界面新聞記者 | 張靈霄
立案僅一周,中核鈦白定增違規(guī)套利一案迅速完成調查,公司實控人和兩家龍頭券商均受到行政處罰。
據了解,中核鈦白實控人王澤龍、中信證券、海通證券合計被罰沒2.35億元。
4月19日晚間,中信證券(600030.SH)、海通證券(600837.SH)發(fā)布公告稱,收到中國證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》。
告知書顯示,二者均因涉嫌違反限制性規(guī)定轉讓中核鈦白(002145.SZ)2023年非公開發(fā)行股票而受到處罰。
當日晚間,中信證券對處罰作出回應,稱對于上述告知書所認定的問題及處罰,公司及孫公司中信中證資本誠懇接受處罰,并將深刻反思,認真落實整改,舉一反三,全面系統(tǒng)排查各項業(yè)務管理短板,積極落實監(jiān)管要求。
4月12日晚間,中信證券、海通證券同時發(fā)布公告稱,收到證監(jiān)會《立案告知書》,同中核鈦白2023年非公開發(fā)行股票一事相關。
這筆定增融券套利的操作細節(jié)如下:
2022年9月至2023年2月,王澤龍、韓雨辰與中信中證、中信證券商議定增融券套利業(yè)務,約定由中核鈦白員工持股計劃轉融通出借8,800萬股“中核鈦白”股票,股票按照中信中證指定路徑分配到四個私募基金產品賬戶,出借期限通過展期和借新還舊續(xù)期至2023年9月。
2023年2月,海通證券按照中信中證指令價格及認購金額參與中核鈦白非公開發(fā)行首輪報價, 并與中信中證達成掛鉤標的為“中核鈦白”股票的多頭收益互換,名義本金為5.32億元,對應股數為8,986.49萬股,由中信中證提供全額保證金。同日,某投資公司與中信中證達成香草期權組合合約,掛鉤標的為“中核鈦白”股票。
界面新聞記者查詢Choice數據發(fā)現,在中核鈦白解禁期前后,其融券余量均發(fā)生異動。自2023年2月14日,即解禁期開始前一個月,融券余量從幾十萬股的數量級一躍至千萬級,解禁日9月20日之后,融券余量發(fā)生斷崖式下降,回歸至百萬股的數量級。
根據告知書,中核鈦白的首輪非公開發(fā)行面向16名特定對象,發(fā)行價格為5.92元/股,在經歷了多空頭互換、員工持股出借、展期等措施后,相比2023年3月9日收盤價7.13元/股而言,定增折扣約為20%。
一位券商人士表示,“定增+融券”套利,是指利用折價獲得定增股份,再結合融券做空后形成了一種類似無風險套利的模式。但隨著去年底兩融監(jiān)管趨嚴,阻斷流出的券源后該套利方式難以繼續(xù)。
證監(jiān)會表示,王澤龍通過衍生品交易實質參與非公開發(fā)行,并以市價融券賣出,提前鎖定收益,違反了《中華人民共和國證券法》的相關規(guī)定。中信中證、中信證券、海通證券則明知客戶事實套利行為還協(xié)助參與,同樣被認定為違法。
中國證監(jiān)會對違反限制性規(guī)定轉讓股票的涉案各方作出以下處罰,沒收違法所得共計7753萬元。在這一過程中,王澤龍實際獲利6000萬元,中信中證未實際獲利,中信證券融券業(yè)務收入191萬元,海通證券收益互換收入為78萬元。
證監(jiān)會對涉案各方共處以1.55億元的罰款。其中,王澤龍承擔7250萬元,中信中證資本承擔4650萬元,中信證券承擔2325萬元,海通證券承擔697萬元。
盤面數據顯示,截至4月19日收盤,中核鈦白股價報4.03元/股,相比其2023年的定增價跌去近32%。中信證券報18.13元/股,微跌0.44%;海通證券報8.04元/股,微跌0.25%。
“從這一事件可以看出,日后任何灰色地帶的違規(guī)套利行為都將被監(jiān)管阻斷。”有資深從業(yè)者對此點評稱,監(jiān)管執(zhí)法步伐迅速,僅隔一周,中核鈦白違規(guī)套利案就被快速調查處理,兩家券商和其他涉案主體均也受到行政處罰,彰顯了監(jiān)管優(yōu)化資本市場生態(tài)的力度和決心。