文丨財(cái)聯(lián)社
本周以來(lái)，市場(chǎng)主要指數(shù)繼續(xù)調(diào)整，截至今日（8月25日）收盤，上證指數(shù)周內(nèi)累計(jì)下跌近2.2%，此外，北證50、科創(chuàng)50及小盤股指數(shù)也表現(xiàn)不佳，其指數(shù)跌幅均在3%以上。不過(guò)，雖然市場(chǎng)整體持續(xù)降溫，但周內(nèi)仍有不少個(gè)股“逆市突圍”，并于本周創(chuàng)年內(nèi)新高。
注：市場(chǎng)主要指數(shù)本周漲跌幅（截至8月25日）
近百股刷年內(nèi)新高，小盤創(chuàng)業(yè)板股較多
從數(shù)據(jù)上看，不計(jì)算周內(nèi)上市的新股，累計(jì)共有101只個(gè)股本周錄得今年以來(lái)的最高價(jià)，且本周五（8月25日）創(chuàng)年內(nèi)新高股數(shù)量（39只）較前四天明顯偏多。分行業(yè)（申萬(wàn)一級(jí)）統(tǒng)計(jì)，這些新高股中所屬于環(huán)保、計(jì)算機(jī)兩大板塊的個(gè)股居多，其分別占比近28.7%、9.9%。此外，基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備、建筑裝飾、汽車、輕工制造、傳媒、農(nóng)林牧漁板塊內(nèi)新高股數(shù)量也較多。
注：本周創(chuàng)年內(nèi)新高的個(gè)股行業(yè)分布（截至8月25日收盤）
以個(gè)股屬性角度統(tǒng)計(jì)，這101股整體以小盤股居多，其平均總市值近81億元，總市值中位數(shù)近42億元，其中，福耀玻璃、首創(chuàng)證券、迎駕貢酒、人民網(wǎng)為唯四超300億元以上的個(gè)股。此外，若以證券板塊來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板中年內(nèi)新高股最多，整體占比近四成，滬市主板及深市主板股的占比也均在兩成以上，而科創(chuàng)板、北交所板塊中新高股數(shù)量明顯偏少。
注：本周創(chuàng)年內(nèi)新高的個(gè)股證券板塊分布（截至8月25日收盤）
具體個(gè)股來(lái)看，這些個(gè)股中，近七成個(gè)股周內(nèi)漲幅仍收于紅盤，29股周漲幅漲超15%。其中，實(shí)樸檢測(cè)、中電環(huán)保、創(chuàng)識(shí)科技、零點(diǎn)有數(shù)分別錄得近62.4%、56.7%、44.5%、40.8%的周內(nèi)漲幅，大湖股份、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、卓創(chuàng)資訊、嘉戎技術(shù)、正和生態(tài)、新炬網(wǎng)絡(luò)、三維天地7股的周漲幅也在30%以上。整體來(lái)看，本周創(chuàng)年內(nèi)新高且周漲幅居前的個(gè)股中，環(huán)保、農(nóng)業(yè)、計(jì)算機(jī)仍是其主要所屬板塊。
注：本周創(chuàng)年內(nèi)新高且周漲幅居前的個(gè)股（截至8月25日收盤）
市場(chǎng)博弈持續(xù)加劇，關(guān)注這些突圍方向
近期，指數(shù)行情跌跌不休，市場(chǎng)各類熱點(diǎn)也呈現(xiàn)快速輪動(dòng)的態(tài)勢(shì)，尤其是多只權(quán)重龍頭的閃崩，更是引發(fā)多個(gè)行業(yè)的承壓。從數(shù)據(jù)上看，以超500億元的個(gè)股來(lái)統(tǒng)計(jì)，本周一至周五，累計(jì)共有10余只行業(yè)龍頭跌幅較大，尤其以近兩日更為居多。跌幅居前的個(gè)股中，中國(guó)交建、中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、陽(yáng)光電源、華泰證券為千億大白馬，此外，工業(yè)富聯(lián)更是4千億級(jí)權(quán)重股。
注：本周閃崩的權(quán)重龍頭股（截至8月25日收盤）
華創(chuàng)證券近日研報(bào)指出，近20年A股增量市僅占1/3，存量博弈才是常態(tài)，習(xí)慣19-21年增量市與賽道抱團(tuán)后，23年是許久未見(jiàn)的非熊存量市，博弈明顯。年初至今公募期中考差異不大，前1/4和后1/4收益率僅差10%，分差極窄的班級(jí)里，人人都有清北夢(mèng)，四季度籌碼博弈將更加激烈。對(duì)于可關(guān)注方向上：
1）從籌碼博弈角度關(guān)注券商。今年公募前1/4和后1/4收益率僅差10%，期中考差異不大，存量市場(chǎng)下籌碼博弈只會(huì)更激烈，往人少的地方去。大金融（券商、保險(xiǎn)、銀行）均處歷史持倉(cāng)低位（銀行5%分位、非銀7%分位），券商具備黃金賽點(diǎn)的政策條件。
2）從安全邊際角度關(guān)注順周期。順周期（銅鋁鋼鐵建材、工程機(jī)械紡服輪胎）在此輪回調(diào)中仍有相對(duì)收益。周期資源品（有色、鋼鐵、建材、化工）具備足夠高的安全邊際：三低明顯——低庫(kù)存低估值低持倉(cāng)；以及足夠高的賠率。