文｜直通IPO 韓文靜
在AI、自動駕駛等新興技術(shù)興起的帶動下，機器視覺概念迎來了爆發(fā)，一家來自廈門的機器視覺企業(yè)，隨之“嶄露頭角”。
作為一家機器視覺設(shè)備商，自2010年成立以來，廈門思泰克智能科技股份有限公司（下稱：思泰克）抓住市場機遇快速成長。目前，公司已成功進入富士康、比亞迪、海康威視、立訊精密、欣旺達、VIVO等知名企業(yè)的供應(yīng)商體系。
思泰克曾為廈門新三板掛牌企業(yè)，2019年在新三板摘牌后，公司于2022年啟動A股上市計劃，又一次向國內(nèi)資本市場發(fā)起沖擊。
今日，思泰克開啟了申購。公司此次發(fā)行總數(shù)為2582萬股，其中網(wǎng)上發(fā)行736萬股，申購價格23.23元，發(fā)行市盈率為22.03倍，單一賬戶申購上限為7000.00股。
隨著申購的順利開啟，思泰克圓夢IPO也已經(jīng)近在咫尺。
計劃募資4億元
國內(nèi)目前的電路板，大都采用表面貼裝技術(shù)（SMT）制造工藝。
在行業(yè)發(fā)展初期，SMT領(lǐng)域的機器視覺檢測設(shè)備頭部企業(yè)基本為韓國、日本、中國臺灣等地企業(yè)，代表企業(yè)包括韓國的高迎檢測、奔創(chuàng)科技，日本的Saki Corporation、中國臺灣的德律科技等。
SMT進入中國大陸之后，市場依然使用由這些供應(yīng)商提供的檢測設(shè)備。不過這些進口設(shè)備價格相對高昂，售后服務(wù)響應(yīng)速度較慢，一定程度上制約了我國電子制造企業(yè)降低制造成本，提高生產(chǎn)效率的發(fā)展速度。
2010年，在電子領(lǐng)域沉淀許久的陳志忠聯(lián)合幾位伙伴，在廈門成立了思泰克，希望推動機器視覺領(lǐng)域的國產(chǎn)替代，并很快研發(fā)出國產(chǎn)在線SPI設(shè)備，填補了國內(nèi)這一領(lǐng)域的空白。
思泰克的主要產(chǎn)品包括3D錫膏印刷檢測設(shè)備（簡稱 3D SPI）及3D自動光學(xué)檢測設(shè)備（簡稱 3D AOI），主要應(yīng)用于各類PCB（即印制電路板）的SMT（即表面貼裝技術(shù)）生產(chǎn)線中的品質(zhì)檢測環(huán)節(jié)，終端產(chǎn)品領(lǐng)域覆蓋廣泛，包括消費電子、汽車電子、鋰電池、半導(dǎo)體、通信設(shè)備等行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。
截至目前，公司擁有國家知識產(chǎn)權(quán)局正式授權(quán)的專利47項，其中，7項發(fā)明專利、33項實用新型、7項外觀設(shè)計；已獲得 25 項軟件著作權(quán)，已逐步建立較為完整的知識產(chǎn)權(quán)體系。同時，公司及其自主研發(fā)的多項產(chǎn)品獲得了相關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會等授予的榮譽及獎項。
根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院研究數(shù)據(jù)，預(yù)計國內(nèi)機器視覺行業(yè)市場規(guī)模將由2021年的98億元提升至2026年的214億元，年均復(fù)合增長率約為16.91%。
本次上市前，思泰克的控股股東及實際控制人為陳志忠、姚征遠和張健。其中，陳志忠直接持有該公司20.30%的股份，同時通過持有茂泰投資30.93%份額間接持有該公司1.46%的股份，直接及間接合計持有思泰克21.76%的股份，為該公司第一大股東。
姚征遠直接及間接合計持有公司 21.05%的股份，為公司第二大股東；張健直接及間接合計持有公司 20.41%的股份。公司實際控制人為陳志忠、張健及姚征遠，截至本招股意向書簽署日，三方直接及間接合計持有公司 63.22%的股權(quán)。
此外，元禾璞華持股5.00%，茂泰投資持股4.72%，林福凌、何生茂、曾建平、范琦、王偉鋒分別持股4.33%、4.31%、2.10%、1.85%和1.85%，賽富投資基金通過賽富金鉆持股1.65%，傳音控股通過展想信息持股1.55%。
本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，思泰克計劃募資4億元，用于思泰克科技園項目、研發(fā)中心的建設(shè)和營銷服務(wù)中心建設(shè)項目及補充流動資金。
進入比亞迪、海康威視的供應(yīng)體系
思泰克自2010年成立以來，通過不斷升級的技術(shù)和產(chǎn)品得到了國內(nèi)外客戶的廣泛認可，客戶群體較為龐大且呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。
憑借3D SPI和3D AOI兩項核心產(chǎn)品，公司已逐步進入各大知名企業(yè)的供應(yīng)商體系，包括富士康、比亞迪、海康威視、弘信電子、大華股份、臻鼎科技、立訊精密、德賽電池、欣旺達、珠海紫翔、VIVO等，并實現(xiàn)了3D SPI產(chǎn)品的進口替代。
2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，思泰克的收入分別為2.53億元、3.56億元、3.87億元和1.80億元，凈利潤分別為7773.24萬元、1.17億元、1.16億元和5694.57萬元，扣非后凈利潤分別為7001.69萬元、1.14億元、1.09億元和5535.60萬元。
報告期內(nèi)，公司主要收入來源于3D SPI產(chǎn)品和3D AOI 兩個核心產(chǎn)品。
2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，公司3D SPI產(chǎn)品和3D AOI產(chǎn)品銷售金額為2.43億元、3.48億元、3.6億元和1.68億元，占公司營業(yè)收入總額的比重分別為 96.23%、97.60%、93.35%和 93.27%。其中，3D SPI系列產(chǎn)品營收持續(xù)超過80%，3D AOI系列營收貢獻逐年上升。
同期，公司其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例分別為 3.77%、2.40%、6.65%和 6.73%，占比較小，主要為配套設(shè)備銷售、設(shè)備租賃、配件銷售和技術(shù)支持服務(wù)等收入。
如今，思泰克已經(jīng)建立了具有世界一流水平的3D錫膏印刷檢測設(shè)備及3D自動光學(xué)檢測設(shè)備。
需要注意的是，報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品類型較為單一，且根據(jù)廣東省電子學(xué)會SMT專委會出具的說明，公司3D SPI產(chǎn)品銷量及市場占有率較高。若下游客戶對3D SPI產(chǎn)品和3D AOI產(chǎn)品的需求產(chǎn)生大幅波動，或3D SPI產(chǎn)品市場需求或市場占有率不能進一步提升，將對公司經(jīng)營帶來不利影響。