前，袁兵曾擔(dān)任摩根士丹利直接投資部董事總經(jīng)理。
這一次，星航資本的出資人陣容堪稱豪華。除了戰(zhàn)略基石投資人小鵬汽車以外，星航資本首輪募資還吸引了多家VC/PE機(jī)構(gòu)，包括IDG資本、eGarden、紅杉中國、五源資本和GGV紀(jì)源資本等——其中大部分是小鵬汽車曾經(jīng)的投資人。
可以說，來的都是何小鵬的“好友”。造車的成本是巨大的，已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)兩地上市的小鵬汽車，在IPO之前也曾遇到過資金難題，幸而得到一批投資人好友的支持，其中就包括此次出資星航資本的IDG資本、紅杉中國、五源資本、GGV紀(jì)源資本，他們又和小鵬汽車一起做了這只新基金的LP。
星航資本的正式亮相，與其說是小鵬汽車投了一只基金，倒不如說是何小鵬組局，成立了一個(gè)全新的投資機(jī)構(gòu)，投資于電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈和科技領(lǐng)域。
實(shí)際上，早在2021年9月就有消息稱：小鵬汽車自己組建的VC基金已經(jīng)成立，正在獨(dú)立募資。這支基金由小鵬汽車總裁顧宏地帶隊(duì)，主要投資于產(chǎn)業(yè)鏈上下游，團(tuán)隊(duì)班底主要是來自摩根大通和高盛等頂級(jí)投行的人員。當(dāng)時(shí)還稱，團(tuán)隊(duì)投資的一家芯片項(xiàng)目都已經(jīng)接近交割。
理工科博士出身的顧宏地，在畢業(yè)后就進(jìn)入了雷曼兄弟投行部，并在2004年加入摩根大通，他的投行生涯曾參與過過2000億美元的標(biāo)志性交易。2015年，顧宏地與何小鵬相識(shí)，并在2018年加入小鵬汽車，成為小鵬汽車副董事長、總裁。
針對(duì)此次成立的星航資本，顧宏地表示：“未來智能電動(dòng)汽車和出行科技領(lǐng)域的變革是一個(gè)巨大和顛覆性的投資機(jī)會(huì)。小鵬汽車不僅要在技術(shù)和產(chǎn)品上持續(xù)創(chuàng)新，更要通過全球視野和行業(yè)前沿的優(yōu)勢(shì)，及早洞察變革背后的底層邏輯，推動(dòng)生態(tài)價(jià)值鏈的建設(shè)和發(fā)展。小鵬汽車將通過和星航資本的合作以市場(chǎng)化的獨(dú)立運(yùn)作和前瞻性思維，發(fā)現(xiàn)、陪伴和推動(dòng)未來出行大生態(tài)的加速變革?！?/p>
正如袁兵所說，星航資本的成立與募資，不僅代表投資人對(duì)其差異定位、投資策略和執(zhí)行能力的認(rèn)可，也說明了在當(dāng)今復(fù)雜的投資環(huán)境變化中，綠色低碳和自主創(chuàng)新仍是被共同押注的發(fā)展大勢(shì)。
44歲何小鵬，隱形LP大佬，已經(jīng)投了一眾VC/PE
實(shí)際上，這并不是何小鵬第一次出資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。
時(shí)間回到2004年，27歲的何小鵬離開亞信創(chuàng)業(yè)，拉上大學(xué)校友梁捷一起創(chuàng)辦了UC優(yōu)視。2014年，UC以43.5億美元賣給了阿里巴巴，這是當(dāng)時(shí)中國互聯(lián)網(wǎng)史上最高并購金額。一夜之間，37歲的何小鵬實(shí)現(xiàn)了財(cái)富自由。
何小鵬也由此進(jìn)入阿里，直到2017年他開始造車。鮮為人知的是，造車事業(yè)之余，何小鵬早早做起了天使投資人和個(gè)人LP。投資界獲悉，通過名下的“上海賓闔投資管理中心（有限合伙）”，何小鵬已經(jīng)對(duì)外投資了多家基金。
天眼查信息顯示，上海賓闔投資管理中心（有限合伙）的發(fā)起人為何小鵬和陳錦儀，其中何小鵬持股90%，為最終受益人?？梢钥吹?，通過上海上海賓闔，何小鵬成為了非凡母基金、亦聯(lián)資本、五源資本、昆仲資本、變量資本等的LP。
值得一提的是，無論五源資本還是昆仲資本，都是小鵬汽車的投資方。其中，昆仲資本創(chuàng)始合伙人姚海波跟何小鵬相識(shí)于UC創(chuàng)業(yè)期間，一路關(guān)注小鵬汽車從倉庫創(chuàng)業(yè)到他本人離職阿里并參與管理；五源資本的劉芹更是與何小鵬相識(shí)超過15年，在他兩次創(chuàng)業(yè)期間都沒有缺席投資的朋友，劉芹還曾感概：“即使我們連續(xù)參與5輪融資，五源還是投得太少……”
除了通過上海賓闔的向LP身份出擊外，何小鵬還是嘉興艾瑞投資合伙企業(yè)（有限合伙）的股東，天眼查顯示，這家簡(jiǎn)稱艾瑞資本的機(jī)構(gòu)共管理16只基金，對(duì)外投資近50個(gè)項(xiàng)目，如神居動(dòng)漫、InNail美甲、易瞳科技、果小美等。
實(shí)際上，更鮮為人知的是，何小鵬個(gè)人很早就已經(jīng)成為GGV紀(jì)源資本的LP。小鵬汽車上市揭開了GGV紀(jì)源資本管理合伙人符績(jī)勛與何小鵬的深厚淵源，何小鵬曾在GGV的一場(chǎng)年會(huì)上回憶為什么會(huì)全職投入小鵬汽車：“當(dāng)時(shí)我的孩子出生才半個(gè)小時(shí)，符績(jī)勛打來了一個(gè)不合時(shí)宜的電話，他勸我全力去做這個(gè)事情（造車）?！?/p>
也是在那場(chǎng)年會(huì)上，何小鵬的開場(chǎng)白是：非常高興能夠作為GGV的LP來到這里。
多年以來，小鵬汽車也在產(chǎn)業(yè)鏈上下游做投資，例如出手了L4無人駕駛貨運(yùn)卡車技術(shù)研發(fā)商千掛科技、半導(dǎo)體碳化硅制造商天岳先進(jìn)、激光雷達(dá)解決方案商一徑科技等，近期最轟動(dòng)的投資案例當(dāng)屬動(dòng)力電池獨(dú)角獸欣旺達(dá)：這也是蔚來、理想、小鵬罕見地聯(lián)手入局同一家公司。
如今，已過不惑之年的何小鵬也終于有了一個(gè)全新的投資平臺(tái)。
現(xiàn)在，蔚小理齊集自己的VC，創(chuàng)投圈最兇猛的一群人
至此，造車三巨頭“蔚小理”都有了自己的投資平臺(tái)。
最先布局的當(dāng)屬蔚來。早在2016年，獨(dú)立于蔚來汽車的產(chǎn)業(yè)基金蔚來資本正式成立，投資方向包含能源、汽車與物流、硬科技等。
蔚來資本首期人民幣基金由蔚來汽車、紅杉中國和高瓴聯(lián)合發(fā)起設(shè)立。2018年，蔚來資本啟動(dòng)了首期美元基金的全市場(chǎng)化募集，LP包括主權(quán)基金、海外退休基金、海外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、母基金、知名跨國企業(yè)集團(tuán)、家族基金等一流投資機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)資本，其中就包括保時(shí)捷創(chuàng)投。
截至目前，蔚來資本已經(jīng)投資了寧德時(shí)代（300750.SZ）、容百科技（688005.SH）、聯(lián)贏激光（688518.SH）、初速度、嬴徹科技、小馬智行、圖達(dá)通、黑芝麻智能科技等幾十家公司，其中不乏一些明星獨(dú)角獸。
李想也剛剛成立了自己的VC。就在這個(gè)月，重慶車之轅創(chuàng)業(yè)投資有限公司成立，法定代表人為王楊，注冊(cè)資本6億元人民幣，經(jīng)營范圍包含創(chuàng)業(yè)投資。根據(jù)股權(quán)穿透信息，該企業(yè)的母公司——由重慶車之軒科技有限公司，正是由理想汽車關(guān)聯(lián)公司Leading Ideal HK Limited全資控股。
在成立創(chuàng)投公司之前，理想汽車自2017年起，就在以母公司北京車和家信息技術(shù)有限公司為觸角，進(jìn)行對(duì)外投資，它投資的方向也是涵蓋出行、新能源、科技等領(lǐng)域，例如新石器無人車、桔電出行、易航智能、欣旺達(dá)電池等。
雷軍也是如此。去年12月，小米私募股權(quán)基金管理有限公司正式完成備案登記，雷軍終于以“小米”之名擁有了一支VC，業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，這或許也是為了某一特定產(chǎn)業(yè)而設(shè)立的基金，例如雷軍口中的“最后一次創(chuàng)業(yè)”——造車。
為了造車，雷軍一直通過旗下各種平臺(tái)瘋狂投資，無論是動(dòng)力電池、自動(dòng)駕駛、還是芯片等等，跟造車產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈接，例如比亞迪半導(dǎo)體、贛鋒鋰電、速騰聚創(chuàng)等等。
實(shí)際上，不僅僅是造車新貴，老牌車企也在加速進(jìn)軍VC。今年1月，武漢眾擎私募基金管理有限公司（眾擎基金）發(fā)生工商變更，新增股東包含吉利汽車創(chuàng)始人李書福、李書福之子李星星、吉利控股集團(tuán)CEO李東輝。也就是說，李書福父子同時(shí)入股了一家VC。
更早之前，吉利（天津）私募基金管理有限公司成立，這家注冊(cè)資本1億元的公司股東為浙江吉利產(chǎn)投控股，股權(quán)穿透后同樣指向了李書福。
除此之外，比亞迪也剛剛以合伙人的身份，出資了粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金，2021年比亞迪還做了一家美元母基金的LP，投資了面向前沿科技、醫(yī)療創(chuàng)新等子基金的CommunityFund。
車企為什么加速進(jìn)入創(chuàng)投？一個(gè)重要的邏輯在于對(duì)造車上下游供應(yīng)鏈的布局。當(dāng)汽車核心零部件緊缺對(duì)產(chǎn)品交付造成影響、致使成本大幅增加，車企投身VC時(shí)，一定會(huì)圍繞提升供應(yīng)鏈穩(wěn)定性、提高工廠交付能力來展開，例如新能源汽車對(duì)于動(dòng)力電池、芯片項(xiàng)目的投資。
此外，無論是星航資本、蔚來資本還是李想的投資，都將電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈、甚至整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)——這是一條關(guān)乎國運(yùn)的超級(jí)賽道，每一個(gè)環(huán)節(jié)都蘊(yùn)含了機(jī)會(huì)。
就在這個(gè)月，港股剛剛集齊了蔚來、小鵬、理想，如今屬于他們各自的VC都已整裝待發(fā)，新一輪的競(jìng)爭(zhēng)開始了。