文|智瑾財經(jīng) 大釗
汽車市場競爭激烈，新能源車競爭尤甚。
隨著車市迎來“金九銀十”旺季，疊加車企持續(xù)發(fā)力加大供給，在政策的推動下，外界預(yù)估新能源車產(chǎn)業(yè)預(yù)期向好。
“這段時間進(jìn)店看車的顧客明顯增加了，”北京市藍(lán)色港灣蔚來NIO House工作人員告訴我們，“現(xiàn)在價格有優(yōu)惠，很多客戶進(jìn)店來咨詢，另一方面我們新展車EC6已經(jīng)到店，也有一部分客戶是沖著新車來的。”
同時從下半年開始，廣東、江西、河南等地區(qū)以及各車企開啟了新一輪汽車促銷潮。
廣東省推動放寬廣州、深圳“限牌”政策，江西省發(fā)放消費(fèi)券、舉辦汽車節(jié)，河南將購車補(bǔ)貼政策延續(xù)至2023年12月底；廣汽集團(tuán)旗下合資品牌廣汽本田、廣汽豐田及自主品牌廣汽傳祺，宣布購燃油車送“粵A”藍(lán)牌活動；零跑汽車、奇瑞新能源調(diào)整部分車型售價，降價出售或提供汽車補(bǔ)貼等等。
全國乘聯(lián)會秘書長崔東樹認(rèn)為，地方鼓勵汽車消費(fèi)政策較為直接、針對性較強(qiáng)，通過發(fā)放消費(fèi)券或給予置換補(bǔ)貼等加速潛在消費(fèi)者的需求，使更多的消費(fèi)意愿得到釋放，短期內(nèi)可以大幅拉動銷量。
落實(shí)到汽車的終端消費(fèi)，補(bǔ)貼可以一定程度上降低實(shí)際消費(fèi)價格，進(jìn)而增加消費(fèi)量。消費(fèi)數(shù)量的增加會對車企產(chǎn)生正向反饋，進(jìn)而促進(jìn)生產(chǎn)，并帶動上下游產(chǎn)業(yè)以及相應(yīng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的消費(fèi)，由此產(chǎn)生疊加效應(yīng)。
“降價潮”敲開金九銀十
今年以來，汽車降價一波接著一波，多數(shù)新能源車企都卷入其中。
據(jù)媒體不完全統(tǒng)計，8月份，上汽大眾、特斯拉、奇瑞、長城、蔚來、理想、零跑、哪吒、極氪等十余家汽車廠商通過官方直降、限時優(yōu)惠、限時補(bǔ)貼、下調(diào)新上市車型售價等方式加入到汽車降價行列。
在這一輪汽車降價帶動下，乘用車市場迎來銷售高峰。
乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，8月份國內(nèi)狹義乘用車市場零售銷量達(dá)192.3萬輛，同比增長2.7%，環(huán)比增長8.8%；新能源狹義乘用車銷量71.6萬輛，同比增長34.5%，環(huán)比增長11.8%。
8月末至今，“價格戰(zhàn)”進(jìn)一步加劇。
8月30日，理想汽車率先推出限時保險補(bǔ)貼，在8月30日至9月30日期間定購理想L9、L8、L7任一車型并通過合作保險機(jī)構(gòu)購買車險的車主，可享保險補(bǔ)貼1萬元。
9月第一天，特斯拉祭出“王炸”，Model S雙電機(jī)全輪驅(qū)動版售價下調(diào)5.6萬元至69.89萬元，三電機(jī)全輪驅(qū)動版價格下調(diào)13萬元至82.89萬元；Model X雙電機(jī)全輪驅(qū)動版價格下調(diào)9.8萬元至73.89萬元，三電機(jī)全輪驅(qū)動版價格下調(diào)15.1萬元至83.89萬元。
同一天，蔚來、小鵬汽車、零跑汽車、廣汽埃安等新勢力車企也紛紛跟進(jìn)。
蔚來9月支付定金購買新車的用戶，提車后可獲贈萬元購車禮包，除30張換電體驗券外還有2000元車商城抵用券、價值4560元的NOP+1年免費(fèi)使用權(quán)和10000購車積分。
小鵬汽車推出全新P7i車型限時購車優(yōu)惠政策，消費(fèi)者購車可任選24期0息或10000元尾款減免購車方案，同時價值6000元的丹拿Confidence系列原裝音響免費(fèi)升級。
零跑汽車宣布旗下零跑T03系列車型至高可享1萬元官方補(bǔ)貼。
廣汽埃安旗下昊鉑品牌首款車型昊鉑GT也下調(diào)價格，原710后驅(qū)超充版車型售價下調(diào)2萬元至23.99萬元。
隨后，吉利汽車、比亞迪、奇瑞汽車、長城汽車、一汽大眾、上汽通用等傳統(tǒng)車企也紛紛推出優(yōu)惠活動。
一系列優(yōu)惠舉措推出后，消費(fèi)者新能源車消費(fèi)展現(xiàn)出極大地?zé)崆椤?/p>
據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，9月1日-24日，乘用車市場零售125.6萬輛，同比去年同期增長13%，較上月同期增長6%，今年以來累計零售1446.8萬輛，同比增長3%。其中，新能源車市場零售50.8萬輛，同比去年同期增長33%，較上月同期增長11%，今年以來累計零售495.1萬輛，同比增長36%。
一位業(yè)內(nèi)人士告訴我們，8月以來的這次降價與年初的降價不同。年初的兩次降價，一次是特斯拉的降價帶動了整個新能源汽車降價，許多車企被迫下調(diào)價格。另一次是3月份東風(fēng)汽車集團(tuán)通過當(dāng)?shù)卣难a(bǔ)貼發(fā)起的降價，其他車企也是被迫降價。而8月份以來的這一輪降價是全面開花，很多企業(yè)同時宣布降價，包括新能源汽車也包括燃油車，這說明車企的經(jīng)營壓力非常大，庫存壓力同樣很大。
新能源汽車面臨多重挑戰(zhàn)
今年上半年，汽車市場競爭激烈，導(dǎo)致部分車企陷入“增收不增利”窘境。
2023年上半年，廣汽集團(tuán)營業(yè)總收入約為619.11億元，同比增長約27.16%；歸屬于母公司股東的凈利潤約為29.66億元，同比下滑約48.42%。
長城汽車上半年營業(yè)總收入約為699.71億元，同比增長12.61%；歸屬于母公司股東的凈利潤為13.61億元，同比下滑75.69%。
今年初，特斯拉大幅降價，隨后30多個汽車品牌跟進(jìn)降價，雖在短期刺激了銷量，但也造成車企毛利率下滑、盈利能力下降。
今年上半年，廣汽集團(tuán)整車制造毛利率為1.22%，較上年同期減少1.68個百分點(diǎn)；長城汽車毛利率為16.85%，較上年同期減少1.53個百分點(diǎn)；長安汽車汽車毛利率為17.54%，較上年同期減少2.28個百分點(diǎn)。
在造車新勢力中，小鵬汽車毛利率下滑最明顯。今年二季度，小鵬汽車毛利率為-3.9%，相比去年同期的10.88%同比降幅超過135%。同在二季度，蔚來的毛利率只有0.99%，同比降幅超過92%，理想汽車的毛利率同比微增1.17%。
廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪表示，宏觀經(jīng)濟(jì)回暖將逐漸向汽車市場傳導(dǎo)。伴隨新能源汽車車輛購置稅減免等政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，汽車消費(fèi)潛力將進(jìn)一步釋放，市場需求有望持續(xù)恢復(fù)。“汽車產(chǎn)業(yè)加快重塑，產(chǎn)品與技術(shù)迭代、產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)、商業(yè)模式和組織變革的速度遠(yuǎn)超預(yù)期，車市淘汰賽將加速進(jìn)行，行業(yè)迎來轉(zhuǎn)型變革的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)?！?/p>
實(shí)際上，國內(nèi)新能源車蓬勃發(fā)展的勢頭正勁，但其中也潛藏著暗礁。
中國銀河證券指出中國新能源車產(chǎn)業(yè)面臨的三大挑戰(zhàn)。
第一大挑戰(zhàn)是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能不均。結(jié)構(gòu)上，國內(nèi)新能源汽車低端產(chǎn)能過剩與高端產(chǎn)能不足并存。出現(xiàn)了盲目擴(kuò)張、投資過熱的趨勢，一些低水平企業(yè)采取低質(zhì)低價競爭方式擾亂市場，產(chǎn)品從設(shè)計到制造質(zhì)量參差不齊，影響了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整體水平。
第二大挑戰(zhàn)是市場競爭。這種競爭既來自傳統(tǒng)燃油汽車，也來自國外的新能源汽車品牌。例如美國新能源車龍頭特斯拉，拉低成本降價搶占中低端市場，以鞏固其在高端電動車領(lǐng)域的霸主地位，并不斷推出新的商業(yè)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新引領(lǐng)行業(yè)變革。目前我國新能源汽車與傳統(tǒng)燃油車相比沒有明顯的競爭優(yōu)勢，與國際上先進(jìn)的新能源汽車也仍然有較大差距。
第三大挑戰(zhàn)是資源環(huán)境的制約。隨著新能源汽車數(shù)量增加，全球金屬資源爭奪日益激烈。而我國金屬鋰、鈷等主要動力電池資源缺乏，資源穩(wěn)定供應(yīng)和價格穩(wěn)定的挑戰(zhàn)較大。同時，動力電池回收利用、用電清潔化等問題也日益突出。
于是“下沉”和“出?！背蔀樾履茉雌嚻髽I(yè)增長的第二曲線。
面對清晰可見的國內(nèi)高線城市新能源汽車滲透率的天花板，在未來兩大新能源汽車增量市場中，價格敏感度較高且新能源基礎(chǔ)配套設(shè)施有待完善的下沉市場，有望成為15萬以內(nèi)高性價比混動新能源車型的主戰(zhàn)場。
而對于純電車型，也是中國眾多造車新勢力的核心腹地，下沉可謂困難重重、挑戰(zhàn)極大。
一方面，新勢力OEM在高線城市多年累積的優(yōu)質(zhì)續(xù)航補(bǔ)能體驗和售后服務(wù)難以下沉。另一方面，價格優(yōu)勢顯著但續(xù)航和動力性有限，城市通勤特征突出的A0、A00純電車型則與低線市場用戶需求錯配。
因此對于價格集中分布于高低兩端的純電車型而言，在國內(nèi)高線城市滲透見頂后，廣闊的海外市場將支撐起重要的第二增長曲線。以歐洲、東南亞、GCC海灣國家以及南美為代表的海外市場正在復(fù)刻中國大中城市新能源汽車需求軌跡。
數(shù)據(jù)顯示，2020年至今中國新能源車加快出口步伐，出口規(guī)模已從2020年的22.3萬輛一路走強(qiáng)至去年的67.9萬輛。中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，中國新能源汽車出口總量達(dá)到63.6萬輛，同比增長150%，歐洲正是出口主力地區(qū)。
按照往年的情況，9月10月是一年中汽車銷售的旺季，一般會占到全年銷售額度的18%左右?？梢灶A(yù)見的是，今年的“金九銀十”仍將延續(xù)這一傳統(tǒng)，且有望銷量更上一層樓。但是在火爆的市場之外，新能源車企們必須要開始重視整個行業(yè)面臨的重大挑戰(zhàn)并重新開始籌劃自己的市場策略。
參考資料：
《汽車行業(yè)：“金九銀十”旺季將至，車展新車提振銷量》，中國銀河證券
《慕尼黑車展有望推動中國品牌出海再加速，促消費(fèi)政策加持“金九銀十”旺季可期》，信達(dá)證券
《中國新能源汽車供應(yīng)鏈前瞻報告：解構(gòu)新時代整零關(guān)系》，仲量聯(lián)行