文|全球財說 王莉
廣西地區(qū)沒有上市銀行的歷史或?qū)⒃?年后得到扭轉(zhuǎn)，近期廣西地區(qū)兩家銀行都有了IPO進展，其中桂林銀行近期已在當?shù)刈C監(jiān)局完成上市輔導(dǎo)備案，接受中信證券的上市輔導(dǎo)。
根據(jù)輔導(dǎo)備案報告，桂林銀行將接受中信證券為期近兩年的輔導(dǎo)，輔導(dǎo)共分為四個階段，涉及歷史沿革問題梳理，內(nèi)部控制、健全財務(wù)會計制度培訓(xùn)，完善公司治理運行、信息披露制度規(guī)范以及輔導(dǎo)總結(jié)。輔導(dǎo)計劃將于2025年4至6月完成，并制作首次公開發(fā)行股票并上市的申請文件。
事實上，桂林銀行籌備上市已經(jīng)有較長時間。早在2015年，該行一度還計劃登陸新三板，不過一年后即撤回了新三板申請，2020年桂林銀行計劃轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板，啟動上市準備工作，并宣稱，將適時向廣西證監(jiān)局申報上市輔導(dǎo)，進一步加快上市步伐，力爭3年至5年內(nèi)在主板申報IPO。
2022年3月，廣西印發(fā)《廣西地方法人金融機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2022—2024年）》，報告提出“2024年12月31日前，力爭實現(xiàn)3家城市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模14000億元、存款余額9000億元、貸款余額7300億元，1家城市商業(yè)銀行進入上市輔導(dǎo)期?！爆F(xiàn)在看來，進入上市輔導(dǎo)期的計劃已經(jīng)提前完成。
觀桂林銀行近期財報，《全球財說》發(fā)現(xiàn)該行營業(yè)收入繼續(xù)增加，凈利潤保持增長，但其盈利能力仍偏弱，有待提高，資產(chǎn)質(zhì)量也需繼續(xù)改善，綜合起來看主要有四大特點。
特點一：盈利能力待提高
近年來，該行營業(yè)收入持續(xù)增長，凈利潤也在增長，但其總資產(chǎn)收益率水平仍處于偏低水平，盈利能力有待提升。
2020年到2022年，該行營業(yè)收入分別為78.92億元、95.12億元和102.95億元，凈利潤分別為11.78億元、14.48億元和17.28億元。但其總資產(chǎn)收益率水平偏低，近三年分別為0.34%、0.35%和0.37%。
根據(jù)該行2022年報，其盈利能力指標近年來均未達監(jiān)管標準。
2022年，該行利息凈收入實現(xiàn)了增長，但手續(xù)費及傭金凈收入僅實現(xiàn)4000多萬，同比下挫55.29%，已經(jīng)腰斬，但是在去年年中時，該行手續(xù)費及傭金凈收入還有1.44億的收入，由此推測，該行去年下半年手續(xù)費及傭金支出在快速上升，今年繼續(xù)延續(xù)了這一特點，根據(jù)今年半年報，桂林銀行手續(xù)費及傭金收入同比還有些許增長，同比增長6.374%，但手續(xù)費及傭金支出同比大增127.29%。
根據(jù)當前較為簡易的半年報信息，尚無法得出其手續(xù)費及傭金支出大增的根源。但根據(jù)其2022年報，可對手續(xù)費及傭金收入簡易分析一二，該行2022年結(jié)算、代理、線上貸款、直銷銀行等手續(xù)費及傭金收入同比下降，其中結(jié)算或與疫情等影響有關(guān)，代理與資本市場環(huán)境有關(guān)，另外兩類與經(jīng)濟形勢和監(jiān)管政策有關(guān)。
此外，該行費用上升較快。2022年，該行業(yè)務(wù)及管理費34.83億元，將近當年凈利的2倍，同比增長7.11億元，增幅25.65%。從費用明細來看，除了兩項占比不高的費用下降外，其余費用均呈上升態(tài)勢，其中職工薪酬及福利是業(yè)務(wù)及管理費用最大一項，支出增長較快，同比增長24.92%。評級機構(gòu)分析認為因為此導(dǎo)致該行成本收入比增至40.30%。
特點二：存貸份額具區(qū)位優(yōu)勢，但貸款集中度偏高
桂林銀行成立于1997年，前身為桂林市商業(yè)銀行，2019年完成更名。2021年，桂林銀行資產(chǎn)規(guī)模突破4000億關(guān)口，截至2023年6月末，該行資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破5000億，該行已成為廣西地區(qū)資產(chǎn)規(guī)模最大的單一地方法人金融機構(gòu)。
在存貸款方面，該行具備一定區(qū)位優(yōu)勢，尤其是總行所在地桂林地區(qū)。
桂林市銀行業(yè)金融機構(gòu)眾多，主要存款類金融機構(gòu)17家。截至2023年3月末，在桂林市內(nèi)，公司各項存款市場份額為27.16%，各項貸款市場份額為21.31%，均排名第二位。同時，公司立足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，繼續(xù)在廣西壯族自治區(qū)推動網(wǎng)點布局向廣度和深度拓展，有效支撐了市場競爭力的提升。截至2023年3月末，公司分支機構(gòu)覆蓋桂林以及除貴港以外南寧、柳州、梧州、北海等其他12個設(shè)區(qū)市，同時設(shè)立縣域支行78家，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微支行362家，農(nóng)村普惠金融綜合服務(wù)點6864家。整體來看，公司仍具有一定的區(qū)域市場地位和競爭優(yōu)勢。
同時，該行存貸款規(guī)模保持增長，截至今年6月末，該行各項存款3671億元，同比增幅11.54%，各項貸款3135億元，同比增幅14.06%。
但是公司貸款業(yè)務(wù)的行業(yè)集中度仍較高,不利于分散風險。截至2022年末，受地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等因素影響，公司貸款投向仍以制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)為主，其中，公司對制造業(yè)的貸款投放金額和占比繼續(xù)增加。根據(jù)評級數(shù)據(jù)，截至2023年3月末，公司對制造業(yè)貸款投放金額占貸款總額20.14%，較2022年末繼續(xù)上漲0.6%，行業(yè)集中度仍較高，不利于風險分散。
且該行單一客戶貸款集中度有逐年上升的勢頭。2020-2022年，該行單一客戶貸款集中度分別為6.69%、8.7%、9.48%，距離不超10%的監(jiān)管紅線已是不遠。
特點三：不良風險仍較大
桂林銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍存較大風險隱憂。
不良率水平在經(jīng)歷2022年下降后，今年上半年又再次反彈，而撥備覆蓋率水平也不高，近年都維持在超140%的水平。
2022年末該行不良貸款率1.54%，較年初下降0.12%，但今年6月末，又反彈至1.68%，今年6月末撥備覆蓋率141.48%，與上市行比起來，處于倒數(shù)位置。不過根據(jù)該行公布的監(jiān)管標準，撥備覆蓋率符合監(jiān)管標準，該行在2022年報中解釋稱，按照屬地監(jiān)管部門通知，階段性調(diào)整本行2022年貸款損失準備監(jiān)管要求，其中撥備覆蓋率由150%下調(diào)至130%，撥貸比由2.5%下調(diào)至1.8%。
該行能否守住撥備率130%的底線，于銀行而言應(yīng)該也會比較辛苦。資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)2022年年報披露較為詳細，仍依據(jù)2022年數(shù)據(jù)情況進行分析，2022年該行不良率雖有些微下降，但不良貸款余額在上升。
貸款遷徙率來看，關(guān)注類和次級類貸款遷徙率在上升，因此今年上半年不良率再次抬頭也不意外。
逾期貸款也在增長，2022年末，該行共有逾期貸款69.49億元，較上年度增加12.19億元，該行稱主要原因為受疫情影響部分客戶出現(xiàn)間歇性逾期。該解釋應(yīng)為實情，該行2022年逾期增長集中在逾期1年以內(nèi)的貸款，尤其是逾期3個月以內(nèi)貸款，即新增逾期大增。其中逾期3個月以內(nèi)貸款較上年增長54.37%，逾期3個月至1年的貸款較上年增長31.68%。
報告期內(nèi)，該行還有2件重大案件，分別是與安徽和縣農(nóng)商行的票據(jù)糾紛案和桂林鑫海置業(yè)民間借貸糾紛案件，分別涉及金額1000萬元和1.26億元，前者尚未立案開庭，后者已經(jīng)過一審，尚未判決。此外，該行作為被告或被申請人的訴訟金額達1000萬以上的未決訴訟共2筆，總金額1.36億元。
特點四：股東支持補充資本
桂林銀行是地方法人城市商業(yè)銀行，在區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展、金融市場運行等方面具有重要作用，能夠持續(xù)獲得地方政府和主要股東在資本補充等方面的支持。
在2022年之前，該行資本吃緊，尤其是核心一級資本，2020年和2021年核心一級資本充足率分別為7.74%和7.65%，水平明顯偏低，核心資本吃緊。
2022年該行在地方政府和主要股東的支持下，公司啟動并完成新一輪增資擴股工作，股東總認購數(shù)量為40.64億股，認購金額合計101.61億元，全部為貨幣形式出資，其中桂林市屬國有股東籌資35.63億元。增資擴股后，公司實收資本從50.00億元增加至90.64億元；桂林銀行股東包括地方國有企業(yè)、地方財政局和央企子公司等前三大股東分別為桂林市交通投資控股集團有限公司、桂林市財政局和中廣核資本控股有限公司，持股比例分別為19.19%、8.23%和6.00%；桂林市交通投資控股集團有限公司為公司實際控制人。
資本得以補充后，該行2022年末核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為9.32%、10.33%和12.73%。解決了該行燃眉之急。
不過互利是雙方面的，股東行使了職責，同時也有自己的權(quán)益，除了分紅之外，日常股權(quán)作為質(zhì)押也是常態(tài)，桂林銀行股東中自然也有行使質(zhì)押的股東，截至2023年3月末，該行已質(zhì)押股權(quán)總額為5.50億股，其中前十大股東已質(zhì)押股權(quán)為3.88億股，質(zhì)押股權(quán)用途均為經(jīng)營發(fā)展。
2022年，該行還有若干董事、監(jiān)事發(fā)生工作變動。同時還有高管層的人員變動，去年7月4日該行發(fā)布副行長鄧明慧因工作調(diào)動辭任副行長的公告信息，11月底該行發(fā)布了雷鳴和涂志輝分別任副行長和行長助理的公告信息。
在1個月前，該行副行長王云霄因工作調(diào)整辭任?？傮w而言，近兩年該行高管層相對還算穩(wěn)定。