界面新聞記者｜馬悅?cè)?/p>

光儲龍頭陽光電源(300274.SZ)將在境外發(fā)行全球存托憑證(GDR)，并擬在德國法蘭克福證券交易所(下稱德交所)上市。

10月14日深夜，陽光電源公告發(fā)布境外發(fā)行GDR并新增境內(nèi)基礎(chǔ)A股股份的預案。

此次發(fā)行的GDR將在德交所掛牌上市。陽光電源新增基礎(chǔ)證券A股股票將不超過發(fā)行前總股本的10%，根據(jù)截至2024年6月30日的總股本測算，不超過2.07億股。

上述發(fā)行GDR的募集資金為美元，募集資金總額(含發(fā)行費用)折算后不超過人民幣48.78億元。

募資資金將用于陽光電源四項制造項目。該公司計劃斥資近20億元用于建設(shè)年產(chǎn)20 GWh先進儲能裝備制造項目；17.6億元用于海外逆變設(shè)備及儲能產(chǎn)品擴建項目、6.3億元用于數(shù)字化提升項目，4.96億元用于南京研發(fā)中心建設(shè)項目。

對于此次發(fā)行的目的，陽光電源給出了四點理由。首先，根據(jù)灼識咨詢預計，全球儲能累計裝機規(guī)模將從2023年的189.73 GWh增長到2030年的2855.18 GWh，具備海量市場空間。然而，公司目前儲能系統(tǒng)產(chǎn)能利用率已趨于飽和，產(chǎn)能擴張迫在眉睫。

陽光電源稱，從中長期來看，現(xiàn)有產(chǎn)能遠遠無法滿足未來廣闊的市場需求，迫切需要做好預備產(chǎn)能建設(shè)。

其次，陽光電源認為發(fā)布GDR能夠助力其全球化發(fā)展戰(zhàn)略。

今年上半年，陽光電源海外業(yè)務(wù)銷售收入占比為43.44%，已成為其重要的收入來源。但該公司稱，其海外逆變設(shè)備產(chǎn)能占整體產(chǎn)能的比例較低，且海外尚無儲能系統(tǒng)產(chǎn)能。在如今全球局部沖突頻發(fā)、國際貿(mào)易摩擦事件時有發(fā)生的背景下，全球交付的能力和靈活性均亟待提高。

“在海外新增逆變設(shè)備和儲能系統(tǒng)的產(chǎn)能后，公司海外產(chǎn)能占比將有所提升。”陽光電源稱，這將有利于進一步保障公司全球市場訂單供應(yīng)，提升交付的滿意度等。

第三，項目將推動陽光電源數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)流程運行情況的動態(tài)感知以及流程價值數(shù)據(jù)的深度挖掘，進而降低公司運營成本，提升市場靈敏度，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展等。

第四，陽光電源南京研發(fā)中心建成后，將引入先進的研發(fā)、檢測設(shè)備，實驗功能更加完善。這將為其在能源互聯(lián)網(wǎng)、未來電網(wǎng)技術(shù)、光儲一體化等領(lǐng)域的研發(fā)攻堅提供基礎(chǔ)保障等。

公告顯示，發(fā)行募集資金到位前，陽光電源將根據(jù)募集資金投資項目的實際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)規(guī)定的程序予以置換。

若實際資金少于擬投入總額，陽光電源將根據(jù)項目的輕重緩急等情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項目、優(yōu)先順序及各項目的具體投資額等，募集資金不足部分由公司自籌解決。

陽光電源還計劃，本次發(fā)行上市前公司的滾存利潤擬由發(fā)行上市后的新老股東共同享有。

GDR是存托憑證的一種，主要是為了解決境外公司在境內(nèi)發(fā)行證券以及境內(nèi)投資者投資境外公司證券的需求。

存托憑證機制是指以一地證券作為基礎(chǔ)證券，在另一地資本市場中發(fā)行及交易存托憑證。每份存托憑證代表一定數(shù)量的基礎(chǔ)證券，持有存托憑證的投資者可享有對應(yīng)的基礎(chǔ)證券權(quán)益。

近兩年，多家新能源企業(yè)宣布境外發(fā)行GDR，尤其是瑞士證券交易所成為熱門選擇。據(jù)界面新聞統(tǒng)計，2022年以來，已有超20家能源公司宣布赴瑞上市。

不過，此前監(jiān)管政策一度有收緊態(tài)勢。去年，證監(jiān)會曾發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——境外發(fā)行上市類第6號：境內(nèi)上市公司境外發(fā)行全球存托憑證指引》，對GDR的定位、申請程序、規(guī)則適用、材料要求等作出規(guī)定，明確將GDR境內(nèi)新增基礎(chǔ)股票的發(fā)行納入注冊管理，并由交易所參照上市公司向特定對象發(fā)行股票的程序進行審核。

滬深交易所隨后修訂的互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法，相應(yīng)增加GDR境內(nèi)新增基礎(chǔ)股票上市條件及發(fā)行審核相關(guān)安排，并明確上市公司在籌劃及境外發(fā)行GDR階段的信息披露要求。

在新規(guī)落地影響下，不少企業(yè)終止了GDR發(fā)行。

陽光電源是全球光伏和儲能龍頭企業(yè)。根據(jù)S&P Global機構(gòu)數(shù)據(jù)，2023年陽光電源光伏逆變器出貨量蟬聯(lián)全球第一。同時，根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2023年該公司儲能系統(tǒng)全球出貨量排名第一，連續(xù)八年蟬聯(lián)冠軍。

今年上半年，陽光電源實現(xiàn)營業(yè)收入310.2億元，同比增長8.38%；歸母凈利潤49.59億元，同比增長13.89%。

此前公開的投資者關(guān)系記錄表內(nèi)容內(nèi)容顯示，陽光電源預計，其今年逆變器出貨量增速將不低于全球行業(yè)增速；地面電站業(yè)務(wù)增速高于行業(yè)增速；今年歐美大儲市場將繼續(xù)保持快速增長。

陽光電源現(xiàn)為光伏行業(yè)市值最高企業(yè)。截至10月15日收盤，陽光電源下跌4.44%，收于92.45元/股，總市值約1917億元。年初至今，陽光電源股價累計上漲近50%。

宣布發(fā)布GDR的同日，陽光電源公告，延期披露2024年第三季度報告。經(jīng)向深圳證券交易所申請，陽光電源將三季報的披露時間延期至2024年10月31日股票收市后。