文|節(jié)點(diǎn)財經(jīng) 七公
提及微眾銀行，估計大部分想到的便是“微粒貸”。實際上，該行還是個人用戶最多的銀行。
在最近舉辦的“2023年微眾銀行媒體開放日”上，微眾銀行透露，成立九年以來，其已經(jīng)累計為3.7億人和410萬小微企業(yè)提供了包括銀行賬戶、存款理財、小額信貸和支付等在內(nèi)的綜合金融服務(wù)。
相較之下，即便是最受群眾擁躉的招商銀行，截止2023年三季度末，零售客戶數(shù)1.94億戶，也只有微眾銀行的一半。
這意味著，全中國每四個人里就有一個是微眾銀行的用戶，約等于總?cè)丝诘?0%。
裹挾著龐大的用戶基數(shù)，微眾銀行的創(chuàng)收創(chuàng)利能力相當(dāng)強(qiáng)悍，以2022年業(yè)績計，其不僅完爆“阿里系”的網(wǎng)商銀行，還在19家民營銀行中一騎絕塵，凈利潤89.37億元超過了其余18家的總計。
不過，隨著流量紅利見頂，消費(fèi)趨勢轉(zhuǎn)向，監(jiān)管趨嚴(yán)，起家于互聯(lián)網(wǎng)的微眾銀行也面臨重重挑戰(zhàn)。
一、低線城市撐起“微粒貸”
眾所周知，“微粒貸”是微眾銀行的奠基之石和當(dāng)家產(chǎn)品。而“微粒貸”出世的2015年，正值消費(fèi)升級的“風(fēng)口”。
在社會財富快速增長的渲染下，全民消費(fèi)熱情被點(diǎn)燃。尤其年輕人的信用膨脹與消費(fèi)主義觀念，為消金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，沉淀了肥沃的土壤；同年，國家結(jié)束消費(fèi)金融的試點(diǎn)期，互金行業(yè)迎來做多窗口。
再者，彼時的互聯(lián)網(wǎng)還處在青春期的勢頭上，2015年微信剛剛突破5億用戶，微眾銀行的大股東的正是巨頭騰訊集團(tuán)。
換言之，“微粒貸”生當(dāng)逢時。上行的宏觀趨勢，優(yōu)渥的家境，以及7×24 小時線上自助申請，無需提交任何紙質(zhì)資料，無需任何擔(dān)保與抵質(zhì)押等便利條件，都為其日后狂奔打下堅實的基礎(chǔ)。
而較低的用錢成本，又為微眾銀行聚攏了大量人氣。據(jù)節(jié)點(diǎn)財經(jīng)了解，微粒貸最高可借20萬元，日利率在0.02%-0.05%之間，即一萬元一天利息為2-5元錢。
種種因素使然，“微粒貸”就像坐上了火箭。財報顯示，2017年，“微粒貸”借款用戶突破1000萬，到了2022年，個人有效客戶數(shù)已超3.6億人。
截至2022年末，“微粒貸”已經(jīng)累計服務(wù)超6000萬借款客戶，年內(nèi)日均發(fā)放貸款超90萬筆。如果按照年報中顯示的“微粒貸”筆均貸款金額7600元來測算，“微粒貸”僅是日均放貸總額就有68.4億元。
值得注意的是，與大行們盤踞一、二線城市不同，“微粒貸”則另辟蹊徑，把籌碼押在低線城市，鎖定一批消費(fèi)需求旺盛、資金能力相對不足的人群。
截至 2022 年末，“微粒貸”約 46% 的客戶來自三線及以下城市，逾 81% 的客戶為非白領(lǐng)從業(yè)人員，約 85% 的客戶為大專及以下學(xué)歷，約 17% 的客戶此前無人行信貸征信記錄。
較大程度上，是低線城市撐起了“微粒貸”和微眾銀行。
二、當(dāng)年輕人捂緊錢袋子，微眾銀行有些緊張？
同時期，微眾銀行也在“微粒貸”的支撐下，快速躍遷。2016年-2022年，微眾銀行的營收從24.49億元增長至353.64億元，年復(fù)合增速超過56%；凈利潤從4.01億元增長至89.37億元，年復(fù)合增速約68%。
不過，進(jìn)入2023年，微眾銀行的步伐開始慢下來。2023上半年，其營收同比增長15%；凈利潤同比增長23%，增速對比之前明顯放緩。
究其原因，一方面，流量紅利見頂，生態(tài)價值減弱，微眾銀行逐漸逼近“天花板”。據(jù)公開數(shù)據(jù)，2023年第三季度，微信及WeChat合并月活賬戶數(shù)已達(dá)13.36億，QQ月活躍賬戶數(shù)5.9億，前者接近飽和，后者則停滯多年。
這對長期依賴微信、QQ渠道導(dǎo)流獲客的“微粒貸”來說，意味著可挖掘的用戶“蓄水池”已沒有多大空間，也意味著仰仗用戶的規(guī)模效應(yīng)擴(kuò)張面臨“瓶頸”。
據(jù)節(jié)點(diǎn)財經(jīng)了解，“造血”能力強(qiáng)大的微眾銀行，走的是薄利多銷的路子，2022全年戶均利潤貢獻(xiàn)僅約26元。
另一方面，消費(fèi)理念轉(zhuǎn)變，也一步步蠶食著微眾銀行的成長力。薅羊毛、找平替、買臨期食品……省錢對這屆年輕人而言，不再是一種苦哈哈的拮據(jù)生活，反而成為拒絕“消費(fèi)主義陷阱”、踐行“實用主義”的理性選擇。
該背景下，做年輕人生意的“微粒貸”或多或少都會受到影響，進(jìn)而沖擊到微眾銀行的業(yè)績。
三、值得關(guān)注的B面
繁盛的“微粒貸”為微眾銀行帶來豐碩的果實，但在硬幣的另一邊，其也拉低了微眾銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，以及用戶口碑。
這其中，最明顯的便是逐年抬高不良貸款率。財報顯示，2015年微眾銀行的不良貸款率只有0.12%，2016年躍升為0.32%，再到2017年的0.64%，上揚(yáng)速度很快。但放置在行業(yè)中，仍然屬于較低水平，說明資產(chǎn)質(zhì)量把控的較好。
然而，到了2019年，該指標(biāo)發(fā)生了從量變到質(zhì)變的變化，大舉進(jìn)階到1.24%，并進(jìn)一步提升至2022年的1.47%，2023年上半年穩(wěn)定在1.47%。
不良貸款率超過1%，雖然符合監(jiān)管規(guī)定，但在市場的認(rèn)知中，這算不上表現(xiàn)優(yōu)異，比如招商銀、寧波銀行等翹楚，不良率都控制在1%以下。微眾銀行還需要為防范風(fēng)險準(zhǔn)備更厚的“安全墊”。
與此同時，微眾銀行的杠桿率也節(jié)節(jié)攀升，2020年、2021年分別為5.8%、5.87%，2022年增至7.29%，2023年上半年達(dá)7.59%。
公開資料顯示，2022年6月，央行指令要求中國銀行間市場交易商協(xié)會停止微眾銀行在該場所發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，以降低杠桿率，停止野蠻擴(kuò)張；9月，證監(jiān)會指令上海證券交易所停止微眾銀行在該所發(fā)行資產(chǎn)支持證券，停止資本無序擴(kuò)張。
不斷走高的不良貸款率和高杠桿率反饋到C端，盡管微眾銀行還未披露2023年的經(jīng)營數(shù)據(jù)，但據(jù)天眼查，截至2024年3月14日，微眾銀行共涉及司法案件13218起，47.9%為金融借款合同糾紛；黑貓投訴、啄木鳥等平臺上，關(guān)于微眾銀行負(fù)面信高達(dá)上萬條。
顯然，在用戶體驗和消費(fèi)者權(quán)益這塊，微眾銀行還有很長的路要走。