文|觀知財經(jīng)

蘿卜快跑、希壤等一系列自動駕駛、元宇宙生態(tài)正在成為百度對外展示技術(shù)的重要窗口，但實際上，這些都不是賺錢的業(yè)務(wù)。

形成鮮明對比的是，過去兩年的時間里，百度實際上一直以來重點都在以百度APP、小程序、短視頻、信息流等為重點的移動端業(yè)務(wù)上。

一手是技術(shù)，一手是業(yè)務(wù)，但可惜的是，百度這兩項都接連遇挫。

就在年前，百度裁員以及YY直播失利，幾乎宣告了百度在移動端重回第一梯隊的努力失??；而代表新技術(shù)的云、自動駕駛、VR等業(yè)務(wù)，這么多年了百度始終沒找到“錢途”。

1、利潤暴跌，百度增收不增利

3月1日，百度公布了2021年第四季度財報及2021年全年未經(jīng)審計的財務(wù)報告。財報數(shù)據(jù)顯示，2021年第四季度營收330.9億元，同比增長9%；2021年全年百度營收1245億元，同比增長16%。

2021年百度核心收入952億元，同比增長21%；其中在線營銷收入740億元，同比增長12%；非在線營銷收入212億元，同比增長71%。愛奇藝收入306億元，同比增長3%。

財報數(shù)據(jù)顯示，盡管百度營收有所增長，但凈利潤卻大幅度下滑，經(jīng)營利潤率更是跌至谷底。2021年百度凈利潤102億元，較2020年的225億元下滑54%，2021年百度經(jīng)營利潤率8%，而在2020年該數(shù)據(jù)為13%。2021年第四季度凈利潤為人民幣17億元，同比下滑67%，經(jīng)營利潤率更是跌入谷底，僅為6%；

觀知財經(jīng)統(tǒng)計近三年百度個季度財報發(fā)現(xiàn)，自2019年百度營收狀況改善后，除疫情開始的2020年Q1外百度經(jīng)營狀況日趨穩(wěn)定，但在2021年，百度整體增速放緩，利潤率下降的趨勢已經(jīng)不可避免。

針對凈利潤下滑，百度回應(yīng)稱：由于研發(fā)等投入的增加、銷售成本上升等因素，百度去年營收持續(xù)增長，凈利潤出現(xiàn)下滑。

這也并不是百度第一次凈利潤大幅度下滑，早在2019年第一季度，在百度總營收人民幣241.23億元，同比增長15%的情況下，歸屬百度的凈虧損達到人民幣3.27億元，經(jīng)營利潤率為負(fù)4%，業(yè)績滑入谷底。隨后向海龍辭去百度搜索公司總裁職務(wù)，沈抖接任，搜索公司轉(zhuǎn)型百度移動生態(tài)事業(yè)群組 （MEG）。

然而沈抖現(xiàn)在負(fù)責(zé)的廣告營收業(yè)務(wù)處境略顯尷尬，在財報后的電話會議中，百度董事長李彥宏和首席財務(wù)官強調(diào)了這次財報中的亮點：非廣告營收212億元，同比增長達71%，主要由于智能云及其他AI驅(qū)動業(yè)務(wù)增長迅速，百度正在擺脫廣告營收依賴。

非廣告業(yè)務(wù)在百度核心占比已達24%。2021年第四季度，非廣告收入（智能云、阿波羅智能駕駛、小度智能音箱）增長33%至69億元。其中智能云收入52億元，同比增長60%。

作為百度傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的在線廣告收入出現(xiàn)放緩趨勢，百度2021年在線廣告收入同比增長1%，但環(huán)比下降2%。百度管理層在電話會議中稱，盡管教育、地產(chǎn)、旅行、醫(yī)療保健等行業(yè)投放增長放緩，百度廣告業(yè)務(wù)在短期內(nèi)仍將承壓。

2、青黃不接，押寶AI的百度處境并沒有那么樂觀

由于2021年監(jiān)管政策的收緊，在線教育、互聯(lián)網(wǎng)保險、游戲等行業(yè)受到不同程度的沖擊，各企業(yè)紛紛縮減廣告預(yù)算。廣告差基本已經(jīng)是2021年全面共識。

據(jù)《2021中國互聯(lián)網(wǎng)廣告數(shù)據(jù)報告》顯示，2021 年中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模為 5,435 億人民幣，較 2020 年增長 9.32%，增速較上年繼續(xù)下滑 4.53 個百分點，行業(yè)增速逐步放緩。

另一方面，行業(yè)競爭加劇，以搜索類廣告為主的百度廣告業(yè)務(wù)逐步被字節(jié)跳動等視頻類廣告擠壓。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)廣告收入頭部公司占比，2021年百度排名第四位，雖然2021年百度營收恢復(fù)增長，但相比2020年14%的市場份額下降到13%。而字節(jié)跳動市場份額擴大至21%，相比去年提升2%。

報告指出，搜索類平臺連續(xù)第三年在廣告收入與市場份額兩方面出現(xiàn)下滑，2021年僅為10.43%，搜索類廣告市場占比下滑趨勢不可避免。作為對比，由于視頻直播市場的持續(xù)火爆，視頻類廣告繼續(xù)強勢增長，市場占比已達20.4%，年增速也較上年進一步提高，達52.68%。

財報數(shù)據(jù)顯示，2021年百度集團成本及費用總額不斷增大。監(jiān)管收緊，廣告市場增長有限，搜索類廣告占比不斷下滑，在這種大背景下，百度廣告業(yè)務(wù)進入低增長時代，已成為不爭的事實。

在線營銷利潤下滑，非在線營銷業(yè)務(wù)真的像李彥宏說的那么賺錢嗎？

據(jù)財報顯示，2021年百度非在線營銷收入為人民幣212億元，同比增長71%，百度將之歸功于智能云等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長迅速。百度智能云業(yè)務(wù)更是其中的亮點，第四季度百度智能云營收52億元，同比增長60%，2021年實現(xiàn)全年總營收151億元，同比增長64%。

據(jù)IDC發(fā)布的2021H1中國AI云服務(wù)市場研究報告顯示，百度智能云在細(xì)分領(lǐng)域AI公有云服務(wù)市場,連續(xù)五次第一。

營收增長迅速，AI公有云市占率第一，百度智能云數(shù)據(jù)喜人，盡管看似百度智能云表現(xiàn)很好，放眼整個公有云市場上，百度智能云表現(xiàn)得并不突出。

據(jù)IDC最新發(fā)布的中國公有云服務(wù)市場（2021上半年）跟蹤數(shù)據(jù)顯示，百度智能云沒有進入前五名，被分類在了其他。BAT的其他兩家，阿里云以37.9%的市場份額排名第一，騰訊云和華為云分別以11.2%和10.9%的市場份額位列第二第三。

說到底，云計算本身是一種長周期重資產(chǎn)的生意，企業(yè)越早入局，累積的優(yōu)勢越大。雖然百度依托AI領(lǐng)域優(yōu)勢，切入AI公有云這一小眾賽道，但在公有云市場上，百度的技術(shù)優(yōu)勢無法彌補入行較晚的缺點，始終未能成為行業(yè)主流。

至于財報中提及的百度智能云大幅度增長，放在整個公有云市場上，只能算是細(xì)分領(lǐng)域下的錯峰增長，并不能體現(xiàn)出百度在公有云市場上的競爭力。相比阿里、騰訊、華為等早早入局，百度智能云還有很大一段差距需要趕超。

相比“高速增長”的百度智能云，財報中同樣提及的還有百度智能駕駛業(yè)務(wù)。

財報顯示，蘿卜快跑目前已覆蓋北京、上海、廣州、深圳、 重慶、長沙、滄州及陽泉八個城市，并在北京、重慶及陽泉等地開始收費運營。2021年第四季度，蘿卜快跑無人車訂單量環(huán)比增加一倍，至21,3萬單。集度汽車已完成A輪融資，募資近4億美金。

雖然財報未公布百度智能駕駛詳細(xì)營收數(shù)據(jù)，但在財報電話會議中，李彥宏首次透露智能駕駛相關(guān)業(yè)務(wù)收入：到2021年底，按照內(nèi)部估計，百度的智能駕駛業(yè)務(wù)ASD和車載信息娛樂系統(tǒng)小度車載OS等獲得的定點和簽約項目金額達到約80億元。值得注意的是，單獨的智能駕駛營收情況并未體現(xiàn)。盡管百度智能駕駛布局較早，但鮮有商業(yè)化落地。

據(jù)了解，百度的智能駕駛布局始于2013年，距今已有9年時間，經(jīng)過多年發(fā)展，2020年百度Apollo智駕平臺推出ANP（領(lǐng)航輔助駕駛）和AVP（自動泊車）兩大智駕產(chǎn)品。

目前百度ANP產(chǎn)品僅搭載在集度和威馬W6車型上，威馬W6至今未開放ANP功能，而集度汽車的首款汽車要等到2023年，百度AVP則主要搭載在威馬W6和長城汽車部分車型上，百度智能駕駛業(yè)務(wù)壓力不小。雖然近期有消息報道，比亞迪選擇百度作為智能駕駛供應(yīng)商，但杯水車薪，難掩百度智能駕駛的尷尬處境。

相比之下，同樣是智能駕駛量產(chǎn)供應(yīng)商的華為智能駕駛已經(jīng)和哪吒汽車、阿維塔、極狐（阿爾法S）、金康賽力斯等眾多汽車品牌達成合作，

2021年12月23日，在冬季旗艦新品發(fā)布會上，華為推出首款鴻蒙汽車AITO問界M5，對此，余承東稱：“AITO汽車媲美百萬豪車?！彪y掩華為智能駕駛的自豪。

對比華為智能駕駛業(yè)務(wù)的風(fēng)風(fēng)火火，百度智能駕駛更顯冷清，商業(yè)化落地的需求日益緊迫。

3、人事變動頻繁，百度戰(zhàn)略決策失誤

除了營收上的青黃不接，百度頻繁的人事變動也從一定程度上反映了業(yè)務(wù)的不理想。

2021年6月2日，據(jù)晚點LatePost報道，58集團原副總裁李曉洋已加入百度戰(zhàn)投，擔(dān)任投資負(fù)責(zé)人，直接向百度董事長兼CEO李彥宏匯報。

李曉洋的加入，只是百度戰(zhàn)略部人事變動的縮影，在此之前，2020年9月，好未來原副總裁蔡翔加盟百度，負(fù)責(zé)戰(zhàn)略投資，任副總裁一職。2021年1月，任期不滿半年的蔡翔離職。隨后，前中金公司投資銀行部董事總經(jīng)理齊飛擔(dān)任戰(zhàn)略規(guī)劃部負(fù)責(zé)人，原戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人陸原調(diào)崗。

曾有媒體報道稱，李彥宏對戰(zhàn)略投資部門的定位并不是一個為公司尋找機會的探路者，而是配合和服務(wù)主營業(yè)務(wù)發(fā)展的采購部。

此外，百度移動生態(tài)事業(yè)群（MEG）被曝裁員，去年12月23日，脈脈流傳出MEG裁員的消息，稱MEG游戲部門近300余人被裁撤，直播業(yè)務(wù)大量裁員，甚至不乏商業(yè)化能力較好的財經(jīng)垂直類直播，對此百度回應(yīng)稱“此次裁員為小規(guī)模調(diào)整”。

事實可能不僅于此，早在2020年11月，百度宣布以36億美元全資收購歡聚時代國內(nèi)直播業(yè)務(wù)（即“YY直播”），隨后YY股價迎來持續(xù)暴跌，過去一年中，股價從最高點的117美元跌落到現(xiàn)在的42美元，YY股價跌去了2/3。

和百度收購YY失利對應(yīng)的是，百度董事長李彥宏一直有一顆直播夢，2020年5月15日晚8點，李彥宏在百度APP進行了直播首秀，與樊登讀書創(chuàng)始人樊登探討“家書”、“親子教育”等問題，926萬人涌入了直播間。

“我參與直播主要是出于對百度產(chǎn)品的興趣，喜歡直播的不確定性”，李彥宏談及直播的初衷，“我認(rèn)為直播和視頻是兩個媒體形式，直播作為新的媒體形式，可以通過百度平臺來表達信息與知識。”

對于直播賣貨，李彥宏表示：“如果將來有人愿意通過百度直播賣貨，也是沒問題的?！?/p>

李彥宏聚焦信息與知識這一內(nèi)核，展現(xiàn)百度天然所具備的知識基因，以及其進軍直播領(lǐng)域的全新視角和獨特優(yōu)勢，百度官宣要重金加碼“以知識為核心”的百度直播。

然而到現(xiàn)在，YY股價暴跌徹底引爆了百度與YY的問題，消息稱，被百度派去負(fù)責(zé)YY事業(yè)部的曹曉冬已經(jīng)不再擔(dān)任部門負(fù)責(zé)人，并且原歡聚集團高級副總裁、現(xiàn)YY直播總裁張瑩也準(zhǔn)備離開。

這一次，李彥宏的激情沒能點燃百度的營收。