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繼陽光電源(300274.SZ)后，晶科能源也宣布了境外上市計(jì)劃。
10月20日，晶科能源公告境外發(fā)行全球存托憑證（GDR）新增境內(nèi)基礎(chǔ)A股股份的發(fā)行預(yù)案，該公司擬在法蘭克福證券交易所（Frankfurt Stock Exchange）掛牌上市。
若成功上市，晶科能源將成為首家在A股、美國(guó)、德國(guó)三地上市的中國(guó)新能源光伏企業(yè)。同時(shí)，晶科能源將成為第一家通過GDR登陸德國(guó)資本市場(chǎng)的上交所科創(chuàng)板公司。
公告披露，此次GDR，晶科能源新增基礎(chǔ)證券A股股票不超過發(fā)行前其普通股總股本的10%，即不超過約10億股，募集資金總額不超過45億元。
募集資金總額將主要用于晶科能源美國(guó)1 GW高效組件項(xiàng)目、山西二期14 GW一體化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款。
晶科能源公告中解釋了發(fā)行GDR的三大目的。一通過本次募集資金投資項(xiàng)目，進(jìn)一步優(yōu)化一體化布局，增加先進(jìn)產(chǎn)能占比，有力提升其N型組件產(chǎn)能，鞏固其在N型領(lǐng)域的地位。
二是有助于其踐行全球化發(fā)展戰(zhàn)略，加快推動(dòng)海外產(chǎn)能建設(shè)布局。目前，晶科能源已擁有行業(yè)最大的海外一體化產(chǎn)能。
該公司表示，將在現(xiàn)有產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，將以本次募集資金積極推進(jìn)美國(guó)1 GW組件項(xiàng)目，加速?gòu)娜驙I(yíng)銷到全球制造的轉(zhuǎn)型，同時(shí)助力其靈活應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易壁壘。
三是晶科能源認(rèn)為，光伏行業(yè)為重資產(chǎn)及資金密集型行業(yè)，技術(shù)迭代快、市場(chǎng)需求旺盛等特征要求行業(yè)內(nèi)企業(yè)保持高強(qiáng)度的資本投入。在光伏行業(yè)整體快速發(fā)展的背景下，該公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模亦將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，亟需通過本次發(fā)行增強(qiáng)資金實(shí)力，緩解資金壓力等。
發(fā)行募集資金到位后，晶科能源總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模將有所提高，流動(dòng)資金增加，同時(shí)降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。
但由于募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)需要一定時(shí)間，短期內(nèi)晶科能源凈資產(chǎn)收益率及每股收益可能下降。隨著募投項(xiàng)目建設(shè)完畢并逐步釋放效益，經(jīng)營(yíng)規(guī)模和盈利能力將提升。
此次晶科能源的上市地德國(guó)，是歐洲最大單一光伏市場(chǎng)。據(jù)界面新聞獲悉，2024年4月，晶科能源曾向德國(guó)最大的光伏電站之一——The Witznitz Solar Park交付了超過110萬件新型N型組件。法蘭克福證券交易所是歐洲第二大證券交易所。若順利發(fā)行上市，晶科能源在德國(guó)和歐洲市場(chǎng)的知名度有望提升。
10月14日，在深交所創(chuàng)業(yè)板上市的陽光電源(300274.SZ)也剛剛宣布將在境外發(fā)行GDR，并擬在德國(guó)法蘭克福證券交易所。
陽光電源擬募資不超過48.78億元用于儲(chǔ)能項(xiàng)目、海外逆變?cè)O(shè)備及儲(chǔ)能產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目、數(shù)字化提升項(xiàng)目以及南京研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。
此次上交所和深交所兩家龍頭企業(yè)集體赴德上市的官宣，也標(biāo)志著去年10月第三次中德高級(jí)別財(cái)金對(duì)話中，雙方達(dá)成的關(guān)于“加大力度支持更多企業(yè)發(fā)行GDR，不斷提高中德資本市場(chǎng)互聯(lián)互通水平”等一系列共識(shí)正在加速落地。
近年來，多家新能源企業(yè)宣布境外發(fā)行GDR，尤其是瑞士證券交易所成為熱門選擇。
光伏企業(yè)中，隆基綠能(601012.SH)早在2022年就宣布赴瑞士證券交易所上市，擬募集資金總額近200億元。后續(xù)其GDR申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)受理，但至今再無更多動(dòng)態(tài)。
愛旭股份(600732.SH)也曾計(jì)劃在瑞士證券交易所掛牌上市，但后續(xù)并未正式提交GDR申請(qǐng)文件。去年6月，其宣布考慮到國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變化和公司情況等，境外上市計(jì)劃終止。
今年初，膠膜龍頭福斯特(603806.SH)的瑞士上市計(jì)劃也已終止。
去年，GDR發(fā)行監(jiān)管政策一度有收緊態(tài)勢(shì)。證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——境外發(fā)行上市類第6號(hào)：境內(nèi)上市公司境外發(fā)行全球存托憑證指引》，對(duì)GDR的定位、申請(qǐng)程序、規(guī)則適用、材料要求等作出規(guī)定，明確將GDR境內(nèi)新增基礎(chǔ)股票的發(fā)行納入注冊(cè)管理，并由交易所參照上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的程序進(jìn)行審核。
滬深交易所隨后修訂的互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法，相應(yīng)增加GDR境內(nèi)新增基礎(chǔ)股票上市條件及發(fā)行審核相關(guān)安排，并明確上市公司在籌劃及境外發(fā)行GDR階段的信息披露要求。
在新規(guī)落地影響下，不少企業(yè)終止了GDR發(fā)行。
晶科能源、陽光電源是2022年GDR發(fā)行提速擴(kuò)容后首批擬赴德上市的企業(yè)，也是2023年GDR新規(guī)后首批開展海外融資的企業(yè)。
晶科能源目前是全球光伏組件出貨量第一的龍頭企業(yè)。上半年，在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)低迷、光伏企業(yè)普遍虧損的情況下，該公司仍實(shí)現(xiàn)盈利，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入472.51億元，同比減少11.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)12億元，同比減少68.77%。
此次GDR，晶科能源計(jì)劃將27.4億元將投入山西二期生產(chǎn)基地項(xiàng)目，占比過半。其中，5.58億元投入高效組件一體化生產(chǎn)線項(xiàng)目；14.56億元投入切片與高效電池片一體化生產(chǎn)線項(xiàng)目；7.27億元投入單晶拉棒切方一體化生產(chǎn)線項(xiàng)目。
今年4月，晶科能源全資子公司山西晶科能源貳號(hào)智造有限公司一期切片電池車間屋曾發(fā)生火情引發(fā)火災(zāi)事故。
彼時(shí)公告稱，受損資產(chǎn)已投保了財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，并已向投保保險(xiǎn)公司報(bào)案。8月末，晶科能源表示具體損失仍在核實(shí)評(píng)估中，此次事故對(duì)其上半年凈利潤(rùn)造成了-6.47億元影響。
今年上半年，晶科能源組件出貨量達(dá)43.8 GW，位居全球第一。其中，N型組件出貨量35.9 GW，占比超過80%。截至第二季度，該公司組件出貨量累計(jì)約260 GW。
上半年，晶科能源組件產(chǎn)品海外市場(chǎng)出貨占比約65%，海外營(yíng)收占比約71%。
截至今年上半年，晶科能源負(fù)債率73.17%。同期，其資產(chǎn)總額1245.28億元，其中貨幣資金195.23億元，負(fù)債總額達(dá)911.13億元。
10月20日，晶科能源同樣披露未來三年（2024-2026 年）股東分紅回報(bào)規(guī)劃。該公司計(jì)劃，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)盈利，在依法提取法定公積金、盈余公積金等之后，如無重大投資計(jì)劃或重大現(xiàn)金支出，最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%。
截至10月18日收盤，晶科能源上漲5.56%，收于8.55元/股，總市值約855億元。