界面新聞?dòng)浾?| 彭新
完成年度美股規(guī)模最大IPO后，軟銀旗下芯片設(shè)計(jì)公司Arm也步入了公司運(yùn)營(yíng)的新階段，關(guān)于中國(guó)市場(chǎng)、公司戰(zhàn)略將發(fā)生何種變化，成為業(yè)界關(guān)心的話題。
9月18日，Arm CEO雷內(nèi)·哈斯（Rene Haas）接受了界面新聞等媒體采訪，就此后中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展方向，是否會(huì)延續(xù)過(guò)往公司商業(yè)模式等問(wèn)題做出回應(yīng)。
此時(shí)距離Arm在美國(guó)上市已有四天，經(jīng)歷了兩個(gè)市場(chǎng)交易日。9月14日，Arm正式登陸納斯達(dá)克，收盤價(jià)為63.59美元，較發(fā)行價(jià)51美元/ADS高出24.69%。9月15日，Arm股價(jià)沒能延續(xù)上升勢(shì)頭，小幅下跌4.47%至60.75美元，其最新市值為623億美元。
“IPO是我們的重要日子?！?哈斯這樣描述道。2016年，Arm被軟銀收購(gòu)并私有化，時(shí)隔7年后，當(dāng)Arm再次迎來(lái)IPO時(shí)，市值和所受關(guān)注度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于以往。哈斯對(duì)Arm上市初期的股價(jià)表現(xiàn)表示滿意。
2013年加入Arm之前，哈斯曾在英偉達(dá)擔(dān)任副總裁兼計(jì)算產(chǎn)品業(yè)務(wù)部門總經(jīng)理長(zhǎng)達(dá)7年，2017年起擔(dān)任Arm IP產(chǎn)品事業(yè)群總裁，負(fù)責(zé)Arm IP（知識(shí)產(chǎn)權(quán)）在全球的授權(quán)。哈斯對(duì)中國(guó)市場(chǎng)極為熟悉，曾在上海居住過(guò)兩年，也曾是Arm在中國(guó)合資公司安謀科技（Arm China）董事會(huì)成員。2022年2月，隨著軟銀出售Arm給英偉達(dá)失敗，Arm轉(zhuǎn)向獨(dú)立IPO，哈斯也于同期接替西蒙·希加斯（Simon Segars），出任CEO一職。
“2023年的Arm已與2016年時(shí)完全不同?！惫够貞浄Q。彼時(shí)，Arm主要以智能手機(jī)業(yè)務(wù)為主，推動(dòng)了行業(yè)發(fā)展；如今，Arm業(yè)務(wù)更加多元化，從移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域拓展到了數(shù)據(jù)中心、汽車、網(wǎng)絡(luò)和物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。在哈斯看來(lái)，隨著人工智能在各個(gè)領(lǐng)域加速普及，公司將存在更多增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
但Arm再次上市后，必然面臨更多來(lái)自投資人對(duì)業(yè)績(jī)的審視。對(duì)此，哈斯表示，無(wú)論Arm過(guò)去的私有化時(shí)期還是目前作為上市公司，公司戰(zhàn)略仍保持不變，“Arm將繼續(xù)支持我們的客戶，尤其在中國(guó)，我認(rèn)為IPO不會(huì)改變這一點(diǎn)?！?/p>
根據(jù)Arm的招股書披露，截至2021年3月31日、2022年3月31日和2023年3月31日的財(cái)年中，Arm來(lái)自中國(guó)大陸的收入分別占其總收入的約21%、18%、25%。而安謀科技是Arm最大客戶。截至2022年3月31日和2023年3月31日的財(cái)年，來(lái)自安謀科技的收入分別占其總收入的18%和24%，相當(dāng)于Arm在中國(guó)的收入幾乎全部來(lái)自于安謀科技。
安謀科技成立于2018年，最早是Arm在中國(guó)的合資公司，也是Arm授權(quán)其IP給中國(guó)客戶的主要商業(yè)分銷渠道，客戶包括紫光展銳等眾多國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)。Arm曾與安謀科技實(shí)際控制人吳雄昂存在矛盾，一度相持不下，經(jīng)過(guò)博弈后，吳雄昂最終出局。
“安謀科技是我們?cè)谥袊?guó)的合作伙伴，我本人也參與了2017年最初創(chuàng)立該公司的準(zhǔn)備工作。我們對(duì)其非常滿意，并將繼續(xù)全力支持它的發(fā)展。”談到安謀科技，哈斯稱，在服務(wù)中國(guó)客戶方面，Arm與安謀科技的團(tuán)隊(duì)密切合作，會(huì)幫助其推廣產(chǎn)品。隨著疫情后出行限制放緩，Arm團(tuán)隊(duì)可再次前往中國(guó)，與國(guó)內(nèi)生態(tài)客戶會(huì)面。
“IPO不會(huì)改變我們?cè)谥袊?guó)的戰(zhàn)略，也不會(huì)改變我們與安謀科技的合作。我們將延續(xù)之前作為私有公司時(shí)的合作方式?！?哈斯告訴界面新聞。
從市場(chǎng)來(lái)看，Arm的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)仍然穩(wěn)?。篈rm架構(gòu)芯片占據(jù)著全球移動(dòng)芯片絕大多數(shù)的市場(chǎng)，蘋果、高通和三星、聯(lián)發(fā)科等都離不開Arm，且缺少替代品。隨著Arm架構(gòu)向汽車、服務(wù)器滲透，亞馬遜、初創(chuàng)服務(wù)器芯片公司Ampere已成為Arm客戶，幫助Arm實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。哈斯稱，2016年，Arm約65%的收入來(lái)自手機(jī)業(yè)務(wù)，而現(xiàn)在該比例已降至約45%，顯示了Arm業(yè)務(wù)多元化的成績(jī)。
目前，Arm收入主要由兩大部分構(gòu)成：一是授權(quán)許可費(fèi)收入，是指客戶使用Arm架構(gòu)設(shè)計(jì)芯片時(shí)，對(duì)其支付的一筆授權(quán)費(fèi)；二是版稅收入，指的是客戶基于Arm構(gòu)架設(shè)計(jì)的芯片賣出后，Arm按照一定比例進(jìn)行抽成。兩項(xiàng)收入在最新季度的占比約為40％和60％。
對(duì)于授權(quán)方式，Arm做出了一些改變，在幾年推出了Arm Total Access協(xié)議，一種基于訂閱方案的新型授權(quán)模式，它可以對(duì)客戶授權(quán)一系列Arm的IP，包括CPU、GPU、系統(tǒng)IP等。在外界看來(lái)，Arm推出該模式是為了增收。
在被問(wèn)及是否有包括聯(lián)發(fā)科以及亞馬遜云計(jì)算（AWS）在內(nèi)的主要客戶對(duì)新收費(fèi)模式表示擔(dān)憂時(shí)，哈斯稱，新方案允許客戶簽訂多年期協(xié)議，也可以簽訂1到3年的長(zhǎng)期協(xié)議，并強(qiáng)調(diào)這一模式吸引了全球客戶的興趣。
“大多數(shù)使用Arm技術(shù)的客戶都是長(zhǎng)期客戶，取用我們的IP并讓他們的工程師進(jìn)行實(shí)驗(yàn)。到目前為止，這個(gè)方案獲得了很好的反響?！肮贡硎尽?/p>
Arm方面也強(qiáng)調(diào)，其不同的IP授權(quán)方式并存，并非用一種新的方式代替已經(jīng)存在的其他授權(quán)方式，客戶可按需選擇。
對(duì)現(xiàn)在的Arm而言，電子消費(fèi)品需求不振，直接沖擊Arm的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。以智能手機(jī)為例，IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，全球智能手機(jī)出貨量同比下降7.8％至2.65億部；該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)全年出貨量為11.5億部，同比下降4.7％，創(chuàng)下十年來(lái)新低。根據(jù)Arm招股書，在截至2023年3月31日的財(cái)年，智能手機(jī)和消費(fèi)電子產(chǎn)品的版稅收入占到Arm版稅收入的50％以上。Arm坦言，如果消費(fèi)者減少相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買，公司對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求可能會(huì)受到不利影響。
對(duì)此，哈斯表示，長(zhǎng)期看全球半導(dǎo)體市場(chǎng)具有周期性，“當(dāng)你認(rèn)為它不會(huì)反彈時(shí)，它總能找到一種方法實(shí)現(xiàn)反彈。當(dāng)你認(rèn)為它增長(zhǎng)不會(huì)放緩時(shí)，它又總是找到一種方式放緩了?！彼Q受限于上市公司規(guī)則，自己無(wú)法就短期市場(chǎng)形勢(shì)預(yù)測(cè)作進(jìn)一步評(píng)論。