文丨財(cái)聯(lián)社
目前共有18家上市券商發(fā)布了半年報(bào)。其中,浙商證券上半年實(shí)現(xiàn)營收84.56億元,光大證券、東方財(cái)富、東吳證券營收業(yè)均超過50億元。
這18家券商營收增長最快的是財(cái)通證券,同比增幅56.15%,東北證券、西部證券、南京證券的營收增幅均超過30%。券商上半年?duì)I收大幅增長的主要驅(qū)動力來自于自營業(yè)務(wù)收入,其次是投行業(yè)務(wù)。比如財(cái)通證券的自營收入同比增長3323.09%,西部證券自營收入同增105.20%。
雖然浙商證券的營收排名第一,但凈利潤卻不足10億。上半年凈利潤最高的是東方財(cái)富(42.25億元),其次是光大證券。
凈利潤增長方面,哈投股份和國盛金控的凈利潤均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。東北證券和長城證券的凈利潤增幅均實(shí)現(xiàn)翻一番,西部證券凈利潤增幅接近翻一番,主要系基數(shù)不高。東吳證券凈利潤同增70%,主要系投行、自營業(yè)務(wù)收入提升。
東方財(cái)富的營收和凈利潤均同比下滑,主要是受證券業(yè)務(wù)、基金代銷拖累業(yè)績,證券業(yè)務(wù)同比下滑8.79%;基金代銷業(yè)務(wù)同比下滑8.77%。公募費(fèi)率改革的當(dāng)下,或?qū)⒃斐蓶|方財(cái)富的尾傭收入下滑,進(jìn)而降低基金代銷業(yè)務(wù)收入。
4家券商營收超過50億元
截至8月24日,共有18家上市券商或券商上市主體發(fā)布了半年報(bào)。根據(jù)半年報(bào)數(shù)據(jù),披露上半年?duì)I收超過五十億的券商共有四家,分別是浙商證券(84.56億元)、光大證券(61.79億元)、東方財(cái)富(57.5億元)、東吳證券(53.38億元)。
上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入在20億-40億的券商共有8家,分別是方正證券(40.54億元)、西部證券(39.35億元)、東北證券(35.62億元)、財(cái)通證券(34.75億元)、國元證券(31.11億元)、長城證券(22億元)、國海證券(20.77億元)、華西證券(20.21億元)。
與此同時(shí),還有2家券商上半年收入不足十億,分別是國盛金控(8.98億元)、首創(chuàng)證券(8.5億元)。
營收增長方面,通證券今年?duì)I收增長最為顯著,增幅高達(dá)56.15%。此外,東北證券、西部證券、南京證券的營收增幅均超過30%,分別為48.25%、43.55%、34.94%。
總的來看,券商上半年?duì)I收大幅增長的主要驅(qū)動力來自于自營業(yè)務(wù)收入,其次是投行業(yè)務(wù)。財(cái)通證券的業(yè)績增幅如此高,主要是受益于自營業(yè)務(wù)增長和投行業(yè)務(wù)增長。財(cái)通證券今年上半年的證券自營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入6.06億元,同比增長3323.09%;投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3.10億元,同比增長72.21%。相比之下,財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7.87億元,同比下降1.49%。
與財(cái)通證券相似的還有西部證券。西部證券上半年自營投資板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.03億元,收入規(guī)模較其他傳統(tǒng)板塊最大,同比增長105.20%。投行業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)收入2.04億元,同比增長90.56%。
南京證券的業(yè)績增長主要受益于自營和資管業(yè)務(wù)的增長。南京證券上半年證券投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收6.76億元,同比增長49.78%;資管及投資管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入5861萬元,同比增長187.2%。南京證券的投行業(yè)務(wù)收入同比下滑。
此外,營收增幅在20%-30%的券商共有3家,分別是國元證券(27.19%)、東吳證券(24.12%)、國海證券(23.34%);收入增幅在10%-20%的券商包括華西證券(15.51%)、光大證券(15.01%)、浙商證券(13.29%)、首創(chuàng)證券(12.08%)。
這18家券商中,方正證券和東方財(cái)富的收入增長為負(fù),方正證券上半年收入同比下滑0.54%,東方財(cái)富同比下滑8.84%。
東方財(cái)富業(yè)績下滑,主要是因?yàn)樽C券業(yè)務(wù)、基金代銷業(yè)務(wù)收入下滑,但自營業(yè)務(wù)上半年表現(xiàn)較好。具體來看,證券業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入36.10億元,同比下滑8.79%;基金代銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入20.09億元,同比下滑8.77%;自營業(yè)務(wù)收入11.47億元,同比增長82.77%。其中自營業(yè)務(wù)業(yè)績增長主要由于金融投資規(guī)模及投資收益率雙雙增長驅(qū)動。
東方財(cái)富凈利潤排名第一
凈利潤方面,浙商證券雖然上半年?duì)I收超過80億,但是凈利潤卻不足10億,今年上半年歸母凈利潤僅有9.11億元,在這18家券商中排名第7位。
東方財(cái)富雖然營收在這18家券商中僅排名第3位,但今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤42.25億元,暫時(shí)排名第一。其次是光大證券,今年上半年歸母凈利潤23.92億元,排名第二。東方財(cái)富以輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主,在同等收入水平下凈利潤規(guī)模相對領(lǐng)先。
這18家券商中,除了東方財(cái)富和光大證券凈利潤排名居前外,方正證券、東吳證券、財(cái)通證券的凈利潤均超過10億元,今年上半年歸母凈利潤分別為14.4億元、13.89億元、10.37億元。
截至目前,今年上半年歸母凈利潤在5億-10億的券商共有6家,分別是國元證券(9.14億元)、浙商證券(9.1億元)、長城證券(8.9億元)、西部證券(7.14億元)、東北證券(5.47億元)、華西證券(5.24億元)。
與此同時(shí),今年上半年凈利潤不足3億的券商分別是第一創(chuàng)業(yè)證券、首創(chuàng)證券、哈投股份、國盛證券。第一創(chuàng)業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為2.87億元,首創(chuàng)證券、哈投股份和國盛金控分別為2.75億元、1.07億元、0.99億元。
凈利潤增長方面,今年上半年,哈投股份和國盛金控的凈利潤均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
具體來看,東北證券和長城證券的凈利潤增幅均實(shí)現(xiàn)翻一番。東北證券上半年凈利潤同比增長164.48%,長城證券凈利潤同比增長105.04%。西部證券凈利潤同比增長98.65%,也接近翻一番。這三家券商凈利潤增幅較大,主要是凈利潤基數(shù)較低,均不超過十億元。
上半年凈利潤增長在50%-80%的券商分別包括:華西證券(79.91%)、東吳證券(69.88%)、財(cái)通證券(63.89%)、國海證券(61.68%)。
東吳證券的營收規(guī)模、凈利潤規(guī)模和增速都比較高。東吳證券表示,業(yè)績大幅增長主要得益于公司投行、投資交易等業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度提升。
東吳證券投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.74億元,同比增長59.70%;投資交易業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.12億元,同比增長40.85%。股權(quán)融資業(yè)務(wù)方面,東吳證券上半年完成IPO項(xiàng)目8單,排名行業(yè)第9位;北交所IPO項(xiàng)目4單,行業(yè)排名第二名。新三板業(yè)務(wù)持續(xù)領(lǐng)先,新增掛牌8家,行業(yè)排名第4位,持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)298家,行業(yè)排名第3位。
上半年凈利潤增長在10%-30%的券商分別包括:東興證券(28.03%)、南京證券(26.73%)、浙商證券(25.29%)、國元證券(22.14%)、第一創(chuàng)業(yè)(18.34%)、光大證券(13.5%)、首創(chuàng)證券(13.46%)。
此外,方正證券的凈利潤同比增幅僅有1.29%,東方財(cái)富是唯一一家凈利潤同比下滑的。上半年基金市場低迷疊加傭金費(fèi)率政策調(diào)整,導(dǎo)致東方財(cái)富的基金銷售業(yè)務(wù)承壓。在認(rèn)購申購費(fèi)和贖回費(fèi)方面,東方財(cái)富上半年基金銷售額為8153億元,同比下降17.83%,非貨幣基金銷售額為5041億元,同比下降13.66%。
保有規(guī)模方面,東方財(cái)富非貨幣市場公募基金保有規(guī)模12125億元,同比下降5.79%,權(quán)益類基金保有規(guī)模9487億元,同比下降2.37%。目前市場正在進(jìn)行費(fèi)率改革,部分公募基金公司已經(jīng)在下調(diào)費(fèi)率,存量產(chǎn)品管理費(fèi)率將在2024年前降至1.2%以下。太平洋證券非銀首席夏羋卬認(rèn)為,這或?qū)⒃斐蓶|方財(cái)富的尾傭收入下滑,進(jìn)而降低基金代銷業(yè)務(wù)收入。