界面新聞記者 | 牛其昌
站在連續(xù)五年扣非凈利潤虧損的懸崖邊上，山東墨龍（002490.SZ）的資產(chǎn)負債率已超過80%，其緊繃的資金鏈成為外界關(guān)注的焦點。
作為一家具有國資背景的上市公司，山東墨龍如今終于迎來國資“輸血”，公司間接控股股東山東壽光金鑫投資發(fā)展控股集團有限公司（下稱“壽光金鑫”）將向公司提供不超3億元的財務(wù)資助，而借款利率僅僅不高于央行一年期貸款市場報價利率（LPR），即3.45%。
除此之外，山東墨龍自身還嘗試通過剝離虧損資產(chǎn)、以子公司做擔(dān)保向銀行申請貸款等方式解決資金鏈問題。
2月20日晚間，山東墨龍發(fā)布《關(guān)于接受財務(wù)資助暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，稱為支持公司經(jīng)營發(fā)展，滿足公司融資需求，壽光金鑫擬向公司提供不超過3億元（含3億元）的財務(wù)資助，借款期限不超過1年（含1年），借款利率不高于中國人民銀行公布的一年期貸款市場報價利率（LPR）。
公開資料顯示，壽光金鑫成立于2005年12月16日，是壽光市重要的國有資本投資運營主體，壽光市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局持有壽光金鑫100%股權(quán)。該公司主要業(yè)務(wù)分為基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)業(yè)務(wù)、鹽田租賃等資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)、原鹽和塑膜等商品銷售業(yè)務(wù)以及軟件開發(fā)及旅游娛樂業(yè)等其他業(yè)務(wù)。
值得一提的是，壽光金鑫也是山東墨龍控股股東壽光墨龍控股有限公司的控股股東，系公司關(guān)聯(lián)法人，壽光金鑫此番向山東墨龍?zhí)峁┴攧?wù)資助事項構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
公開資料顯示，山東墨龍總部位于山東壽光，主要從事能源裝備行業(yè)所需產(chǎn)品的設(shè)計研發(fā)、加工制造、銷售服務(wù)與出口貿(mào)易，產(chǎn)品主要有石油鉆采機械裝備、石油天然氣輸送裝備、油氣開采裝備、主要關(guān)鍵部件、鑄鍛產(chǎn)品等。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，實控人壽光市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局持股比例為29.53%。
作為擁有國資背景的山東墨龍，近年來的日子并不好過。
自2019年至2022年，山東墨龍已連續(xù)四年扣非凈利潤出現(xiàn)虧損，且呈現(xiàn)虧損面不斷擴大之勢，分別為-1.96億元、-2.67億元、-3.70億元、-3.61億元。
進入2023年以來，山東墨龍的虧損規(guī)模進一步擴大。根據(jù)公司1月30日披露的2023年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計去年全年扣非凈利潤虧損3.7億元-4.7億元；營業(yè)收入12.50億元-14.00億元，較2022年同期下降49.39%-54.81%。
對于業(yè)績大幅虧損的原因，山東墨龍給出了三點解釋：
1、報告期內(nèi)，公司因部分產(chǎn)品訂單不足，導(dǎo)致產(chǎn)品銷量下降及營業(yè)收入減少；
2、報告期內(nèi)，公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少了普管類管材及鑄鍛件等產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售，導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比下滑明顯且相應(yīng)生產(chǎn)線開工不足，成本費用增加，產(chǎn)品綜合毛利率下降；
3、報告期內(nèi)，公司定期對各類資產(chǎn)進行了全面清查，根據(jù)相關(guān)會計準則的規(guī)定對存在減值跡象的相關(guān)資產(chǎn)計提資產(chǎn)減值準備。目前部分資產(chǎn)減值測試的評估工作正在進行中，公司本期計提的資產(chǎn)減值金額以最終的審計、評估結(jié)果為準。
站在連續(xù)五年扣非凈利潤虧損的懸崖邊上，山東墨龍的資金鏈也備受考驗。
界面新聞注意到，截至2023年三季度末，其賬上的貨幣資金只有1.74億元，較2023年年初減少超過60%，而負債則以短期借款為主，高達17.62億元，流動負債合計超過25億元。
與此同時，山東墨龍資產(chǎn)負債率也不斷攀升，截至2023年三季度末，已達到80.12%，財務(wù)風(fēng)險存在進一步加劇的可能。
正是在此背景下，壽光國資再次向山東墨龍“輸血”，以不高于央行一年期LPR的低利率提供不超過3億元的財務(wù)資助。而截至本公告披露日，壽光金鑫向山東墨龍及子公司提供的財務(wù)資助余額為1.04億元。
對此，山東墨龍表示，壽光金鑫對公司提供財務(wù)資助，且無需公司提供任何抵押和擔(dān)保，系對公司未來發(fā)展的支持和信心，能夠更好地支持公司穩(wěn)健發(fā)展、滿足經(jīng)營資金需求。本次關(guān)聯(lián)交易符合公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，有利于公司提高資金使用效率，滿足融資需求，從而實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
“本次交易借款利率不高于中國人民銀行公布的一年期貸款市場報價利率（LPR），不存在損害中小股東及公司利益的情形。本次關(guān)聯(lián)交易不會對公司本期和未來的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及獨立性造成重大影響，對交易對方的生產(chǎn)經(jīng)營未產(chǎn)生重要影響?！鄙綎|墨龍表示。
除了國資股東的“輸血”外，山東墨龍也在加速置出虧損資產(chǎn)，公司以1.42億元溢價出售兩家停產(chǎn)子公司，接收方則剛剛成立一個月時間。
此次轉(zhuǎn)讓完成后，上述兩家子公司將不再納入山東墨龍合并報表范圍，交易預(yù)計對2024年度產(chǎn)生收益約2.7億元（未考慮應(yīng)收賬款等資產(chǎn)減值的影響，最終金額以年審會計師審計的結(jié)果為準）。
山東墨龍稱，此舉有利于公司資產(chǎn)優(yōu)化配置，回收資金，增強資產(chǎn)的流動性，對公司生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)狀況將產(chǎn)生積極影響。
不僅如此，為滿足生產(chǎn)經(jīng)營的融資需求，山東墨龍還于2月6日發(fā)布了一則《關(guān)于子公司為母公司提供擔(dān)保的公告》，稱公司2024年度擬向中國銀行壽光支行申請不超過2億元人民幣的貸款。
而為上述貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保的，則是山東墨龍旗下全資子公司——壽光懋隆新材料技術(shù)開發(fā)有限公司，擔(dān)保額度自股東大會審議通過之日起12個月內(nèi)有效。
界面新聞注意到，有投資者在互動平臺向山東墨龍?zhí)釂?，“近期文書網(wǎng)出現(xiàn)大量墨龍離職員工的訴訟請求，公司生產(chǎn)經(jīng)營是否正常？員工離職率如何？”
對此山東墨龍回應(yīng)稱，“公司目前部分生產(chǎn)線開工不足，人員流動屬正?，F(xiàn)象，公司整體運營平穩(wěn)有序?！?/span>