文｜半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

Kiwoom證券研究員表示，預(yù)計(jì)今年年底和明年初DRAM價(jià)格將大幅下跌。

根據(jù)市場(chǎng)研究公司 DRAMeXchange 12 月 8 日的數(shù)據(jù)，截至 11 月底，通用 PC DRAM 產(chǎn)品 （DDR4 8Gb 1Gx8） 的平均固定交易價(jià)格為 1.35 美元。與 7 月份的 35.7 美元價(jià)格相比，這顯著下降了 2.1%。今年下半年 DRAM 價(jià)格的大幅下跌可歸因于供需雙方的不利因素，引發(fā)了人們對(duì)更廣泛的經(jīng)濟(jì)影響的擔(dān)憂。

智能手機(jī)和PC等信息技術(shù)（IT）設(shè)備的需求尚未復(fù)蘇。這導(dǎo)致主要IT設(shè)備公司下調(diào)DRAM庫(kù)存。在供應(yīng)方面，中國(guó)公司正在發(fā)起供應(yīng)攻勢(shì)。雖然在高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）等先進(jìn)產(chǎn)品方面，中國(guó)還未趕上韓國(guó)，但在DDR4等傳統(tǒng)產(chǎn)品上，中國(guó)正以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力撼動(dòng)市場(chǎng)。據(jù)報(bào)道，中國(guó)內(nèi)存公司的DDR4 8Gb DRAM售價(jià)約為1美元，約為市場(chǎng)價(jià)格的一半。

Kiwoom證券研究員Park Yoo-ak表示：“預(yù)計(jì)今年年底和明年初DRAM價(jià)格將大幅下跌，幅度將超過(guò)預(yù)期。由于中國(guó)內(nèi)存公司以低價(jià)銷售產(chǎn)品，DRAM供應(yīng)增長(zhǎng)率將超過(guò)需求增長(zhǎng)率，這種情況將持續(xù)到明年第二季度?！币晃黄髽I(yè)界高層人士也表達(dá)了同樣的看法，他表示：“如果DRAM價(jià)格波動(dòng)，三星電子等龍頭企業(yè)的業(yè)績(jī)將下降，甚至影響稅收。”

截至11月，PC用DDR5 16Gb產(chǎn)品的平均固定交易價(jià)格為3.9美元，較10月的4.05美元下跌3.7%。與7月的4.65美元相比，跌幅達(dá)到16.1%。業(yè)界擔(dān)心，如果半導(dǎo)體價(jià)格進(jìn)一步加速下跌，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響可能會(huì)加大。如果三星電子等廠商業(yè)績(jī)不佳持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，可能會(huì)打亂韓國(guó)存儲(chǔ)每年數(shù)十萬(wàn)億韓元的設(shè)施投資計(jì)劃，投資減少還可能導(dǎo)致整體國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)萎縮。

一位半導(dǎo)體行業(yè)人士指出，“如果半導(dǎo)體的下行周期與當(dāng)前形勢(shì)重疊，可能會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成沖擊”，并補(bǔ)充道，“管理層至少需要考慮采取措施減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性?！?/p>

DRAM市場(chǎng)的現(xiàn)狀表明，未來(lái)將面臨一段充滿挑戰(zhàn)的時(shí)期，預(yù)計(jì)價(jià)格將持續(xù)下跌趨勢(shì)至明年年初。這對(duì)嚴(yán)重依賴半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的韓國(guó)經(jīng)濟(jì)有著重大影響。

今年9月，韓國(guó)信息和通信技術(shù) (ICT)產(chǎn)品出口連續(xù)11個(gè)月增長(zhǎng)。據(jù)韓國(guó)科學(xué)技術(shù)信息通信部匯編數(shù)據(jù)顯示，9月韓國(guó)ICT的出口額達(dá)224億美元，比去年同期的180.4億美元增長(zhǎng)了24%，創(chuàng)下2022年3月以來(lái)第二高。

從產(chǎn)品類別來(lái)看，9月韓國(guó)芯片出口同比增長(zhǎng)36.3%，創(chuàng)下136億美元的歷史新高，連續(xù)11個(gè)月實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，半導(dǎo)體出口位居歷史第一，占ICT出口總額的比重飆升至60.9%，8月半導(dǎo)體出口占比為57.7%。

隨著高帶寬存儲(chǔ)芯片等高價(jià)值產(chǎn)品的需求增加，存儲(chǔ)芯片的出口出貨量同比增長(zhǎng)60.7%，達(dá)到87億美元，較8月的72.9億美元，環(huán)比增長(zhǎng)近20%。這是由于人工智能服務(wù)器投資增加，對(duì) HBM 等高附加值產(chǎn)品的需求增加的結(jié)果。

由于SSD出口增加，計(jì)算機(jī)及周邊設(shè)備領(lǐng)域的出口也較上年增長(zhǎng)104.8%，達(dá)到16.4億美元。

得益于新成品出口強(qiáng)勁，智能手機(jī)銷售額達(dá)到17.1 億美元，連續(xù)3個(gè)月實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。但顯示器和通訊設(shè)備的出口分別下降5.1％和28.7％，至19億美元和1.6億美元。

10月份韓國(guó)ICT出口208億美元，進(jìn)口133.3億美元，貿(mào)易差額74.7億美元，錄得順差。從產(chǎn)品類別來(lái)看，AI基礎(chǔ)設(shè)施投資市場(chǎng)增長(zhǎng)帶動(dòng)半導(dǎo)體出口，10月韓國(guó)半導(dǎo)體出口額達(dá)125.5億美元，比上年增長(zhǎng)39.9%，較9月下降7.7%。

根據(jù)韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部最近公布數(shù)據(jù)顯示，韓國(guó)11月出口同比增長(zhǎng)1.4%，達(dá)到563.5億美元，連續(xù)14個(gè)月實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，得益于芯片出口的持續(xù)強(qiáng)勁。

進(jìn)口同比下降2.4%至507億美元，貿(mào)易順差為56.1億美元，連續(xù)18個(gè)月保持順差。盡管出口繼續(xù)續(xù)增長(zhǎng)，但自8月份以來(lái)，增長(zhǎng)率一直在穩(wěn)步下降。

從出口產(chǎn)品看，韓國(guó)11月半導(dǎo)體出口同比增長(zhǎng)30.8%，至125億美元，連續(xù)13個(gè)月保持增長(zhǎng)，并連續(xù)第四個(gè)月創(chuàng)下單月最高紀(jì)錄。另一方面，由于11月份主要汽車零部件制造商罷工導(dǎo)致生產(chǎn)中斷，汽車出口同比下降13.6%，至56億美元。韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部，補(bǔ)充說(shuō)，上個(gè)月末的天氣狀況也阻礙了汽車的發(fā)貨。

韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部部長(zhǎng)安德根在一份聲明中表示：“11月，出口出現(xiàn)了意想不到的障礙，包括汽車零部件制造商罷工導(dǎo)致汽車產(chǎn)量下降，以及天氣狀況擾亂了發(fā)貨?！?/p>

“但是，韓國(guó)能夠連續(xù)14個(gè)月保持出口增長(zhǎng)，并連續(xù)18個(gè)月保持貿(mào)易順差，這得益于芯片和船舶等關(guān)鍵項(xiàng)目的強(qiáng)勁表現(xiàn)，”他補(bǔ)充說(shuō)。