界面新聞記者 | 牛其昌
站在連續(xù)五年扣非凈利潤虧損的懸崖邊上，山東墨龍（002490.SZ）的資產(chǎn)負(fù)債率已超過80%，其緊繃的資金鏈成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。
作為一家具有國資背景的上市公司，山東墨龍如今終于迎來國資“輸血”，公司間接控股股東山東壽光金鑫投資發(fā)展控股集團(tuán)有限公司（下稱“壽光金鑫”）將向公司提供不超3億元的財(cái)務(wù)資助，而借款利率僅僅不高于央行一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR），即3.45%。
除此之外，山東墨龍自身還嘗試通過剝離虧損資產(chǎn)、以子公司做擔(dān)保向銀行申請貸款等方式解決資金鏈問題。
2月20日晚間，山東墨龍發(fā)布《關(guān)于接受財(cái)務(wù)資助暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，稱為支持公司經(jīng)營發(fā)展，滿足公司融資需求，壽光金鑫擬向公司提供不超過3億元（含3億元）的財(cái)務(wù)資助，借款期限不超過1年（含1年），借款利率不高于中國人民銀行公布的一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）。
公開資料顯示，壽光金鑫成立于2005年12月16日，是壽光市重要的國有資本投資運(yùn)營主體，壽光市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局持有壽光金鑫100%股權(quán)。該公司主要業(yè)務(wù)分為基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)業(yè)務(wù)、鹽田租賃等資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)、原鹽和塑膜等商品銷售業(yè)務(wù)以及軟件開發(fā)及旅游娛樂業(yè)等其他業(yè)務(wù)。
值得一提的是，壽光金鑫也是山東墨龍控股股東壽光墨龍控股有限公司的控股股東，系公司關(guān)聯(lián)法人，壽光金鑫此番向山東墨龍?zhí)峁┴?cái)務(wù)資助事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
公開資料顯示，山東墨龍總部位于山東壽光，主要從事能源裝備行業(yè)所需產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)、加工制造、銷售服務(wù)與出口貿(mào)易，產(chǎn)品主要有石油鉆采機(jī)械裝備、石油天然氣輸送裝備、油氣開采裝備、主要關(guān)鍵部件、鑄鍛產(chǎn)品等。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，實(shí)控人壽光市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局持股比例為29.53%。
作為擁有國資背景的山東墨龍，近年來的日子并不好過。
自2019年至2022年，山東墨龍已連續(xù)四年扣非凈利潤出現(xiàn)虧損，且呈現(xiàn)虧損面不斷擴(kuò)大之勢，分別為-1.96億元、-2.67億元、-3.70億元、-3.61億元。
進(jìn)入2023年以來，山東墨龍的虧損規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。根據(jù)公司1月30日披露的2023年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)去年全年扣非凈利潤虧損3.7億元-4.7億元；營業(yè)收入12.50億元-14.00億元，較2022年同期下降49.39%-54.81%。
對于業(yè)績大幅虧損的原因，山東墨龍給出了三點(diǎn)解釋：
1、報(bào)告期內(nèi)，公司因部分產(chǎn)品訂單不足，導(dǎo)致產(chǎn)品銷量下降及營業(yè)收入減少；
2、報(bào)告期內(nèi)，公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少了普管類管材及鑄鍛件等產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售，導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比下滑明顯且相應(yīng)生產(chǎn)線開工不足，成本費(fèi)用增加，產(chǎn)品綜合毛利率下降；
3、報(bào)告期內(nèi)，公司定期對各類資產(chǎn)進(jìn)行了全面清查，根據(jù)相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對存在減值跡象的相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。目前部分資產(chǎn)減值測試的評估工作正在進(jìn)行中，公司本期計(jì)提的資產(chǎn)減值金額以最終的審計(jì)、評估結(jié)果為準(zhǔn)。
站在連續(xù)五年扣非凈利潤虧損的懸崖邊上，山東墨龍的資金鏈也備受考驗(yàn)。
界面新聞注意到，截至2023年三季度末，其賬上的貨幣資金只有1.74億元，較2023年年初減少超過60%，而負(fù)債則以短期借款為主，高達(dá)17.62億元，流動負(fù)債合計(jì)超過25億元。
與此同時，山東墨龍資產(chǎn)負(fù)債率也不斷攀升，截至2023年三季度末，已達(dá)到80.12%，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在進(jìn)一步加劇的可能。
正是在此背景下，壽光國資再次向山東墨龍“輸血”，以不高于央行一年期LPR的低利率提供不超過3億元的財(cái)務(wù)資助。而截至本公告披露日，壽光金鑫向山東墨龍及子公司提供的財(cái)務(wù)資助余額為1.04億元。
對此，山東墨龍表示，壽光金鑫對公司提供財(cái)務(wù)資助，且無需公司提供任何抵押和擔(dān)保，系對公司未來發(fā)展的支持和信心，能夠更好地支持公司穩(wěn)健發(fā)展、滿足經(jīng)營資金需求。本次關(guān)聯(lián)交易符合公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，有利于公司提高資金使用效率，滿足融資需求，從而實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
“本次交易借款利率不高于中國人民銀行公布的一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR），不存在損害中小股東及公司利益的情形。本次關(guān)聯(lián)交易不會對公司本期和未來的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及獨(dú)立性造成重大影響，對交易對方的生產(chǎn)經(jīng)營未產(chǎn)生重要影響。”山東墨龍表示。
除了國資股東的“輸血”外，山東墨龍也在加速置出虧損資產(chǎn)，公司以1.42億元溢價(jià)出售兩家停產(chǎn)子公司，接收方則剛剛成立一個月時間。
此次轉(zhuǎn)讓完成后，上述兩家子公司將不再納入山東墨龍合并報(bào)表范圍，交易預(yù)計(jì)對2024年度產(chǎn)生收益約2.7億元（未考慮應(yīng)收賬款等資產(chǎn)減值的影響，最終金額以年審會計(jì)師審計(jì)的結(jié)果為準(zhǔn)）。
山東墨龍稱，此舉有利于公司資產(chǎn)優(yōu)化配置，回收資金，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動性，對公司生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況將產(chǎn)生積極影響。
不僅如此，為滿足生產(chǎn)經(jīng)營的融資需求，山東墨龍還于2月6日發(fā)布了一則《關(guān)于子公司為母公司提供擔(dān)保的公告》，稱公司2024年度擬向中國銀行壽光支行申請不超過2億元人民幣的貸款。
而為上述貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保的，則是山東墨龍旗下全資子公司——壽光懋隆新材料技術(shù)開發(fā)有限公司，擔(dān)保額度自股東大會審議通過之日起12個月內(nèi)有效。
界面新聞注意到，有投資者在互動平臺向山東墨龍?zhí)釂枺敖谖臅W(wǎng)出現(xiàn)大量墨龍離職員工的訴訟請求，公司生產(chǎn)經(jīng)營是否正常？員工離職率如何？”
對此山東墨龍回應(yīng)稱，“公司目前部分生產(chǎn)線開工不足，人員流動屬正常現(xiàn)象，公司整體運(yùn)營平穩(wěn)有序?！?/span>