界面新聞?dòng)浾?| 楊詩涵
紐約時(shí)間5月14日，在納斯達(dá)克上市的SPAC公司哈德遜收購I公司(Hudson Acquisition l Corp.)宣布，該公司已與愛馳汽車歐洲公司Aiways Automobile Europe GmbH簽署了業(yè)務(wù)合并協(xié)議書，后者為歐洲市場提供電動(dòng)汽車。
愛馳汽車歐洲公司的股東將獲得新發(fā)行的Hudson Acquisition l Corp.普通股，股權(quán)估值約為4億美元。交易預(yù)計(jì)將于2024年12月31日前后完成。
SPAC即特殊目的收購公司，其成立目的是在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)，就收購或業(yè)務(wù)合并與目標(biāo)公司進(jìn)行交易，從而使目標(biāo)公司上市。相較傳統(tǒng)的IPO模式，SPAC模式上市更快、費(fèi)用更少、流程較為簡單。
汽車公司借殼上市此前已有先例，比如北汽新能源借殼前鋒股份實(shí)現(xiàn)A股上市，法拉第未來、極星等通過SPAC借殼上市美股。對于自身沒有造血能力的新勢力而言，僅依靠一級(jí)市場的融資難以為繼，上市是拓展融資渠道的優(yōu)選。
愛馳汽車的上市之路波折重重，公司早前希望通過IPO方式常規(guī)上市。2021年6月，愛馳被曝計(jì)劃登陸科創(chuàng)板上市，然而隨著科創(chuàng)板IPO審核的收緊最終登陸無果。兩個(gè)月后又有消息稱愛馳將赴美IPO，但隨后依舊陷入沉寂。
2022年，愛馳汽車傳出新的上市動(dòng)向，被曝出計(jì)劃反向借殼美股教培企業(yè)華夏博雅赴美上市。華夏博雅發(fā)布公告稱，該公司已與愛馳汽車的運(yùn)營公司Aiways Holdings Limited達(dá)成不具約束力的合作意向，收購愛馳汽車所有發(fā)行在外的股權(quán)。
根據(jù)意向書條款，愛馳汽車估值總金額范圍為50億美元至60億美元，收購?fù)瓿珊?，愛馳汽車所有股權(quán)將被轉(zhuǎn)換為上市公司的普通股。
但上述計(jì)劃遭遇變故，2022年，愛馳汽車被曝出資金周轉(zhuǎn)難題。以付強(qiáng)為代表的創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)逐漸退出愛馳汽車，高管職位發(fā)生巨變。借殼上市最終宣告失敗。
與此同時(shí)，愛馳汽車負(fù)面消息頻傳，出現(xiàn)拖欠薪資，供應(yīng)商回款困難，辦公場地租金、物業(yè)費(fèi)、水電費(fèi)欠繳等系列問題，去年公司已經(jīng)深陷資金危機(jī)。
一位行業(yè)投資人告訴界面新聞，美股對教培行業(yè)天然嚴(yán)格，愛馳借殼華夏博雅上市難以避免對主體的審查，且當(dāng)年教培行業(yè)和相關(guān)中概股已經(jīng)普遍遭遇寒潮。此次借助專門的SPAC公司，至少流程進(jìn)展應(yīng)該相對更快。
蔚來汽車成功登陸紐交所，一度撬動(dòng)大量熱錢涌入中國智能電動(dòng)賽道。但當(dāng)下的融資環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化，資本逐漸回歸理性，新能源汽車板塊估值大幅回調(diào)。小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬曾預(yù)測，2024年是這一輪造車風(fēng)口的最后窗口期，在這之后競爭會(huì)進(jìn)入白熱化。
隨著行業(yè)競爭加劇，在窗口關(guān)閉前盡快上市融資成為生存手段。但在重視規(guī)模效益的汽車行業(yè)，倘若銷量無法明顯改善，愛馳汽車翻身的機(jī)會(huì)仍渺茫。
愛馳汽車成立于2017年，創(chuàng)始人付強(qiáng)曾在奔馳、奧迪和沃爾沃等企業(yè)擔(dān)任高管。公司曾受到寧德時(shí)代、滴滴出行等明星公司的投資，累計(jì)融資額超百億元。
需要指出的是，愛馳汽車選擇的技術(shù)路線和市場戰(zhàn)略與多數(shù)新勢力不同。自成立起，公司便早早押注歐洲市場，并區(qū)別于主流的純電或插電混動(dòng)的路線，選擇發(fā)展甲醇燃料電池。
然而，品牌產(chǎn)品布局單一且競爭力不強(qiáng)。歐媒曾評(píng)價(jià)表示，愛馳旗下兩款車型在技術(shù)上未能形成差異化競爭。品牌銷量也并不樂觀，自2020年開始交付以來累計(jì)銷量剛剛過萬。
而在競爭白熱化的中國市場，愛馳早已淡出主流視野。天眼查顯示，去年11月愛馳汽車上海公司被申請破產(chǎn)審查，目前該公司累計(jì)被執(zhí)行總金額超4796萬元。
有媒體援引內(nèi)部人士消息最新透露，愛馳沒有繼續(xù)留在中國市場的計(jì)劃。公司已在德國設(shè)有歐洲總部，未來的銷售重點(diǎn)將集中在德國。