文｜24潮
2023年時間已經(jīng)過半，但動力電池產(chǎn)業(yè)的瘋狂擴張浪潮卻沒有任何放緩的跡象。
最新消息：9月12日，廣東獅力達科技有限公司與重慶潼南簽訂項目投資協(xié)議，公司將在潼南建設新型動力、儲能電池生產(chǎn)項目，項目總投資額200億元。
幾天前，9月8日美國伊利諾伊州政府官網(wǎng)發(fā)布聲明，國軒高科將斥資20億美元在該州坎卡基縣曼特諾(Manteno)新建一座電動汽車鋰電池工廠；同一天，來自郴州政協(xié)微信公眾號的消息顯示，創(chuàng)普斯年產(chǎn)30萬噸磷酸錳鐵鋰正極材料生產(chǎn)項目在郴州高新區(qū)開工，項目投資預算123億元，據(jù) “維科網(wǎng)鋰電” 不完全統(tǒng)計，在成立不到3年間，創(chuàng)普斯至少對外公布了5個投資計劃，總投資預算高達443億元。
更早些時候，9月7日中科固能硫化物全固態(tài)電解質(zhì)生產(chǎn)基地項目簽約儀式在常州市舉行。據(jù)介紹，該項目將分兩期進行，總投資60億元，預計2025-2026年具備滿產(chǎn)能力，同年將開啟硫化物固態(tài)電解質(zhì)膜、原材料、全固態(tài)電芯小試，規(guī)劃2030年之前建成全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)園，配套的上下游產(chǎn)業(yè)鏈將形成千億規(guī)模市場。
近年在頂級資本狂熱追逐下，動力電池行業(yè)已進入新一輪殘酷的產(chǎn)業(yè)競爭與洗牌周期。（詳見“中國動力電池產(chǎn)業(yè)背后的頂級投資者”一文）
尤其在過去一年多時間，動力電池產(chǎn)業(yè)頻繁出現(xiàn)動輒數(shù)十億，乃至上百億的重大項目，此前據(jù)24潮團隊統(tǒng)計，從2022年至2023年上半年，已公布的重大動力電池項目就已超150個，總投資預算超17000億元。而據(jù)維科網(wǎng)鋰電不完全統(tǒng)計，僅在8月份，各種簽約或者開工的鋰電項目，總投資就已達到1450.48億元。綜合市場信息，2022年至今，動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈計劃投資規(guī)模已超過20000億元。
另外24潮團隊分析財報發(fā)現(xiàn)，截至2023年6月末，91家新能源上市公司已有450個覆蓋整個動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的重大項目已進入建設/執(zhí)行階段，這些項目總投資預算超9100億元。其中，17家企業(yè)在動力電池產(chǎn)業(yè)鏈投資規(guī)模在100億元以上，寧德時代、比亞迪與億緯鋰能高居前三名。
動力電池產(chǎn)業(yè)嚴重 “內(nèi)卷” 基本已是事實。
24潮團隊綜合各券商、企業(yè)公告等數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，僅統(tǒng)計已公開產(chǎn)能規(guī)劃的全球17家動力電池企業(yè)，其在2022年底的產(chǎn)能總計就將近1600GWh，而到2025年的總產(chǎn)能規(guī)劃更是高達5868GWh；若再考慮全球范圍內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)巨頭的發(fā)展規(guī)劃，到2025年的全球動力電池企業(yè)總產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超8000GWh！這遠遠超過市場最樂觀的需求預期。（詳見“超17000億砸向動力電池！”一文）
此外，24潮團隊統(tǒng)計的一組數(shù)據(jù)還顯示：截至目前，在動力電池、正極材料、負極材料、電解液與鋰電隔膜這5大細分產(chǎn)業(yè)鏈中，企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠超2025年第三方研究機構對市場需求預測上限，目前很多核心產(chǎn)業(yè)鏈已隱現(xiàn)產(chǎn)能過剩風險與壓力，未來三年內(nèi)出現(xiàn)嚴重產(chǎn)能過剩似乎已經(jīng)不可避免。
產(chǎn)業(yè)瘋狂內(nèi)卷下，幾乎沒有贏家。這在資本市場已經(jīng)有所體現(xiàn)，據(jù)24潮團隊統(tǒng)計，2023年至今（截至9月13日收盤）150多家動力電池產(chǎn)業(yè)上市公司總市值蒸發(fā)已近7300億元，降幅達17.96%。
更為嚴峻的現(xiàn)實是，部分核心產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的時間點要超乎很多人的想象，這從今年部分核心產(chǎn)品價格變化中已得到部分印證。
24潮團隊根據(jù) “鑫欏資訊” 數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年動力電池全產(chǎn)業(yè)價格全線下跌，其中動力電池價格降幅超32%，電解液價格跌幅超40%，正極材料價格跌幅超22%，電池級碳酸鋰跌幅更是超過60%！
鑫欏資訊的分析稱，“目前電芯已經(jīng)全面產(chǎn)能過剩，動力電池領域早早進入價格戰(zhàn)，儲能市場需求雖然旺盛，但當前也表現(xiàn)出產(chǎn)能過剩的趨勢，價格出現(xiàn)明顯下降。”
但有業(yè)界人士認為，鑫欏資訊的統(tǒng)計價格偏高一些。真實價格還要更低。無論如何，動力電池價格已經(jīng)走到歷史最低水平。比如《電動汽車觀察家》從業(yè)界人士獲知的信息是，自2023年初部分動力電池企業(yè)就開打價格戰(zhàn)，到年中，價格戰(zhàn)更加劇烈。磷酸鐵鋰未稅動力電池報價已經(jīng)低到5毛甚至5毛以下，三元則在6毛左右。對比2020年，當前的動力電池價格已經(jīng)是歷史最低水平。
這一切都在預示著，新能源汽車江湖已進入新一輪的產(chǎn)業(yè)與技術迭代期，綜合最新產(chǎn)業(yè)趨勢及變化看，未來動力電池產(chǎn)業(yè)博弈很可能將進一步加劇。筆者分析認為，在未來產(chǎn)業(yè)新競局下，更早實現(xiàn)一體化與全球化布局，以及擁有雄厚的研發(fā)底蘊及資本實力的企業(yè)，才更可能在殘酷的產(chǎn)業(yè)競爭中存活下來，這樣的企業(yè)也更具有穿越周期、持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實力。
（注：本文僅供參考，不構成投資建議）