界面新聞記者 | 鄒文榕
今年以來，險資舉牌出現(xiàn)了回暖跡象。
6月2日-3日，長城人壽連續(xù)兩日發(fā)布舉牌上市公司股份公告。而伴隨長城人壽的兩筆增持，年內(nèi)險資舉牌已累計達到5次，不僅增持標的涵蓋A股、H股，且5筆交易均為主動舉牌，較往年出現(xiàn)很大不同。
據(jù)公告披露，6月1日和6月2日，浙江交科（002061.SZ）和中原高速（600020.SH）分別獲長城人壽在二級市場以自有資金買入252萬股和802.93萬股。
增持完成后，長城人壽持有浙江交科股份至1.31億股，占該上市公司A股股本的5.03%；持有中原高速至1.12億股，占該上市公司A股股本的5.00%。如若按照兩家公司買入當日收盤價計算，長城人壽持有兩家公司市值已分別達到5.35億元和4.09億元。
從上市公司定期報告還可發(fā)現(xiàn)，長城人壽對兩家公司的布局最早是從去年四季度就已開始。
其中，中原高速方面，2022年年報，長城人壽2022年四季度以“長城人壽-分紅-個人分紅”賬戶累計買入該公司股份4284萬股；2023年1季度，該分紅賬戶又繼續(xù)增持中原高速股份至7194萬股；與此同時，“長城人壽-自有資金”也在一季度大手筆該公司股份至1735萬股。
從此次中原高速披露的簡式權(quán)益變動書可知，包括此次舉牌在內(nèi)，僅今年以來，長城人壽已通過集中競價交易買入中原高速5筆，5筆交易累計耗資2.24億元。截至目前，長城人壽已位列中原高速第三大流通股股東之列。
浙江交科方面，據(jù)界面新聞梳理，長城人壽首次買入該上市公司股份在今年一季度，結(jié)合簡式權(quán)益報告書，自今年2月份以來，長城人壽同樣也在二級市場以集中競價方式買入浙江交科5筆，總交易金額5.65億元，當前長城人壽已晉升至浙江交科第二大流通股股東。
整體上看，兩家上市公司均披露稱，長城人壽的此次權(quán)益變動是基于保險公司自身配置需求以及上市公司配置價值考慮的長期投資；此次權(quán)益變動后，不排除未來12個月內(nèi)，長城人壽繼續(xù)增加上市公司股份之可能性。
而與此同時，界面新聞記者在致電兩家上市公司詢問長城人壽后期是否存在派駐董事的可能時，也均被告知目前尚未接到相關(guān)消息，后續(xù)若有進展將按照監(jiān)管進行披露。其中，中原高速還表示，長城人壽如若想派駐董事，也需要經(jīng)股東大會投票表決通過后才可以。
值得一提的是，隨著長城人壽新增兩筆舉牌行動，年初以來，被舉牌的上市公司已累計達到5家，總交易金額已累計超10億至10.69億元人民幣。盡管總金額仍不敵2022年的14.75億元，但參與機構(gòu)和被舉牌上市公司數(shù)量卻增長，同時舉牌類型也顯著豐富。
據(jù)界面新聞梳理，今年1月，中國人壽參與A股上市公司萬達信息（300168.SZ）定向增發(fā)，戰(zhàn)略性獲配7752萬股，持股占比從18.17%上升至20.32%；同月，陽光人壽認購首程控股（0697.HK）配股2.53億股，截至2023年1月末，陽光人壽與一致行動人陽光財險合并持有首程控股港股股票4.56億股，占該上市公司總股本的6.05%；2月，太平人壽買入光大環(huán)境（0257.HK）690萬股，截至2月28日，太平人壽及其關(guān)聯(lián)方有光大環(huán)境H股3.07億股，占該上市公司H股股本比例為5.00%。
整體上看，無論是參與定向增發(fā)還是配股，亦或者在二級市場上競價買入，上述五筆交易全部為險資主動舉牌，舉牌數(shù)量不僅較前兩年明顯增加，且舉牌積極性也出現(xiàn)提高。
中國保險業(yè)協(xié)會披露，2021年，險資舉牌僅發(fā)生一例，為國壽集團通過QDII賬戶出資方式參與中國華融（2799.HK）非公開發(fā)行H股股份。
2022年雖有4場險資舉牌，但其中兩起均為被動舉牌，不涉及險企出資，分別為前海人壽被動舉牌寶新置地（0299.HK）和泰康人壽被動舉牌京新藥業(yè)（002020.SZ）。
另外兩起主動舉牌則分別為中國太保參與天齊理業(yè)港股首次公開發(fā)行以及太平人壽增持工商銀行港股，據(jù)港交所披露，險企在上述兩家增持中分別斥資折合人民幣分別為9.19億元和5.57億元。
因此，從舉牌次數(shù)上看，2023年上半年，險資舉牌情況上已經(jīng)追平2021-2022年兩年數(shù)據(jù)。
在此前業(yè)績發(fā)布會上，中國人壽首席投資官張滌就曾表示，在險資的整個戰(zhàn)略配置中，權(quán)益投資是一個關(guān)鍵少數(shù)，而從估值角度看，經(jīng)過前期的調(diào)整，權(quán)益的估值已經(jīng)落到了中樞長期中樞之下，配置價值慢慢顯現(xiàn)，進行長期投資的話，在估值角度看已經(jīng)達到了左側(cè)加倉的條件了。
中國平安總經(jīng)理助理兼首席投資官鄧斌也提到，對于股票市場，今年是有結(jié)構(gòu)性機會的一年，特別是隨著經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟的恢復，進入到上行和擴張區(qū)間，今年的股票市場會帶來比較好的機會?？傮w來講，對于今年的投資業(yè)績有比較強的信心。
此外，廣發(fā)證券在本月發(fā)表的最新研報中也指出，在本輪資產(chǎn)荒下，保險公司也將適度提升權(quán)益類資產(chǎn)的比重，但考慮到IFRS9準則下利潤表的波動，預計將調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)的比重，包括提升高股息資產(chǎn)的配置，計入FVOCI，通過穩(wěn)定的分紅來提升投資收益，又進一步降低利潤表的波動。