文|雷達財經(jīng) 李亦輝
編輯|深海
近日，法拉第未來（Faraday Future，簡稱FF）公告稱，董事會成立的特別委員會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司聲稱的合計1.4萬輛訂單中，只有幾百輛得到了付款。調(diào)查文件特別強調(diào)，這可能具有誤導性。
呈現(xiàn)給美國證券交易委員會（SEC）的調(diào)查報告還指出，公司投資者聲明中存在某些不一致之處以及公司控制和文化方面存在某些弱點。除此之外，對于其他的指控，包括去年做空機構(gòu)的指控，均沒有得到審查證據(jù)的支持。
針對調(diào)查結(jié)果，F(xiàn)F的組織構(gòu)架進行了大調(diào)整。包括任命現(xiàn)任董事會獨立成員 Susan Swenson 擔任新設立的執(zhí)行董事長職位。FF全球CEO畢?？?，F(xiàn)創(chuàng)始人、首席產(chǎn)品和用戶生態(tài)官賈躍亭將直接向Susan Swenson匯報，并且兩人底薪均將下調(diào)25%。
去年10月份，做空機構(gòu)J Capital Research（中文譯為美奇金投資）出具的一份做空報告中，對FF的研發(fā)投入情況、投產(chǎn)能力、資本運作表現(xiàn)以及創(chuàng)始人賈躍亭本身進行了多項質(zhì)疑。
有市場消息顯示，目前已有律師事務所向投資者征集對法拉第未來的集體訴訟，稱FF可能觸犯了美國證券相關法律法規(guī)，呼吁因交易該公司股票蒙受虧損的投資者加入訴訟。
按照法拉第未來的規(guī)劃，F(xiàn)F 91的量產(chǎn)版將在今年7月份正式下線。根據(jù)此前報道，F(xiàn)F公司正在尋找中國總部落地城市。分析人士認為，車輛預訂數(shù)據(jù)造假坐實，將影響到該公司項目后續(xù)在國內(nèi)的推進。
FF91訂單數(shù)據(jù)存在虛假
2021年11月15日，F(xiàn)F曾披露，董事會成立了特別委員會，以調(diào)查可能不準確的披露。
調(diào)查內(nèi)容包括2021年10月的賣空者報告中的指控，這導致公司無法及時提交其2021年第三季度季度報告，并以表格S-1提交經(jīng)修訂的注冊聲明。
2022年2月1日，該公司發(fā)布了一篇新聞稿，宣布了特別委員會在審查過程中，得出了以下幾點結(jié)論。
首先，關于FF與PSAC于2021年7月進行的業(yè)務合并時，某些公司員工向某些投資者描述賈躍亭在公司內(nèi)的角色的陳述是不準確的。賈躍亭在企業(yè)合并后對公司管理的參與，比對某些投資者的影響更大。
事實上，賈躍亭在其創(chuàng)辦的FF公司中的身份，幾經(jīng)變化。2017年6月，賈躍亭聲稱赴美國洛杉磯參加公司例會，此后再未歸來。期間FF因資金缺乏，加州總部申請破產(chǎn)重組，F(xiàn)F91量產(chǎn)計劃屢屢擱置等危機多次登上媒體頭條，賈躍亭本人的信譽也大打折扣。
而在賈躍亭陷入個人信用危機后，多家與FF有過接觸的投資機構(gòu)都曾表示，除非賈躍亭退出FF，否則不會考慮對其進行新一輪投資。這也為后來畢?？档韧鈦砀吖艿募尤?，以及賈躍亭辭去FF首席執(zhí)行官等事件埋下注腳。
據(jù)媒體報道，2019年9月份，賈躍亭宣布辭去法拉第未來CEO職位，轉(zhuǎn)而出任CPUO(首席產(chǎn)品和用戶官)，CEO由來自寶馬的畢?？党鋈巍?/p>
盡管通過個人破產(chǎn)重組方案，賈躍亭把美國法院認定的全部個人資產(chǎn)，包括個人持有的全部FF股權(quán)及相關收益權(quán)正式轉(zhuǎn)入債權(quán)人信托，不再持有任何FF股權(quán)，但他還是參與到公司運營中。
據(jù)了解，辭去CEO后，賈躍亭以CPUO的身份再次參與到了FF的運營中，負責互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)戰(zhàn)略的整體落實，以及人工智能、產(chǎn)品定義等相關工作。外媒還披露，賈躍亭的親屬王佳偉，任FF全球資本市場副總裁一職，他也是賈躍亭安插在FF內(nèi)部的“自己人”。
除此之外，F(xiàn)F登陸美股時披露的文件顯示，賈躍亭還可以透過FF管理層控制的FF Top Holding Ltd．（下稱“FF TOP ”）來實現(xiàn)對公司的控制。具體而言，F(xiàn)F管理層委員會通過100%持股的FF Global Partners LLC持股FF TOP 80%，另外20%由賈躍亭的債權(quán)人信托持有。賈躍亭、王佳偉均為委員會成員。
在投票權(quán)上，F(xiàn)F TOP擁有和37.4%持股等比例的投票權(quán)，且可以指定4名董事會成員，再加上CEO須為董事，意味著FF TOP可以控制FF公司9名董事中的5位。這也意味著，通過控制多數(shù)董事席位，賈躍亭可以對FF實施控制。
其次，調(diào)查發(fā)現(xiàn)FF91的預訂數(shù)據(jù)存在虛假。FF在業(yè)務合并前的聲明中稱，其已收到超過 1.4萬 份FF 91車輛的預訂，這可能具有誤導性，因為其中只有數(shù)百份預訂已支付，而其他（總計1.4萬份）是未支付的。
FF 91是賈躍亭自2014年開始造車后，于2017年初的CES展會前夕，在美國拉斯維加斯發(fā)布的首款量產(chǎn)車型。在賈躍亭還在擔任FF首席執(zhí)行官時，曾宣布FF91將不晚于2018年完成交付。不過在數(shù)次跳票后，最新的計劃交付日期是今年7月份。
盡管交付與量產(chǎn)時間一拖再拖，但FF后續(xù)之所以能夠獲得資本的青睞，還在于它具備的相當技術(shù)優(yōu)勢。據(jù)有關信息披露，F(xiàn)F宣稱投入的研發(fā)費用超過20億美元，該公司在全球范圍內(nèi)正在申請或已獲授權(quán)的實用和外觀設計專利約有880項，其中已獲授權(quán)專利530項。
2017年11月，恒大與FF簽訂了融資協(xié)議，F(xiàn)F把45%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給對方以換取3年20億美元注資。據(jù)悉，恒大在投資FF前曾進行過長達1個月的性能測試，據(jù)稱FF91最大功率達783千瓦/1050馬力，百公里加速僅2.39秒，甚至超過了同時期的特斯拉MODEL X。
最后，調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，與FF此前就其內(nèi)部控制中發(fā)現(xiàn)的重大缺陷的公開披露一致，F(xiàn)F對財務會計和報告的內(nèi)部控制需要對人員和系統(tǒng)進行升級。以及，F(xiàn)F的企業(yè)文化未能充分重視合規(guī)。
與此同時，調(diào)查文件強調(diào)了對于FF面臨的其他指控，包括此前做空機構(gòu)J Capital Research的做空報告，均沒有得到審查證據(jù)的支持。
值得一提的是，因為這些調(diào)查，在美股企業(yè)第四季度財報紛紛出爐之時，F(xiàn)F至今尚未發(fā)布2021年第三季度財報。
組織架構(gòu)調(diào)整，賈躍亭降薪25%
針對目前的調(diào)查結(jié)果，F(xiàn)F采取了一系列補救措施，這些措施已于2022年1月26日獲得特別委員會的批準，并在2022年1月31日的董事會會議上獲得批準，立即生效。
補救措施包括，任命Susan Swenson（目前是董事會的獨立成員）擔任董事會執(zhí)行主席一職。鑒于Susan Swenson擔任執(zhí)行主席一職，她將辭去董事會審計和薪酬委員會的職務。
Susan Swenson作為執(zhí)行主席，她將有權(quán)獲得每月10萬美元的基本工資。同時，她還獲得了一定數(shù)量的股票期權(quán)。以2022年1月31日收盤價計算，這些股票的價值等于300萬美元。
簡歷顯示，Susan Swenson自2021年7月起被FF公司聘任為董事會成員。在此之前，她在技術(shù)相關行業(yè)擁有數(shù)十年的運營經(jīng)驗，包括無線電信、視頻技術(shù)、數(shù)字媒體、遠程信息處理和小型企業(yè)軟件領域。
在Susan Swenson的主席一職之下，公司首席執(zhí)行官Carsten Breitfield（畢福康）和創(chuàng)始人兼首席產(chǎn)品和用戶生態(tài)系統(tǒng)官賈躍亭將直接向Susan Swenson匯報，且兩人的年度基本工資均將削減25%。
一同公布的補救措施還包括，任命Jordan Vogel為首席獨立董事。據(jù)披露，作為首席獨立董事，Jordan Vogel將獲得每年2.75萬美元的額外聘金。
根據(jù)新的領導結(jié)構(gòu)，Brian Krolicki 將卸任董事會主席和公司治理及提名委員會主席的職務，成為董事會審計和薪酬委員會的成員，Jordan Vogel將卸任公司治理及提名委員會的職務。
Scott Vogel將成為董事會審計委員會、公司治理及提名委員會的主席；以及FF全球資本市場副總裁王佳偉被停職。
除了以上調(diào)整，F(xiàn)F公司還采取額外措施，包括升級其對財務會計和報告的內(nèi)部控制，評估和加強其有關財務會計和報告的政策和程序，評估其公司住房安排及其關聯(lián)方披露，將聘請一名首席合規(guī)官（CCO），副總裁、總法律顧問兼秘書Jarret Johnson將從該公司離職等。
關于FF對自身不準確披露調(diào)查的起因，源自去年10月份做空機構(gòu)美奇金出具的一份做空報告。
做空報告從FF公司投產(chǎn)能力、資本運作表現(xiàn)、研發(fā)投入狀況以及賈躍亭自身在國內(nèi)受到的處罰等多個角度，表達了其對FF公司的質(zhì)疑，稱這是“新興的電動汽車騙局”，并稱“不認為FF公司能賣出哪怕一輛汽車”。
對于做空報告的指控，賈躍亭曾在朋友圈回懟“做空機構(gòu)言論是冷飯熱炒，無稽之談”，并表示該機構(gòu)已經(jīng)不是第一次被打臉了。但隨后，F(xiàn)F還是專門成立了一個由獨立董事組成的特別委員會，以調(diào)查相關指控。
2月4日，曾為瑞幸股票投資者發(fā)起集體訴訟的Pomerantz Law Firm宣布，將代表FF的投資者進行調(diào)查索賠。而此前，已有多家律所對FF提起集體訴訟。
截至當?shù)貢r間2月4日收盤，F(xiàn)F股價報收4.32美元，總市值僅剩14.01億美元，股價較去年7月22日發(fā)行價13.78美元跌去68.65%。
FF 91量產(chǎn)多次跳票，國內(nèi)總部仍未敲定
盡管FF還沒有披露其第三季度財報，但在去年12月的一場投資者電話會上，F(xiàn)F稱截至2021年9月30日的三個月內(nèi)，預計第三季度虧損增至約1.43億美元，凈虧損則增至約2.8億美元。
自成立以來，F(xiàn)F已累計虧損約28億美元，并在可預見的未來虧損還將持續(xù)。據(jù)FF預估，還將需要約15億美元的額外資金，并預計2024年實現(xiàn)盈利和正現(xiàn)金流。據(jù)FF全球CFO Chuck McBride介紹，額外資金將用于FF 81和FF 71兩款車型研發(fā)。
至于FF 91，按照畢?？档恼f法，該款車型的量產(chǎn)版將按原定計劃在2022年7月份實現(xiàn)第一批交付。FF公司近期更新的微博顯示，今年1月26日，其漢福德工廠焊裝生產(chǎn)設備供應商運送的生產(chǎn)設備順利抵達美國。
資金方面，截至2021年9月30日，F(xiàn)F總資產(chǎn)約為11億美元，其中包括6.67億美元的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，較2020年底的3.16億美元有所增加。畢?？捣Q，公司有充足的現(xiàn)金支持到7月份FF91完成投產(chǎn)。
去年11月底，F(xiàn)F相關負責人在回應公司財報延期的提問時表示，公司除了正在全力以赴實現(xiàn)FF91量產(chǎn)，還在洽談中國總部落地相關事宜。
有消息稱，F(xiàn)F中國正與包括珠海在內(nèi)的多個地方政府進行商談，目標省市已有5~6個，正在加速尋找FF中國總部落戶城市，而FF 91在中國的首批旗艦店將選址北京、上海、廣州、深圳四地。
但兩個月時間過去了，F(xiàn)F在國內(nèi)的布局反而沒了下文。汽車行業(yè)分析師張翔曾告訴雷達財經(jīng)，被做空機構(gòu)質(zhì)疑是電動車騙局，對FF的口碑造成很不好的影響，其國內(nèi)建廠很可能要黃掉。
有分析稱，如今再被證實FF 91預訂數(shù)據(jù)虛假，F(xiàn)F想要在國內(nèi)布局，勢必會受到更加嚴格的審視。目前，國內(nèi)新勢力已邁過月銷過萬輛的大關，留給賈躍亭的時間不多了。