文|節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng) 零度
3月末，來自全國(guó)各地的加盟商、供應(yīng)商齊赴北京，參與零食很忙與趙一鳴零食的 2024 年度伙伴大會(huì)。這是零食很忙和趙一鳴零食合并后，首次舉辦活動(dòng)。
零食很忙創(chuàng)始人兼 CEO 晏周在現(xiàn)場(chǎng)公布，目前集團(tuán)全國(guó)門店數(shù)已突破7500家，總營(yíng)收超 200 億；合并后集團(tuán)在數(shù)字化、供應(yīng)鏈和產(chǎn)品方面已全面打通，將以萬店規(guī)模為目標(biāo)不斷擴(kuò)張。
看上去強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的背后，是零食行業(yè)當(dāng)前正在面臨的巨大挑戰(zhàn)。
去年開始，先是良品鋪?zhàn)庸傩笠?guī)模降價(jià)，緊接著三只松鼠創(chuàng)始人發(fā)朋友圈回應(yīng)，此后，零食很忙宣布與趙一鳴合并，良品鋪?zhàn)訝罡鎻堏w一鳴零食......短短幾日，零食行業(yè)紛紛擾擾。歸根結(jié)底，還是零食行業(yè)進(jìn)入了“加量不加價(jià)”的狀態(tài)，從而引發(fā)了一場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的割據(jù)戰(zhàn)。
節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，至今為止，全國(guó)開店20家以上的零食量販店品牌超過40個(gè)，門店總數(shù)接近1.5萬家。
與此同時(shí)，頭部品牌紛紛開始加速跑馬圈地。據(jù)零食很忙公共關(guān)系經(jīng)理易禮鈞介紹，2023年，零食很忙在短短四個(gè)月時(shí)間內(nèi)，就新增了1000家門店；數(shù)據(jù)顯示，“趙一鳴”在七八個(gè)月時(shí)間內(nèi)開出了2000家店。
零食量販店品牌層出不窮，正在加速競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，給傳統(tǒng)零食品牌帶來沖擊。
01 南北格局：兩個(gè)80后賣零食，年入超百億
年初，節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)到汕頭發(fā)現(xiàn)，路邊每隔幾百米就能見到趙一鳴零食的身影，不僅是趙一鳴零食，最近幾年，零食品牌正在大規(guī)模的拓店。
零食賽道似乎開始覺醒。一級(jí)市場(chǎng)的投資人率先捕捉到了這一變化，開始在市場(chǎng)上遍尋那些短期內(nèi)有快速拓店能力的企業(yè)進(jìn)行投資。作為消費(fèi)品層出不窮的大省，湖南跑出了一家叫零食很忙的企業(yè)。2017年，零食很忙在雨花區(qū)成立，以湖南市場(chǎng)為中心，短短數(shù)年內(nèi)便發(fā)展為全國(guó)量販零食賽道的領(lǐng)頭雁，也成為長(zhǎng)沙新消費(fèi)的一張名片。
時(shí)間走到2021年，在一眾奶茶、烘培賽道中，零食很忙宣布完成2.4億元A輪融資，由紅杉中國(guó)與高榕資本聯(lián)合領(lǐng)投，啟承資本與明越資本跟投，投后估值達(dá)到了25億。
自此，零食很忙開啟了高速擴(kuò)張模式。
官方數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月，零食很忙的全國(guó)門店已超4000家，營(yíng)業(yè)額超百億，而2022年底這一數(shù)字為2000家，全國(guó)門店零售營(yíng)業(yè)額達(dá)64.45億元。
另一邊，零食很忙成立2年后，一家叫趙一鳴零食的企業(yè)出發(fā)，并將自我定位為“零食屆的蜜雪冰城”，讓消費(fèi)者買到性價(jià)比最高的零食。成立第二年，趙一鳴零食全面開放加盟，這一戰(zhàn)略使其在2022年底時(shí)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.15億元，全國(guó)門店總數(shù)突破700家。到了2023年，趙一鳴零食門店數(shù)量超過2500家。
投資人隨之蜂擁而至，2023年4月，趙一鳴零食完成了由黑蟻資本領(lǐng)投、良品鋪?zhàn)痈兜?.5億元A輪融資。
值得一提的是，兩個(gè)項(xiàng)目的創(chuàng)始人都是80后，憑借加盟模式和低價(jià)，他們正在創(chuàng)造一個(gè)百億生意。一個(gè)駐扎北方，一個(gè)偏居西南，零食行業(yè)開始醞釀起一場(chǎng)降價(jià)拉鋸戰(zhàn)。
02 競(jìng)爭(zhēng)：合并為了南北通吃？
為了追求更多的市場(chǎng)份額，零食很忙和趙一鳴零食曾大肆競(jìng)爭(zhēng)，不斷上演價(jià)格戰(zhàn)，并在廣西廣東等區(qū)域瘋狂跑馬圈地，門店一家接一家，幾乎有零食很忙的地方就有趙一鳴零食。
節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年全國(guó)零食折扣店數(shù)在8000-10000家之間，大約300億規(guī)模。預(yù)計(jì)2023年底，會(huì)達(dá)到2.2萬-2.5萬家，銷售規(guī)模將達(dá)到700-800億元，同比增超兩倍。
這樣的競(jìng)爭(zhēng)格局下，用低價(jià)拼刺刀顯然無法維持下去。太陽底下沒有新鮮事，價(jià)格戰(zhàn)最后的解決方案似乎總是合并，以往互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)第一第二名合并的戲碼，如今繼續(xù)在消費(fèi)行業(yè)上演。節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)看來，滴滴和快的案例不斷驗(yàn)證一個(gè)道理，價(jià)格戰(zhàn)是不可持續(xù)的。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局下，合并往往是一種優(yōu)勢(shì)資源的絕殺。
隨著合并的到來，兩家門店數(shù)量相加近7000家，一個(gè)零食巨無霸正式誕生。
節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)看來，“低價(jià)”是量販零食店最大的競(jìng)爭(zhēng)力，而低價(jià)的本質(zhì)是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的重塑。
量販零食的核心模式是將以往大賣場(chǎng)中的中轉(zhuǎn)與經(jīng)銷商環(huán)節(jié)通通砍掉，直接與廠商談價(jià)，省去上架費(fèi)、陳列費(fèi)以及物流周轉(zhuǎn)等成本，通過反向重塑產(chǎn)業(yè)鏈，將價(jià)格打下來。
比如一般的傳統(tǒng)渠道零食售價(jià)較出廠價(jià)要高出100%，而零食量販的加價(jià)程度一般只有30%左右。
趙一鳴零食和零食很忙的合并，不僅更能確保原料的穩(wěn)定供應(yīng)及產(chǎn)品品質(zhì)，也將擁有更多的議價(jià)權(quán)。更值得關(guān)注的是，在北方市場(chǎng)，趙一鳴零食更具優(yōu)勢(shì)，而西南市場(chǎng)則是零食很忙的陣地，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，在區(qū)域整合上實(shí)現(xiàn)協(xié)同的同時(shí)，也締造了一個(gè)超級(jí)零食巨無霸的誕生。
03 隱憂：增收不增利，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入“加量不加價(jià)”時(shí)代
值得一提的是，就在零食巨無霸誕生之際，曾投資趙一鳴零食并實(shí)現(xiàn)退出的良品鋪?zhàn)臃Q前者刻意隱瞞公司重大事項(xiàng)，損害小股東知情權(quán)，已經(jīng)向人民法院提起訴訟。據(jù)良品鋪?zhàn)臃Q，在“廣源聚億”轉(zhuǎn)讓股權(quán)僅過22天，趙一鳴零食和“零食很忙”就對(duì)外發(fā)布“合并”聲明。
一旦良品勝訴，趙一鳴零食和零食很忙的上市日期將變得遙遙無期，無論是零食很忙還是趙一鳴零食的投資人，可能會(huì)要求公司用現(xiàn)金回購股份，這將會(huì)對(duì)公司現(xiàn)金流造成壓力，甚至導(dǎo)致燒錢補(bǔ)貼的突然中斷。
這對(duì)仍在通過低價(jià)打市場(chǎng)的趙一鳴零食而言，絕非好消息。
節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，去年前三季度，良品鋪?zhàn)?、三只松鼠、來伊份均出現(xiàn)營(yíng)收同比下降，降幅分別為14.33%、14.07%、7.61%；凈利潤(rùn)方面，良品鋪?zhàn)油葴p少33.43%，洽洽食品同比減少19.28%，來伊份同比減少93.57%。
傳統(tǒng)零食行業(yè)面臨更大的挑戰(zhàn)。
意識(shí)到環(huán)境變化的良品鋪?zhàn)樱瞥隽恕?7年來最大規(guī)模降價(jià)”：針對(duì)門店在售300余款產(chǎn)品會(huì)員價(jià)平均降價(jià)22%，最高降幅達(dá)45%。對(duì)此，業(yè)內(nèi)一時(shí)掀起“軒然大波”。
其新任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理?xiàng)钽y芬更直言，“擺在我們面前的已經(jīng)不是活得困難的問題，而是活不活得下去的問題”“不變，我們真的有可能失去在牌桌上的資格”。兩句話，就將零食行業(yè)面臨的緊急局勢(shì)展于人前。
根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)零食市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1.2萬億元，未來幾年將保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但在行業(yè)大幅發(fā)展的同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。
節(jié)點(diǎn)看來，隨著競(jìng)爭(zhēng)帶來的整合加速，零食行業(yè)逐步進(jìn)入下半場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵因素有亮點(diǎn)：
其一、轉(zhuǎn)向效率提升，對(duì)供應(yīng)鏈、加盟商及公司內(nèi)部管理能力突出的連鎖品牌將通過效率提升最終勝出。
這一背景下，休閑零食銷售渠道也成為各大資本加速布局的對(duì)象，三只松鼠、良品鋪?zhàn)拥榷家言诹控溋闶迟惖雷鲎鞒霾季?。比如，去?月，萬辰集團(tuán)將旗下陸小饞、吖滴吖滴、好想來、來優(yōu)品四大品牌合并為“好想來”。 截至2024年1月，好想來品牌體系內(nèi)已開門店總數(shù)也突破了6000家。
其二、關(guān)注利潤(rùn)率。
不同于跑馬圈地的掠奪市場(chǎng)時(shí)期，當(dāng)前，如何提升利潤(rùn)，避免增收不增利的問題，才是零食品牌的核心問題。
比如，良品鋪?zhàn)記Q定要打一場(chǎng)硬仗，官宣“降價(jià)不降質(zhì)”，重新回歸“大家的鋪?zhàn)印保c主打低價(jià)的量販零食企業(yè)短兵相接。
有加盟商曾表示，現(xiàn)在的生意越來越難做，因?yàn)槭袌?chǎng)上出現(xiàn)太多零食品牌，趙一鳴、好想來、良品鋪?zhàn)印硪练莸攘闶车昙娂姵霭l(fā)，越開越密集的店鋪，讓每一家店鋪的毛利率都在下滑。這樣一來，加盟商的回本變得遙遙無期，門店陷入進(jìn)一步的惡性競(jìng)爭(zhēng)中。
如何讓加盟商邊跑邊賺錢，是零食很忙們需要平衡的問題。