文 | 野馬財經(jīng) 于婞

編輯丨武麗娟

主營工業(yè)涂料的金力泰(300225.SZ)“虛構(gòu)約15億元黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)”一事塵埃落定 。

2024年1月4日，金力泰收到上海證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》，其中明確指出，金力泰成立全資子公司參與浙江運發(fā)主導(dǎo)的虛構(gòu)“黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)”。業(yè)務(wù)以貿(mào)易為名，實質(zhì)為資金融通業(yè)務(wù)，金力泰子公司與上游供應(yīng)商、下游客戶簽訂購銷合同，上下游實際均由浙江運發(fā)指定相關(guān)物流、資金形成閉環(huán)，金力泰實業(yè)實際只履行墊資義務(wù)，賺取資金使用費。

事實上，在2023年12月5日晚間，金力泰就公告收到了證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。彼時金力泰及相關(guān)人員在聽證會中還給出陳述、申辯意見。金力泰方面表示：“金力泰沒有惡意造假，不知曉存在循環(huán)貿(mào)易情況?！?/p>

同時，包括公司時任董事長兼總經(jīng)理袁翔等人在內(nèi)的所有涉及的主管人員皆提及了“對黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)背后可能存在的循環(huán)貿(mào)易情況不知情”這樣的說法。

不過對于金力泰的相關(guān)申辯意見，上海證監(jiān)局認(rèn)為，多個事實綜合認(rèn)定金力泰知悉黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)實際情況，并無不妥，因此對金力泰的陳述申辯意見不予采納。而當(dāng)事人提出的事實、理由、證據(jù)不足以證明已經(jīng)勤勉盡責(zé)， 因此對袁翔等人的陳述申辯意見不予采納。

上海證監(jiān)局決定對金力泰責(zé)令改正，給予警告，并處以200萬元罰款；對袁翔給予警告，并處以100萬元罰款；對時任金力泰副總經(jīng)理嚴(yán)家華給予警告，并處以100萬元罰款；對時任金力泰董事景總法給予警告，并處以50萬元罰款；對時任董事、副總經(jīng)理兼董事會秘書湯洋給予警告，并處以50萬元罰款；對時任金力泰財務(wù)總監(jiān)隋靜媛給予警告，并處以50萬元罰款。

截至1月5日收盤，金力泰報9.68元/股，跌2.91%，總市值46.02億元。

虛構(gòu)的15億“黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)”

事情要追溯到2020年5月，金力泰成立全資子公司金力泰實業(yè)，主要以開展金屬制品銷售業(yè)務(wù)為主。

此后2020年5月至2021年7月的一年多時間，金力泰實業(yè)與下游客戶累計訂立41份黃金銷售合同，交易的貨品為1KG/個、Au9999的定制金條，合同金額總計15.09億元。

同時，金力泰實業(yè)還與浙江運發(fā)等上游供應(yīng)商訂立了41份黃金采購合同，合同金額總計14.85億元。

通過上下游轉(zhuǎn)手，金力泰實業(yè)可以賺取差價2400萬元。

實際上，與金力泰實業(yè)簽署采購和銷售合同的上下游公司，都是由浙江運發(fā)指定的，相關(guān)物流、資金也形成閉環(huán)。也就是說，金力泰實業(yè)實際上并未真正參與黃金貿(mào)易，只在這起黃金貿(mào)易中履行墊資義務(wù)，賺取資金使用費。而貿(mào)易的幕后主導(dǎo)是它的上游供應(yīng)商浙江運發(fā)。

但其母公司金力泰并未披露參與“黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)”的真實情況，而是將上述“黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)”涉及的相關(guān)黃金制品計入存貨，由此導(dǎo)致金力泰2021年年報存在虛假記載，涉嫌虛增2021年末存貨2.58億元，占2021年末歸屬凈資產(chǎn)的28.32%。

此外，金力泰將上述業(yè)務(wù)形成的購銷差額計入收入，不符合會計核算的要求及收入確認(rèn)的條件，導(dǎo)致2022年第一季度報告存在虛假記載。涉嫌虛增2022年第一季度營業(yè)收入1038.99萬元，占2022年第一季度營業(yè)收入的6.11%。

然而2022年3月，金力泰監(jiān)事會主席王薇提出辭職并發(fā)表《辭職信》，提出2020年，其在監(jiān)事會正常履職的過程中，監(jiān)事會受到干擾，監(jiān)事會作出的有關(guān)履職的決議沒有得到披露。2021年，在公司監(jiān)事候選人推舉過程中，監(jiān)事會正常履行職權(quán)也受到干擾。

這起虛構(gòu)“黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)”一事終于露出了冰山一角。

后續(xù)監(jiān)管部門就黃金貿(mào)易相關(guān)事項進(jìn)行過多次問詢，直到2023年2月3日，金力泰公告收到證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，12月5日，隨著《行政處罰事先告知書》的披露，這一虛構(gòu)“黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)”才被公之于眾。

2020年5月起，公司股價曾經(jīng)大漲，并在2021年2月摸到了24.97元/股的歷史高點。不過隨后股價又開始回落，尤其是2022年間，一年市值縮水64.33%。

金力泰表示，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營正常，且經(jīng)公司初步測算，若追溯調(diào)整公司相應(yīng)報告期的財務(wù)報表，上述事項未對公司2021年度、2022年第一季度的歸屬凈利潤產(chǎn)生影響，即影響額為0元。

但這并不意味著公司就可以忽視虛構(gòu)黃金貿(mào)易的影響。

廣東金橋百信律師事務(wù)所羅建欣律師還表示，依據(jù)《證券法》及最高人民法院相關(guān)司法解釋的最新規(guī)定，信息披露義務(wù)人違反法律、行政法規(guī)、監(jiān)管部門制定的規(guī)章和規(guī)范性文件關(guān)于信息披露的規(guī)定，在披露的信息中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為虛假陳述。賠償范圍包括：投資差額、傭金、印花稅和利息損失等。

羅建欣律師指出，2022年5月5日后至2023年2月3日期間買入金力泰股票，且在2023年2月3日及之后賣出或繼續(xù)持有該股票的受損投資者或可向公司索賠，索賠條件最終以法院認(rèn)定為準(zhǔn)。

“主導(dǎo)者”浙江運發(fā)

金力泰作為一家工業(yè)涂料公司，業(yè)務(wù)范圍并不包括黃金等貴金屬的貿(mào)易。其子公司金力泰實業(yè)，也是在這起虛構(gòu)“黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)”開展之前緊急成立的。

而據(jù)金力泰實業(yè)2020和2021年度報告顯示，公司的主營業(yè)務(wù)活動就是“金屬制品銷售”。

不過隨著事情敗露，公司隨即停止了這一業(yè)務(wù)，并在2023年6月由“上海金力泰實業(yè)發(fā)展有限公司”更名為“上海金力泰智能設(shè)備制造有限公司”。業(yè)務(wù)范圍也變更為“智能基礎(chǔ)制造裝備制造”等。

不過據(jù)金力泰回復(fù)投資者稱，金力泰實業(yè)暫時沒有太多具體的業(yè)務(wù)。

實際上，從公司披露的信息來看，真正從事黃金貿(mào)易的“幕后大佬”是浙江運發(fā)。據(jù)“證券時報·e公司”報道，金力泰與浙江運發(fā)結(jié)緣于一次“表彰員工的紀(jì)念徽章”的制作，浙江運發(fā)承接了金力泰的這項需求，此后兩公司也就有了聯(lián)系。

浙江運發(fā)是一家貴金屬文創(chuàng)產(chǎn)品的制造商，曾參與過2008年北京奧運會獎牌掛鉤制作、2010年上海世博會貴金屬禮品制作、2023年春節(jié)聯(lián)歡晚會紀(jì)念徽章設(shè)計生產(chǎn)等。

由于公司性質(zhì)，浙江運發(fā)對黃金的需求量較大，但采購黃金必須現(xiàn)款，等下游客戶回款又需要時間，因此浙江運發(fā)在資金壓力之下，找到了金力泰來“代買”黃金，并通過指定的上下游差價給予金力泰實業(yè)一定的收益。而這一墊資的年化收益率在2021年上半年達(dá)8.25%。

受共同利益的驅(qū)使，雙方一拍即合。

不過“墊資”也有風(fēng)險，按照合同，下游客戶只需要預(yù)付銷售合同金額的5%，金力泰實業(yè)卻需要向上游供應(yīng)商預(yù)付100%采購款，交付完成后，下游客戶再向金力泰實業(yè)支付剩余的95%尾款。

然而這場2021年7月就結(jié)束的交易，直到2022年一季度才收齊尾款，金力泰曾在公告中稱，這導(dǎo)致金力泰承擔(dān)遲滯增加的成本費用及由此產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險。而金力泰將這次的延期歸結(jié)為了疫情影響。

但浙江運發(fā)對“證券時報·e公司”表示，上述相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)終結(jié)，金力泰實業(yè)的款項及收益均按時足額收回。除此之外，浙江運發(fā)沒有其他的黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)。

80后“新老板”進(jìn)軍資本市場？

事實上，浙江運發(fā)的“觸角”并非只伸到了金力泰這一家上市公司。雖不在資本市場，但資本市場常常流傳浙江運發(fā)的傳說。

如在新三板掛牌的匯通金科(833631.NQ)，愛企查顯示，其第二大股東就是浙江運發(fā)背后的浙江運發(fā)控股集團有限公司（下稱“運發(fā)集團”），持股比例12.33%。

來源：愛企查

另外，浙江運發(fā)的身影還出現(xiàn)在深市創(chuàng)業(yè)板IPO公司卡恩文化的前五大客戶之中。

有意思的是，在剛與卡恩文化合作的2020年，浙江運發(fā)向其采購金鋌、銀鋌、“金牛抱財”手串等文創(chuàng)工藝品，卡恩文化對浙江運發(fā)的銷售占比為8.42%，但對其應(yīng)收賬款余額占比達(dá)到14.83%，還計提了28.29萬元的壞賬準(zhǔn)備金額。

不過最終卡恩文化在2021年7月撤回了IPO申請，并未成功上市。

作為國內(nèi)頭部貴金屬文創(chuàng)產(chǎn)品的設(shè)計方、生產(chǎn)商和銷售商，浙江運發(fā)的早已不甘于只是“影響”上市公司。2022年10月，浙江運發(fā)在公司介紹中提到，運發(fā)集團2021年至2025年戰(zhàn)略聚焦時期，董事會開啟第一個五年計劃，深耕大文創(chuàng)行業(yè)，持續(xù)擴大貴金屬工藝品市場份額的同時打造多元IP矩陣，并計劃在國內(nèi)A股主板上市。

官網(wǎng)介紹，浙江運發(fā)前身是成立于1995年的上虞珠寶飾品廠，在2001年更名為“上虞市運發(fā)珠寶實業(yè)有限公司”，由集體所有制轉(zhuǎn)制為股份制有限公司。并在2012年增資擴股，升格并更名為“浙江運發(fā)文化發(fā)展有限公司”。

不過據(jù)據(jù)前任董事長俞支援編寫的圖書《運發(fā)之路》，公司的歷史最早可以追溯到1950年。

在浙江運發(fā)蒸蒸日上之時，時任總經(jīng)理俞輝逐作為傳承人，漸接棒了董事長俞支援的位置，成為如今浙江運發(fā)的掌舵人。

俞輝1983年出生，已到不惑之年。他2005年畢業(yè)于浙江大學(xué)經(jīng)濟管理系，后又取得了同濟大學(xué)EMBA學(xué)位。

在浙江運發(fā)官網(wǎng)，俞輝手捧一本中國最早的醫(yī)學(xué)典籍《黃帝內(nèi)經(jīng)》，并在寄語中提到，如今已經(jīng)有越來越多的業(yè)內(nèi)知名機構(gòu)和大型渠道商與運發(fā)攜手，未來，運發(fā)也將與更多國內(nèi)外優(yōu)秀品牌開展合作。

主導(dǎo)上市公司金力泰虛構(gòu)“黃金貿(mào)易業(yè)務(wù)”的浙江運發(fā)，在80后“新老板”的帶領(lǐng)下，是否會以遵紀(jì)守法、遵守規(guī)則的形象在資本市場亮相？評論區(qū)聊聊吧。