記者 | 莊鍵

由郭廣昌實際控制的鋼銀電商（835092）正式遞交了在精選層掛牌的申請，并計劃通過發(fā)行股票募集資金。

5月28日晚間，鋼銀電商發(fā)布了公開發(fā)行說明書，擬向不特定合格投資者發(fā)行股票，并在精選層掛牌。

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）目前設(shè)置有基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選層，符合不同條件的掛牌公司將納入不同市場層級管理。4月27日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)啟動了股票公開發(fā)行并在精選層掛牌的業(yè)務(wù)受理與審查。

精選層的公開發(fā)行制度與IPO有多項類似之處，故又稱“小IPO”。與科創(chuàng)板相似，精選層也以市值作為入選的核心指標(biāo)之一，但門檻低于科創(chuàng)板。

根據(jù)《中國證監(jiān)會關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，精選層掛牌滿一年，且符合上市條件的新三板企業(yè)，將可直接申請赴上交所科創(chuàng)板，或深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

鋼銀電商此次計劃發(fā)行2.5億股股票，占到發(fā)行后總股本的比例不超過19.4%。

這部分公開發(fā)行的股份將以每股不低于5元的價格發(fā)行，預(yù)計總募資規(guī)模超過12.5億元。鋼銀電商稱，募集資金將全部用于補充公司流動資金。

鋼銀電商董事長朱軍紅稱，公開發(fā)行股票并在精選層掛牌，將有助于公司拓寬融資渠道，進(jìn)一步增強鋼銀電商整體流動性，且提升其市場競爭力。

過去四年，鋼銀電商持續(xù)盈利。2018年凈利潤首次突破億元，去年擴大到2.76億元，同比增長78%。2019年，鋼銀電商的營業(yè)收入達(dá)1221億元，同比增長27%。截至去年末，員工規(guī)模已超過1000人。

鋼銀電商從2013年起正式運營鋼材電商業(yè)務(wù)，并在一年后推出名為寄售的電商業(yè)務(wù)模式。在該模式下，賣家將鋼材寄放在鋼銀平臺銷售，成交后的貨款經(jīng)平臺代為結(jié)算。在寄售業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，鋼銀電商還為其用戶提供賒銷、預(yù)購等供應(yīng)鏈服務(wù)。

朱軍紅曾預(yù)計，10萬噸的日均寄售交易量將是鋼鐵電商的盈虧平衡點。他認(rèn)為，如果鋼鐵電商企業(yè)達(dá)到這一交易規(guī)模，就能借助交易服務(wù)費和供應(yīng)鏈服務(wù)實現(xiàn)盈利。

2019年，鋼銀電商的鋼材結(jié)算總量約3719萬噸，已超過上述盈虧平衡點。

去年，寄售交易貢獻(xiàn)了鋼銀電商營收的約三分之二。該公司另外三分之一的收入來自于供應(yīng)鏈服務(wù)。鋼銀電商披露，其寄售交易的毛利率為0.19%，供應(yīng)鏈服務(wù)達(dá)到1.15%。

鋼銀電商2015年在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，實際控制人為復(fù)星國際（00656.HK）董事長郭廣昌。他也是鋼銀電商控股股東上海鋼聯(lián)（300226.SZ）的實際控制人，上海鋼聯(lián)持有鋼銀電商41.9%的股權(quán)。

鋼銀電商最近的一次大規(guī)模募資發(fā)生在2017年。該公司通過定向發(fā)行，募集了約10億元資金。這次定向發(fā)行由郭廣昌控制的兩家公司出資，它們以每股4.5元股的價格，認(rèn)購了鋼銀電商約2.2億股的股票。

目前，這兩家名為亞東廣信和鋼聯(lián)物聯(lián)的公司，分別為鋼銀電商的第二和第四大股東，持股比例約為19%和8%。