界面新聞記者 | 鄒文榕

時隔半年，險資又來舉牌上市公司了。

10月17日，中國保險業(yè)協(xié)會發(fā)布了陽光人壽舉牌天圖投資（01973.HK）的披露公告。

公告稱，陽光人壽認(rèn)購天圖投資IPO股份，認(rèn)購股數(shù)為1205萬股，占天圖投資香港流通股的6.95%，占公司總股本的1.74%。

陽光人壽表示，本次交易為參與天圖投資于香港證券交易所IPO投資。截至2023年10月6日，公司投資該股票的賬面余額為0.54億元，占公司二季末總資產(chǎn)(4228.06億元)比例為0.013%。

據(jù)了解，天圖投資為一家專注于中國消費(fèi)領(lǐng)域的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。公司于今年10月6日在港交所上市，為港股市場首家內(nèi)地創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，過往投資案例遍及飛鶴、奈雪的茶、周黑鴨、小紅書、茶顏悅色、百果園、八馬茶葉等眾多消費(fèi)項目。截至2023年3月31日，公司總資產(chǎn)管理規(guī)模為人民幣255億元。

另據(jù)陽光人壽披露，截至2023年10月6日，公司權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額為908.66億元，占公司二季末總資產(chǎn)(4228.06億元)比例為21.49%。

今年以來，險資“舉牌”上市公司重回大眾視野，盡管距離上一次險資舉牌已時隔半年，但年內(nèi)中保協(xié)披露的險資動態(tài)已累計9條，共計發(fā)生6次舉牌。舉牌積極性遠(yuǎn)超2021年（舉牌1次）和2022年（舉牌4次）情況，同時舉牌總耗資11.23億元也即將追平2022年全年水平（14.75億元）。

界面新聞此前報道，2022年四次舉牌中兩次為被動舉牌，并不涉及險企出資，分別為前海人壽被動舉牌寶新置地（0299.HK）和泰康人壽被動舉牌京新藥業(yè)（002020.SZ）；另外兩起主動舉牌則分別為中國太保參與天齊理業(yè)港股IPO以及太平人壽增持工商銀行港股，增持金額分別9.19億元和5.57億元人民幣。

而年初至今的6起險資舉牌行為全部為主動舉牌，被舉牌的A股和H股各有三只。

其中，年初兩筆相繼創(chuàng)新年內(nèi)最大單筆投資。先是中國人壽參與A股上市公司萬達(dá)信息（300168.SZ）定向增發(fā)，戰(zhàn)略性獲配7752萬股，持股占比從18.17%上升至20.32%，總交易金額高達(dá)6億元；同月，陽光人壽又斥資4.10億元認(rèn)購首程控股（0697.HK）配股2.53億股。

此后，太平洋壽險、長城人壽又相繼“掃貨”光大環(huán)境（0257.HK）、浙江交科（002061.SZ）、中原高速（600020.SH）三只個股；此次陽光人壽則是二次出手舉牌港股上市公司。

國家金融監(jiān)督管理總局披露，截至2023年8月末，保險資金運(yùn)用余額已達(dá)26.97萬億元，較2022年末提升7.65%。其中，股票和證券投資基金運(yùn)用余額3.49萬億元，較期初增長9.66%。

增長的數(shù)據(jù)背后是年內(nèi)險資不斷加快的權(quán)益市場投資節(jié)奏。

中信保誠人壽總經(jīng)理、黨委書記趙小凡近期發(fā)文稱，新形勢下，（險資）權(quán)益投資的重要性日益凸顯。一方面，在長期利率中樞下行、信用風(fēng)險逐漸加大的市場環(huán)境下，權(quán)益投資在實現(xiàn)長期收益目標(biāo)、優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)、有效支持保險保障方面的作用越發(fā)不可或缺；另一方面，在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，權(quán)益投資可以發(fā)揮保險資金優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟(jì)提供長期穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資本，在助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、支持科技創(chuàng)新、助力資本市場穩(wěn)定發(fā)展等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

而在保險資管協(xié)會召開的“2023年二季度保險資金運(yùn)用形勢分析會”上，國壽資產(chǎn)黨委委員、副總裁于泳也表示，看好2023年下半年權(quán)益資產(chǎn)配置價值。從各投資品種而言，A股較低的估值已經(jīng)隱含了過低的增長預(yù)期，下半年市場存在預(yù)期修正帶來的震蕩回升機(jī)會；港股估值在全球處于底部，未來隨著中國增長預(yù)期的回升、美聯(lián)儲加息步伐的停滯、人民幣幣值的走強(qiáng)，也存在系統(tǒng)性的投資機(jī)會。